Je lisais récemment des analyses intéressantes sur la façon dont l'IA redéfinit le paysage de l'investissement. Michael Saylor de MicroStrategy a fait quelques points solides sur le rôle du Bitcoin dans tout cela.

Voici la mise en contexte : Chamath Palihapitiya disait essentiellement que l'IA va comprimer les avantages compétitifs beaucoup plus rapidement que ce que l'on pense. Les entreprises pourraient voir leur potentiel de croissance à long terme fortement impacté, et les valorisations boursières pourraient dépendre davantage des profits à court terme que du potentiel futur. Des choses assez sobering si on y réfléchit.

Mais la réponse de Michael Saylor est ce qui a attiré mon attention. Il soutient que lorsque vous êtes dans ce genre d’environnement — où les changements technologiques se produisent constamment et où les entreprises perdent leurs avantages concurrentiels — le capital va couler quelque part. Et cet endroit, selon Saylor, pourrait être le Bitcoin.

Sa logique : le Bitcoin fonctionne comme ce qu’il appelle un « capital numérique » précisément parce qu’il n’est pas vulnérable aux mêmes disruptions. Offre limitée, décentralisé, sans avantage concurrentiel à éroder. Michael Saylor le voit comme le type d’actif qui bénéficie en fait de l’incertitude économique provoquée par la rapidité des changements technologiques.

Palihapitiya a aussi mentionné l’informatique quantique comme une menace potentielle à terme — quelque chose qui pourrait casser les systèmes cryptographiques actuels. Mais Saylor a aussi souligné un bon point : si l’informatique quantique devient un problème, ce n’est pas seulement le Bitcoin qui serait affecté. Toute l’infrastructure numérique devrait être mise à jour — systèmes bancaires, protocoles Internet, plateformes d’IA, tout. Donc, ce n’est pas comme si le Bitcoin était particulièrement vulnérable.

Le récit plus large ici est intéressant pour quiconque pense à la position de portefeuille. Si vous adhérez à l’idée que la disruption par l’IA accélère la dégradation des avantages compétitifs, alors des actifs comme le Bitcoin commencent à ressembler moins à de la spéculation et plus à une couverture contre le système financier lui-même. C’est essentiellement ce que Michael Saylor veut faire comprendre.

Il vaut la peine de suivre comment cette conversation évolue à mesure que l’IA continue de progresser.