Au début de l'année, la tendance des cryptomonnaies et des actifs risqués généraux a été synchronisée, renforçant la corrélation et alimentant l'optimisme haussier

Selon la dernière analyse de QCP Capital, une institution d’investissement en cryptomonnaies bien connue à Singapour, le marché des cryptomonnaies montre récemment une corrélation plus étroite avec les actifs à risque en général. Depuis le début de janvier, la percée du Bitcoin et de l’Ethereum lors des sessions matinales en Asie, ainsi que leur forte synchronisation avec la volatilité des marchés boursiers mondiaux, des prix du pétrole et d’autres classes d’actifs, pourrait indiquer un changement important dans la configuration du marché.

Déclencheurs de la corrélation étendue des actifs : de la géopolitique à l’humeur des investisseurs

Après une période de consolidation volatile en décembre dernier, les cryptomonnaies ont soudainement rebondi à la hausse. Selon le rapport, la montée du Bitcoin au-dessus de 92 000 dollars et de l’Ethereum au-dessus de 3100 dollars début janvier coïncide avec l’action des États-Unis en Venezuela, qui a renforcé les marchés boursiers et affaibli les prix du pétrole. Ce phénomène simultané dans différentes classes d’actifs indique que l’humeur de risque changeant influence largement les décisions d’investissement.

Actuellement, le prix du Bitcoin est de 88,83K dollars, en retrait par rapport à son sommet début janvier. Cependant, QCP Capital souligne que cette volatilité à court terme ne modifie pas la tendance structurelle du marché. Avec la fin des ventes de fin d’année et l’imminence de nouvelles lois liées aux cryptomonnaies, les bases des anticipations haussières se renforcent progressivement.

Rumeurs sur les réserves de Bitcoin au Venezuela : un nouveau catalyseur de marché

Outre l’impact technique de la baisse des prix du pétrole, des rumeurs circulent à nouveau selon lesquelles le Venezuela pourrait détenir d’importantes réserves de « Bitcoin fantôme », dont la taille pourrait même rivaliser avec celle de certains grands détenteurs institutionnels de Bitcoin. Bien que ces affirmations n’aient pas encore été officiellement confirmées, si elles s’avéraient vraies, le Venezuela deviendrait le plus grand détenteur souverain de Bitcoin au monde.

Plus intéressant encore, si les États-Unis intégraient dans leur réserve stratégique des Bitcoin susceptibles d’être confisqués, cela réduirait considérablement la probabilité de ventes forcées, soutenant ainsi davantage la tendance haussière du Bitcoin. Ces changements de politique anticipés jouent un rôle clé dans la dynamique du marché.

Signaux du marché des options : couverture des positions courtes et gamma

Du point de vue de la structure des options, l’humeur des investisseurs semble clairement tournée vers le positif. La pente des options de vente (puts) à différentes échéances montre une baisse, indiquant une réduction de la demande de couverture contre une baisse. Mieux encore, plus de 3000 options d’achat (calls) avec un prix d’exercice de 100 000 dollars et une échéance au 30 janvier 2026 ont été achetées depuis la semaine dernière, ce qui reflète généralement une forte anticipation de hausse de la part des investisseurs.

Par ailleurs, la demande pour des stratégies d’options en straddle (cross-puts et cross-calls) pour profiter de la hausse confirme la présence récente de couverture des positions courtes lors de la montée du Bitcoin. Si le prix spot continue à augmenter, cela pourrait déclencher une accélération alimentée par le gamma, mais cela comporte aussi un risque accru de volatilité.

Prudence optimiste : saisir les opportunités tout en gérant les risques

Bien que ces facteurs haussiers et ces anticipations positives soient déjà largement intégrés dans les prix, il est important de noter que les sessions américaines ont récemment tendance à corriger les gains réalisés en Asie. Ce schéma « hausse en Asie, baisse aux États-Unis » pourrait encore se poursuivre jusqu’à ce qu’il soit brisé, ce qui oblige les investisseurs à faire preuve de prudence.

La corrélation renforcée en début d’année et l’optimisme haussier offrent indéniablement une base pour la hausse des actifs cryptographiques, mais le marché attend encore des signaux de confirmation supplémentaires. Si cette tendance positive peut se maintenir dans le contexte d’une corrélation mondiale avec les actifs à risque, la cryptomonnaie pourrait connaître une période de croissance plus stable.