Fermer une position est quoi? Le secret de la gestion des risques pour les investisseurs en crypto-monnaie

Dans le marché des cryptomonnaies, tous les investisseurs ne comprennent pas clairement ce qu’est la fermeture de position, bien qu’il s’agisse d’une compétence fondamentale et extrêmement importante. Savoir comment clôturer une position influence non seulement le profit, mais aussi la capacité de survie sur le marché. Cet article expliquera en détail la notion, les classifications, les risques et les stratégies optimales pour la fermeture de position dans le trading de cryptomonnaies.

Définition de la fermeture de position - La comprenez-vous vraiment ?

Qu’est-ce que la fermeture de position ? En termes simples, la fermeture de position (ou clôture d’ordre, sortie de transaction) est l’action de mettre fin à une position de trading que vous détenez. C’est un concept courant dans le trading d’actions, de contrats à terme, d’options, et surtout dans le marché des cryptomonnaies.

Cependant, il est important de noter que fermer une position ne revient pas simplement à “vendre”. Son essence est de mettre fin à une transaction en cours, et la méthode dépendra du type de transaction que vous effectuez. Comprendre cette différence est la clé pour éviter des erreurs coûteuses lors du trading.

Acheter en espérant une hausse ou vendre en anticipant une baisse : différences dans la fermeture de position

Selon la stratégie initiale, la façon de clôturer une position variera :

Stratégie d’achat (Long Position) : L’investisseur prévoit une hausse du prix, il achète en espérant revendre plus cher. Pour clôturer cette position, il doit vendre l’actif qu’il détient. Par exemple : vous achetez du BTC à 80 000$, puis le prix monte à 100 000$. Pour sortir de cette transaction, vous vendez le BTC, ce qui constitue la fermeture de votre position.

Stratégie de vente à découvert (Short Position) : L’investisseur anticipe une baisse du prix, il vend d’abord pour racheter à un prix inférieur. Pour clôturer cette position, il doit racheter l’actif qu’il a vendu. Par exemple : vous vendez du BTC à 100 000$, puis le prix chute à 80 000$. Vous rachetez alors le BTC pour finaliser la fermeture de votre position.

Le point commun des deux stratégies : indépendamment de la direction du mouvement des prix, la fermeture de position consiste en une action de sortie de transaction pour réaliser un profit ou limiter une perte.

Trois types de fermeture de position que les investisseurs doivent connaître

Sur le marché, la fermeture de position se divise en trois types principaux, chacun ayant ses caractéristiques et ses impacts :

Fermeture proactive : C’est lorsque l’investisseur décide lui-même du moment de clôturer. Il peut agir en fonction de l’état actuel du marché ou selon des ordres automatiques préalablement placés.

Exemple concret : vous achetez du BTC à 80 000$ avec un plan de prise de profit à 100 000$. Lorsque le prix atteint ce niveau, vous décidez de vendre pour réaliser le profit. Ou si vous avez placé un stop-loss à 72 000$, et que le prix touche ce niveau, l’ordre s’exécute automatiquement. Qu’il soit manuel ou automatique, tant que l’action correspond à votre plan de trading, cela constitue une fermeture proactive.

Fermeture passive (liquidation forcée) : C’est une situation indésirable pour l’investisseur. Si le marché évolue à l’encontre de ses prévisions et que la perte dépasse le montant de la marge de maintien, le système intervient automatiquement pour fermer la position, vous forçant à sortir de la transaction.

Exemple avec un contrat à marge de 500U, levier 5x pour acheter du BTC à 100 000$ :

• Si le prix baisse de 10% : la perte amplifiée sera de 50% (10% × 5), soit une perte temporaire de 250U.
• Si le prix baisse de 20% : théoriquement, la perte serait de 100% (20% × 5), mais en pratique, pour éviter la “négociation à sec”, le système effectue généralement une liquidation lorsque la perte atteint environ 80%, ce qui vous coûte 400U et vous force à sortir de la position.

Fermeture automatique à échéance : Pour les contrats avec date d’expiration (futures, options), à cette date, la transaction se clôt automatiquement et la perte doit être réglée. L’investisseur peut ouvrir un nouveau contrat avec une échéance plus longue avant la fin de l’ancien, ce qu’on appelle le “rollover”.

Risques à surveiller lors de la fermeture de position

Lors de la clôture d’une position, l’investisseur doit faire face à plusieurs risques importants :

Risque de glissement (slippage) : En cas de forte volatilité ou de faible liquidité, le prix réel d’exécution peut différer du prix attendu. Par exemple : vous souhaitez clôturer à 100 000$, mais l’ordre s’exécute à 98 000$, ce qui vous coûte 2 000$ de plus en raison du slippage.

Risque d’impossibilité de clôturer la position : C’est un risque très sérieux que beaucoup n’identifient pas :

• Manque de liquidité : Si peu d’acheteurs/vendeurs, votre ordre peut rester en attente longtemps ou ne jamais s’exécuter. Cela arrive souvent avec des cryptomonnaies peu liquides ou peu populaires.

• Suspension du marché : Les plateformes traditionnelles ou même certaines plateformes crypto peuvent suspendre temporairement le trading pour des raisons techniques ou réglementaires. Par exemple, lors de l’événement du 519 en 2021, plusieurs exchanges crypto ont rencontré des problèmes techniques empêchant la clôture rapide des positions.

• Problèmes techniques de la plateforme : Lors de fortes fluctuations, les serveurs peuvent être surchargés, l’application peut planter ou ne pas permettre de passer des ordres.

• Restrictions ou blocage du compte : Certains produits d’investissement peuvent limiter le trading ou bloquer le compte suite à des comportements inhabituels.

Quand est le moment idéal pour clôturer une position ?

Bien qu’il soit impossible de prévoir précisément le marché, certains moments sont généralement considérés comme opportuns pour clôturer :

Lorsque l’objectif de prix est atteint : Si vous avez fixé un objectif clair (ex : achat à 80 000$, vente à 100 000$) et que le marché l’atteint, il faut agir immédiatement. Ce que vous avez est certain, ce qui n’est pas encore réalisé ne l’est pas.

Lorsque vous devez couper vos pertes selon votre plan : Si le marché évolue à l’encontre de vos prévisions et atteint le niveau de stop-loss fixé, il faut respecter cette règle. Cela évite que la perte ne s’aggrave.

Lorsque le contexte du marché change significativement : En cas de grandes fluctuations dues à des annonces politiques, des crises mondiales ou des événements imprévus, il peut être judicieux de sortir pour attendre une meilleure visibilité.

Lorsque vous ne vous sentez pas à l’aise : Parfois, l’intuition et l’émotion jouent un rôle. Si vous ressentez un risque trop élevé ou un manque de confiance dans la suite, clôturer la position est une décision prudente.

Conclusion : De la compréhension à l’action

Dans le trading de cryptomonnaies, connaître la façon d’entrer en position n’est que le début. La véritable différence entre un trader réussi et un autre échoue réside dans la gestion des risques et la capacité à clôturer judicieusement. La fermeture de position n’est pas qu’un concept, c’est une compétence à développer à chaque transaction.

Comprendre les trois types de fermeture, identifier les risques potentiels et avoir un plan clair pour le moment de clôture vous aidera à protéger votre capital et à maximiser vos profits. La réussite en trading ne dépend pas de la chance, mais de la discipline, des connaissances et de la gestion des risques. Commencez dès maintenant à maîtriser cette compétence.