Wall Street fait face à une séance morose dans un contexte d'incertitude politique et de tensions mondiales

Les actions américaines ont eu du mal à maintenir leurs gains précoces vendredi, adoptant un pattern de négociation sans direction claire alors que plusieurs vents contraires pesaient sur le sentiment des investisseurs. La performance médiocre du marché a mis en évidence des préoccupations croissantes concernant la sélection de la direction de la Réserve fédérale et l’escalade des tensions géopolitiques dans le monde entier.

L’incertitude politique prend le devant de la scène

La faiblesse de la séance s’est intensifiée suite aux remarques du président Donald Trump concernant la succession à la tête de la Fed, ce qui a pris les marchés au dépourvu. Trump a déclaré publiquement que le directeur du Conseil économique national Kevin Hassett, auparavant considéré comme le favori pour remplacer le président de la Fed Jerome Powell lorsque son mandat expirera en mai, resterait à son poste actuel. « En fait, je veux vous garder là où vous êtes, si vous voulez connaître la vérité », a déclaré Trump lors de ses remarques.

Cette déclaration inattendue a fait basculer les attentes du marché de manière spectaculaire. Les marchés de prédiction ont immédiatement pivoté, avec l’ancien gouverneur de la Fed Kevin Warsh apparaissant comme le nouveau candidat principal pour diriger la banque centrale. Cette incertitude politique a créé une hésitation chez les traders, qui faisaient face à un manque de clarté concernant les trajectoires futures des taux d’intérêt et la direction de la politique économique.

Les indices de marché montrent un mouvement minimal

Les principaux indices ont reflété cette indécision, oscillant autour de la ligne inchangée tout au long de la séance. Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 27,96 points, pour s’établir à 49 414,48, soit une baisse de 0,1 %. Pendant ce temps, le S&P 500 a légèrement augmenté de 6,07 points pour clôturer à 6 950,54, gagnant 0,1 %, tandis que le Nasdaq a progressé de 18,79 points pour atteindre 23 548,81, également en hausse de 0,1 %. Ces mouvements marginaux soulignaient l’hésitation du marché et le manque de conviction directionnelle.

Les données économiques ne parviennent pas à donner une orientation

La Réserve fédérale a publié un rapport surprenant sur la production industrielle qui n’a pas réussi à catalyser un intérêt d’achat significatif. La production industrielle a augmenté de 0,4 % en décembre, dépassant largement les attentes des économistes, qui tablaient sur une croissance de seulement 0,1 %. Cela correspond à une hausse révisée à la hausse de 0,4 % par rapport à novembre, précédemment rapportée comme une hausse de 0,2 %, indiquant une dynamique de la fabrication plus forte que prévu.

Malgré cette vigueur économique, les traders sont restés réticents à déployer leur capital de manière agressive, suggérant que les données macroéconomiques passaient au second plan face aux préoccupations politiques et géopolitiques.

Divergence sectorielle dans un contexte de faiblesse générale

La performance sectorielle illustrait les contradictions internes du marché. Les actions dans le secteur des semi-conducteurs ont prolongé la force de jeudi, avec l’indice Philadelphia Semiconductor en hausse de 1,4 % pour atteindre un nouveau record intraday. Cette surperformance contrastait fortement avec la faiblesse observée ailleurs sur le marché.

Les actions de l’acier, en revanche, ont nettement reculé, entraînant l’indice NYSE Arca Steel à la baisse de 1,4 %. L’indice est reparti de son meilleur niveau de clôture en plus de dix-sept ans, suggérant que les investisseurs réévaluaient la dynamique cyclique alors que les inquiétudes de croissance persistaient.

Les marchés mondiaux reflètent un sentiment hésitant

La performance médiocre des États-Unis a résonné à travers les marchés internationaux. Dans la région Asie-Pacifique, l’indice Nikkei 225 du Japon et l’indice composite de Shanghai en Chine ont tous deux chuté de 0,3 %, reflétant une prudence partagée parmi les traders asiatiques. La Corée du Sud a contre-attaqué avec une progression de 0,9 % de son Kospi.

Les marchés européens ont tous évolué à la baisse. L’indice CAC 40 de la France a chuté de 0,8 %, l’indice DAX d’Allemagne a reculé de 0,3 %, et le FTSE 100 du Royaume-Uni a glissé de 0,1 %, indiquant une faiblesse généralisée à travers le continent.

Le marché obligataire reflète les attentes de taux

Les prix des obligations ont fortement diminué au cours de la séance, faisant monter le rendement du bon du Trésor à dix ans de référence. Le rendement du bon à dix ans a augmenté de 5,1 points de base pour atteindre 4,211 %, suggérant que les investisseurs ont réévalué leurs perspectives de taux d’intérêt face à l’incertitude sur la direction de la Fed et à des données économiques plus fortes que prévu.

La combinaison d’incertitude politique, de tensions géopolitiques couvrant des disputes sur la souveraineté du Groenland, l’instabilité vénézuélienne, les troubles en Iran, et le conflit en cours entre la Russie et l’Ukraine a créé un environnement où les traders privilégiaient la prudence plutôt que la conviction, laissant les marchés piégés dans une fourchette étroite avec un enthousiasme limité pour la prise de risques significative.