Donc, le Nikkei a atteint pour la première fois 59 000 à la fin février - une étape assez folle pour le marché japonais. Si vous avez suivi ce qui se passe à Tokyo, il y a en réalité une histoire solide derrière ce mouvement qui va au-delà d’un simple élan aléatoire.

Le véritable moteur ici est ce que les traders appellent le « trade Takaichi ». La Première ministre du Japon, Sanae Takaichi, a placé des académiciens orientés vers la croissance comme Ayano Sato et Toichiro Asada au sein du conseil de politique de la BOJ, tous deux connus pour pousser à la baisse des taux et à un yen plus faible. Ce ne sont pas des choix accidentels - cela indique que le Japon reste engagé dans une politique monétaire souple et un stimulus fiscal pour stimuler la demande intérieure. En même temps, le secteur technologique mondial connaît une croissance explosive, ce qui entraîne les fournisseurs technologiques japonais et des noms comme SoftBank dans cette dynamique.

La combinaison d’une politique monétaire facile chez eux et d’une forte demande mondiale pour la tech a créé le contexte parfait pour ce rallye. Et honnêtement, d’un point de vue prospectif, les analystes de JP Morgan et Morgan Stanley sont plutôt optimistes quant à la direction que cela prend. La poussée de Takaichi pour que les entreprises réduisent leur trésorerie excédentaire et améliorent le ROE suggère qu’il y a encore du potentiel de croissance.

Voici le problème cependant - si vous souhaitez profiter de cette dynamique boursière japonaise sans vouloir choisir des actions individuelles, la meilleure approche est probablement d’investir via un ETF japonais. Les ETF diversifiés vous offrent une diversification instantanée à travers tous les secteurs qui alimentent cette hausse, de l’industrie à la finance en passant par le secteur technologique en plein essor.

En regardant ce qui est disponible, quelques-uns ont attiré mon attention. L’ETF iShares MSCI Japan (EWJ) est le poids lourd avec 20,12 milliards de dollars d’actifs et 181 positions - il a augmenté de 14,5 % depuis le début de l’année et affiche un volume de négociation solide. L’ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) est une autre option solide, également en hausse de 14,5 % YTD avec 16,07 milliards de dollars sous gestion et des frais plus faibles à 19 points de base. Si vous souhaitez une exposition plus large à des noms plus petits aussi, l’ETF FTSE Japan de Franklin (FLJP) couvre 487 actions et a augmenté de 14,9 % YTD avec des frais minimes à seulement 9 points de base.

Il y a aussi le fonds Japan Opportunities de WisdomTree (OPPJ) si vous vous sentez un peu plus agressif - il a augmenté de 24,1 % au cours de l’année passée avec une exposition à des petites et moyennes capitalisations, bien qu’il ait des frais plus élevés à 58 points de base.

Le meilleur ETF japonais pour vous dépend vraiment de votre appétit pour le risque et de votre sensibilité aux frais, mais compte tenu de la configuration actuelle au Japon, chacun de ces fonds vous donne une exposition claire à ce qui s’annonce comme une histoire de marché plutôt intéressante. Le vent de politique favorable est réel, les réformes d’entreprise se poursuivent, et les valorisations ne semblent pas excessives par rapport au potentiel de hausse.