Cinq leaders du marché : comment la variation relative identifie les meilleurs performeurs pour 2026

Alors que 2026 commence, les marchés boursiers s’appuient sur une dynamique solide de l’année précédente. Le contexte reste favorable : l’inflation s’est modérée, la croissance économique demeure stable, et les taux d’intérêt devraient diminuer tout au long de l’année. La technologie et l’intelligence artificielle continuent de stimuler l’enthousiasme des investisseurs. Bien que les tensions commerciales et les discussions sur les tarifs aient introduit une volatilité à court terme, les participants au marché intègrent de plus en plus les tendances à long terme. Des signaux économiques mitigés mais globalement encourageants—une activité manufacturière qui se maintient tandis que le marché immobilier se refroidit—maintiennent l’attention sur l’exécution des entreprises.

Dans ce contexte, identifier les actions qui démontrent une variation relative constante devient essentiel. Plutôt que de suivre le sentiment du marché, les investisseurs sophistiqués se concentrent sur les entreprises qui surpassent déjà les indices de marché plus larges. Ces leaders du marché ont tendance à prolonger leur surperformance, créant ainsi un avantage mesurable pour les portefeuilles alignés sur une véritable dynamique et force.

Comprendre la variation relative comme cadre de sélection

L’approche traditionnelle d’analyse des actions repose sur les prévisions de croissance des bénéfices et les multiples de valorisation. Ces fondamentaux comptent, mais ils ne racontent qu’une partie de l’histoire. Tout aussi crucial est la compréhension de la façon dont la performance d’une action se compare à celle de ses pairs sectoriels, de ses concurrents et des indices de référence comme le S&P 500.

Considérons deux scénarios : une action peut sembler fondamentalement solide sur le papier, mais être en retard par rapport à ses pairs sectoriels, suggérant une faiblesse supplémentaire à venir. À l’inverse, une entreprise qui surperforme son groupe de pairs en performance de prix—malgré des titres mêlés dans les actualités—possède souvent une force sous-jacente qui mérite d’être étudiée. Cette variation relative de momentum signale fréquemment un potentiel de surperformance authentique.

L’approche la plus efficace combine trois éléments : d’abord, identifier les actions montrant une variation relative positive sur plusieurs horizons (une semaine, quatre semaines, et douze semaines). Ensuite, vérifier que les analystes révisent à la hausse leurs estimations de bénéfices—un signal puissant d’une trajectoire commerciale en amélioration. Enfin, s’assurer que l’entreprise répond à des critères rigoureux de qualité, en évitant les entreprises à faible liquidité ou marginalement rentables.

Méthodologie : sélection des surperformeurs constants

Pour repérer les actions positionnées pour des gains significatifs, nous avons appliqué un processus de sélection discipliné :

Filtres de performance :

• Variation relative positive sur 12 semaines, 4 semaines et 1 semaine (toutes par rapport au S&P 500)
• Révisions à la hausse des estimations de bénéfices pour le trimestre en cours, au cours des quatre dernières semaines
• Actions avec un Zacks Rank de 1 (Statut d’Achat Fort)—ayant historiquement généré des rendements annuels moyens de plus de 26 % et surperformé le S&P 500 dans 23 des 26 dernières années

Normes de qualité et de liquidité :

• Prix de l’action minimum de 5 $ et volume moyen sur 20 jours supérieur à 50 000 actions (pour assurer une tradabilité adéquate)
• Score VGM de A ou B, combinant des métriques de valeur, croissance et momentum en une seule mesure

Résultats :

Cette approche de sélection a permis d’identifier 13 candidats qualifiés. Voici cinq choix remarquables :

Micron Technology : Momentum dans les semi-conducteurs

Basée à Boise, Idaho, Micron Technology figure parmi les principaux fournisseurs mondiaux de mémoire semi-conductrice. La prévision de bénéfices pour 2026 indique une croissance exceptionnelle de 297,5 %. Au cours des 60 derniers jours seulement, les estimations des analystes ont bondi de 91,9 %—un indicateur puissant d’un changement de sentiment.

Micron affiche un Score VGM de B et une capitalisation boursière de plus de 400 milliards de dollars. La performance annuelle est exceptionnelle : les actions ont augmenté de 243 % au cours des 12 derniers mois, illustrant à la fois l’ampleur de la variation relative et le potentiel d’un momentum soutenu. La taille de l’entreprise et sa position technologique en font une étude de cas convaincante sur la façon dont la surperformance relative peut refléter une force commerciale authentique.

