BlackRock introduit un ETF crypto avec staking alors que la demande de rendement augmente

Les attentes dans l’industrie deviennent de plus en plus claires : les investisseurs ne veulent pas seulement une exposition aux cryptomonnaies, mais aussi en tirer des revenus. BlackRock répond à cela avec son nouveau produit : l’iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB), qui démarre cette semaine sur le Nasdaq. Cela marque une étape cruciale dans l’évolution des produits ETF crypto, car le concept de génération de rendement devient désormais central dans les structures d’investissement professionnelles.

Pourquoi les investisseurs se tournent massivement vers les produits ETF crypto avec staking

L’offre d’ETF Ethereum traditionnels sans staking a rapidement attiré des milliards d’actifs. Le trust Ethereum d’iShares de BlackRock (ETHA) gère environ 6,5 milliards de dollars, tandis que le trust Bitcoin d’iShares (IBIT) a dépassé 55 milliards de dollars depuis son lancement. Pourtant, les acteurs du marché signalent qu’un segment important d’investisseurs manque : la possibilité de générer un rendement passif.

« Il s’agit vraiment de choix et de flexibilité pour l’investisseur », explique Jay Jacobs, responsable des ETF actions américaines chez BlackRock, dans une interview. « Beaucoup d’investisseurs qui possèdent déjà directement de l’éther stakaient activement. Cependant, ils hésitent à passer à un produit coté en bourse car ils perdraient cette source de rendement. En intégrant le staking dans le produit, nous offrons aux investisseurs le meilleur des deux mondes. »

Cette compréhension constitue le cœur de la nouvelle stratégie de BlackRock concernant ses offres ETF crypto. Alors que la première vague de fonds en actifs numériques se concentrait sur une simple exposition aux prix, la prochaine génération vise le rendement total.

ETHB : l’innovation de BlackRock dans le staking réglementé

L’iShares Staked Ethereum Trust détient de l’éther physique et met une partie de ces avoirs en staking sur le réseau Ethereum. Cette méthode combine deux avantages : les investisseurs ont une exposition aux mouvements de prix de l’ETH (actuellement coté autour de 2 140 dollars) tout en recevant des récompenses de staking.

Le réseau Ethereum fonctionne via un système de preuve d’enjeu (proof-of-stake) où les détenteurs de tokens peuvent verrouiller leurs pièces pour valider des transactions. En récompense, ils reçoivent de nouveaux tokens — une caractéristique de rendement que de nombreux investisseurs institutionnels souhaitent voir dans leurs portefeuilles.

« Pour certaines institutions, cela est crucial », indique Jacobs. « Lorsqu’elles évaluent un investissement, certaines veulent l’aborder sous l’angle du flux de trésorerie. Les récompenses de staking aident à rendre l’éther plus comparable à d’autres actifs générateurs de revenus dans leurs modèles d’allocation. »

La structure de frais d’ETHB est compétitive : 0,25 % de frais de gestion standard, avec une réduction temporaire jusqu’à 0,12 % sur les 2,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Selon BlackRock, cette structure avantageuse vise à donner suffisamment de traction au produit dans ses premiers mois.

Comment les produits ETF crypto transforment le paysage institutionnel

BlackRock ne se limite pas à proposer des produits liés au staking. Grayscale et d’autres gestionnaires d’actifs ont récemment lancé des offres similaires. Cela marque un tournant : les fonds ETF crypto sortent de leur phase initiale où ils étaient perçus comme de simples actifs à risque.

Les avantages des structures ETF pour les actifs numériques sont considérables. Les investisseurs ont accès à des solutions de conservation institutionnelles de haut niveau, peuvent trader via des comptes de courtage traditionnels, et peuvent intégrer la crypto dans des allocations de portefeuille standard aux côtés d’actions et d’obligations.

« Nous sommes encore au début de l’adoption des ETF d’actifs numériques », souligne Jacobs. « Pour beaucoup d’investisseurs, c’est la première étape vers une exposition gérée professionnellement. »

L’intérêt pour les produits ETF crypto s’étend à un large éventail d’investisseurs. Non seulement les traders individuels et les conseillers financiers, mais aussi les hedge funds, family offices et grands fonds de pension explorent ces produits. Cependant, les allocations restent modestes : généralement autour de 1 à 2 % de leur portefeuille en actifs numériques.

La part croissante de BlackRock dans les fonds d’actifs numériques

BlackRock gère désormais environ 130 milliards de dollars en produits négociés en bourse liés à la crypto, fonds de liquidité tokenisés et réserves de stablecoins. Cela place l’entreprise en position de leader.

Fait notable, selon BlackRock, iShares aurait reçu environ 95 % de tous les flux entrants dans les ETF d’actifs numériques en 2025. Cela souligne sa position dominante dans la distribution de ces fonds. La stratégie de la société se concentre désormais sur la consolidation : augmenter l’adoption des produits existants, notamment bitcoin et éther, car de nombreux investisseurs sont encore en phase d’apprentissage de cette classe d’actifs.

Les mois à venir diront si le public se tourne massivement vers les produits ETF crypto liés au staking, ou si l’exposition traditionnelle à l’éthereum reste suffisante pour la majorité des investisseurs.

Mouvements du marché et perspectives

Bitcoin a récemment dépassé 70 500 dollars et a conservé la majeure partie de ses gains. Les altcoins comme l’éther, Solana et Dogecoin ont tous augmenté d’environ 5 %. Ces mouvements suivent les développements géopolitiques et les signaux macroéconomiques.

Les analystes estiment que la prochaine étape dépendra de la stabilisation des prix de l’énergie et de la dynamique du transport maritime. Un test dans la fourchette de 74 000 à 76 000 dollars pourrait avoir lieu, bien qu’une détérioration pourrait ramener les positions d’investissement dans la zone des 60 000 dollars.

Dans ce contexte, l’offre de BlackRock en matière d’ETF crypto — y compris le nouveau produit de staking — donne aux investisseurs plusieurs options pour s’exposer aux actifs numériques, avec des profils de risque et des attentes de rendement variés.