Deux Sociétés d'Investissement Immobilier (REIT) qui méritent votre attention pour une croissance à long terme

Le paysage pour les investisseurs axés sur les dividendes a considérablement évolué. Pendant des années, les actions à haut rendement ont sous-performé par rapport à leurs homologues axés sur la croissance, en grande partie en raison de la domination des grandes entreprises technologiques qui distribuent peu de dividendes. Cependant, l’environnement actuel des taux d’intérêt — marqué par une baisse progressive attendue — offre une opportunité convaincante de reconsidérer les sociétés d’investissement immobilier, une catégorie de fiducies qui offrent à la fois un revenu et un potentiel d’appréciation du capital.

Ce contexte changeant rend le moment opportun pour examiner une paire de sociétés d’investissement immobilier qui méritent une considération sérieuse pour des portefeuilles patients à long terme.

Pourquoi les Sociétés d’Investissement Immobilier (SIIs) sont positionnées pour réussir

Les sociétés d’investissement immobilier ont affronté des vents contraires au cours des deux dernières décennies, notamment lors des périodes de hausse des taux et des perturbations liées à la pandémie. Le secteur immobilier reste intrinsèquement sensible aux taux d’intérêt, et la reprise a été progressive. Pourtant, avec les attentes de baisse des taux qui se confirment, les fondamentaux des fiducies immobilières s’améliorent notablement.

Les deux opportunités de fiducies d’investissement présentées ci-dessous représentent chacune des niches distinctes dans l’espace immobilier, mais toutes deux sont positionnées pour bénéficier de conditions macroéconomiques favorables. Elles offrent toutes deux un revenu de dividende — un élément crucial pour la constitution de patrimoine à long terme — combiné au potentiel de gains en capital significatifs à mesure que leurs équipes de gestion mettent en œuvre des stratégies de croissance.

EPR Properties : Libérer le potentiel de l’immobilier basé sur l’expérience

EPR Properties (NYSE : EPR) opère en tant que fiducie d’investissement immobilier spécialisée axée sur des actifs expérientiels plutôt que sur des propriétés conventionnelles. Son portefeuille comprend des théâtres, des parcs aquatiques, des stations de ski et des lieux de divertissement où les locataires génèrent des revenus à partir d’expériences plutôt que de biens physiques.

L’entreprise a rencontré des vents contraires en raison de l’incertitude dans le secteur de l’exploitation théâtrale, mais les tendances récentes au box-office suggèrent que les préoccupations antérieures étaient exagérées. Plus significativement, après cinq années de retenue délibérée de la croissance, nécessaire à la reprise post-pandémique et à l’augmentation des coûts d’emprunt, EPR accélère enfin ses plans d’expansion. La direction a identifié une opportunité de marché adressable de 100 milliards de dollars, ce qui indique une marge de manœuvre importante pour l’expansion du portefeuille.

Offrant actuellement un rendement en dividende de 6,4 % versé mensuellement, EPR combine un revenu actuel avec la perspective de rendements totaux importants à mesure que l’entreprise développe ses opérations. Pour les investisseurs recherchant à la fois un revenu et une croissance dans le cadre d’une fiducie d’investissement, ce double avantage mérite d’être considéré.

Prologis : Échelle, flexibilité et diversification stratégique

Prologis (NYSE : PLD) détient la distinction d’être la plus grande fiducie d’investissement immobilier industriel au monde, exploitant 1,3 milliard de pieds carrés de propriétés logistiques dans 20 pays. Son activité principale — la gestion de centres de distribution — reste robuste alors que le commerce électronique continue de remodeler les chaînes d’approvisionnement, avec 3,2 trillions de dollars de biens circulant chaque année à travers ses installations.

Ce qui distingue cette fiducie d’investissement, c’est sa position stratégique dans les centres de données, un segment en croissance émergente. Bien que Prologis soit plus récent dans ce domaine par rapport à des opérateurs spécialisés dans les centres de données, son expertise dans les propriétés industrielles se traduit directement. La société a déjà engagé des milliards dans le développement de centres de données.

Prologis bénéficie d’avantages financiers importants : sa solide situation financière lui permet d’emprunter à des taux favorables par rapport à ses concurrents, et sa liquidité lui offre la flexibilité de poursuivre des opportunités émergentes. Cotant à un multiple raisonnable de 22 fois le fonds de roulement, avec un rendement en dividende de 3,1 % et une activité record de signature de baux en 2025, la société présente un profil risque-rendement convaincant dans la catégorie des fiducies d’investissement.

Convergence du revenu et du potentiel de croissance

Ces deux fiducies d’investissement immobilier partagent un avantage commun : elles ont traversé des années de conditions défavorables. À mesure que les taux d’intérêt continuent de baisser et que les équipes de gestion mettent en œuvre leurs initiatives stratégiques, ces fiducies axées sur l’immobilier détiennent un potentiel réel de rendements supérieurs aux indices de marché plus larges.

L’intersection de l’amélioration des taux, des rendements en dividende solides et de la croissance pilotée par la gestion crée un scénario risque-rendement particulièrement attractif pour ceux qui construisent une richesse à long terme via des positions en actions axées sur les dividendes.

Avis de non-responsabilité : cette analyse fait référence à des sociétés détenues dans le cadre de portefeuilles d’investissement plus larges et est fournie à titre informatif. Les investisseurs individuels doivent effectuer une diligence raisonnable approfondie et considérer leur propre tolérance au risque avant de prendre des décisions d’investissement.