Hilltop Holdings : Potentiel dans les services financiers

Basée à Dallas, Hilltop Holdings offre des services bancaires, de courtage et de conseil financier dans les segments grand public et professionnel. Avec une capitalisation de plus de 2 milliards de dollars, l’entreprise a démontré une exécution cohérente.

L’estimation consensuelle de Zacks prévoit une croissance de 11,3 % du bénéfice par action en 2026. Plus révélateur, Hilltop a dépassé les attentes de bénéfices lors de chacun des quatre derniers trimestres, avec une moyenne de dépassement de 79,7 %—ce qui renforce la crédibilité de la gestion. Sur douze mois, les actions ont apprécié de 24 %, un rendement solide reflétant la variation relative dans la position des investisseurs. Le score VGM de B confirme son profil de qualité.

Casey’s General Stores : Force dans la vente au détail de proximité

Basée à Ankeny, Iowa, Casey’s exploite des chaînes de magasins de proximité dans 19 États, principalement dans l’Iowa, le Missouri et l’Illinois. Le taux de croissance attendu des bénéfices de 16,3 % sur trois à cinq ans dépasse largement celui du secteur de la vente au détail de proximité, qui est de 10,4 %—un signal clair d’un avantage concurrentiel relatif.

Pour 2026, l’estimation consensuelle de Zacks indique une croissance de 18,8 % du BPA d’une année sur l’autre. La variation relative récente est notable : les estimations des analystes sont passées de 16,37 $ à 17,39 $ par action au cours des 60 derniers jours. Les actions de Casey’s ont gagné 64 % en un an, reflétant à la fois de solides fondamentaux et une réévaluation positive du marché. Le score VGM de B confirme un équilibre de qualité entre valeur et croissance.

Agnico Eagle Mines : Leadership dans le secteur de l’or

Basée à Toronto, Agnico Eagle exploite des mines d’or au Canada, au Mexique et en Finlande, avec des activités d’exploration sur plusieurs continents. La société a dépassé les attentes de bénéfices lors de chacun des quatre derniers trimestres, avec un taux moyen de dépassement de 11,6 %.

Avec une capitalisation proche de 100 milliards de dollars, Agnico représente une taille significative dans le secteur de l’or. Au cours des 60 derniers jours, les estimations pour 2026 ont augmenté de 9,1 %, témoignant d’une confiance croissante. Sur un an, les actions ont plus que doublé—une illustration spectaculaire de la variation relative capturant le leadership du marché. Le score VGM de B apporte une validation supplémentaire de la force ajustée par la qualité.

Dollar General : Résilience dans le retail discount

Basée à Goodlettsville, Tennessee, Dollar General est l’un des plus grands détaillants à prix réduit aux États-Unis, spécialisé dans les produits à 10 $ ou moins. Avec une capitalisation d’environ 33 milliards de dollars, l’entreprise possède une taille importante dans sa niche.

Dollar General détient un score VGM de A—la meilleure qualification de qualité parmi nos cinq choix. Au cours des 60 derniers jours, l’estimation consensuelle de Zacks pour le bénéfice de 2026 a augmenté de 5,4 %. La société a dépassé les attentes de bénéfices lors de chacun des quatre derniers trimestres, avec une moyenne de dépassement de 22,9 %. La performance depuis le début de l’année est significative : les actions ont gagné 117 % au cours des 12 derniers mois, illustrant comment la variation relative peut identifier des entreprises en point d’inflexion.

Pourquoi la variation relative est importante en 2026

Les marchés sont efficaces pour intégrer l’information connue, mais souvent mal évaluer les transitions. Une action montrant une variation relative positive soutenue sur plusieurs horizons—associée à des révisions à la hausse des analystes et à des fondamentaux de qualité—signale que le marché réévalue la valeur de l’investissement en faveur de l’entreprise.

L’histoire confirme cette approche : les stratégies classées en tête par Zacks ont généré des gains annuels moyens de 48,4 %, 50,2 % et 56,7 % depuis 2000, dépassant largement le gain moyen de 7,7 % du S&P 500. Ces résultats illustrent la puissance de la combinaison de métriques de performance relative avec des critères rigoureux de qualité.

Les cinq actions présentées ici proviennent d’un processus de sélection discipliné, spécifiquement conçu pour repérer les entreprises où une variation relative positive s’aligne avec des fondamentaux en renforcement et un sentiment analyste favorable. Alors que la volatilité persiste et que les titres changent, se concentrer sur les véritables leaders du marché—ceux qui surperforment déjà leurs pairs et leurs indices—offre une stratégie solide pour 2026.