Je réfléchis à ça depuis un moment. Tout le monde parle du fonds S&P 500 comme d’un investissement à long terme à toute épreuve, et honnêtement, c’est solide. L’indice a écrasé ses performances sur 20 ans. Mais voilà ce qui me dérange – le risque de concentration devient fou.

En ce moment, Nvidia, Apple et Microsoft représentent à eux seuls environ 20 % du portefeuille de l’ETF Vanguard S&P 500. C’est insensé. Trois entreprises. Quand tu as autant d’exposition à la tech mega-cap, tu ne diversifies plus vraiment. Oui, la tech a été une machine à money, mais la volatilité fait partie du jeu.

J’ai commencé à regarder des alternatives, et l’ETF Invesco Equal Weight S&P 500 a attiré mon attention. Même indice, même exposition au fonds, mais structuré complètement différemment. Au lieu d’un poids basé sur la capitalisation boursière où les plus gros jouent un rôle dominant, chaque action reçoit à peu près le même poids. Ça paraît ennuyeux comparé à surfer sur la vague de l’IA, mais c’est justement ça le but – limiter l’impact qu’une seule action peut avoir sur tes rendements.

Voici le compromis cependant. Au cours de la dernière décennie, le fonds traditionnel Vanguard a écrasé la version à poids égal, surtout ces dernières années avec l’explosion de la tech. Mais si on remonte à 2020 et avant, ils échangeaient presque leurs places. Et souvenez-vous de 2022 ? Le fonds Vanguard a été complètement laminé pendant le marché baissier, alors que le fonds à poids égal s’en est sorti beaucoup mieux.

Donc, tout dépend de ce que tu essaies vraiment de faire. Si tu veux profiter du boom de la tech et que tu peux supporter les fluctuations, l’approche du fonds indice 500 à capitalisation boursière est la bonne. Mais si tu es du genre à t’inquiéter quand ça devient instable et que tu veux simplement une exposition stable aux 500 plus grandes entreprises, la version à poids égal pourrait être plus adaptée.

Personnellement, je pense que la plupart des gens sous-estiment leur capacité à gérer la volatilité. Le fonds traditionnel S&P 500 reste un choix solide, mais il faut comprendre qu’aujourd’hui, tu as une grosse inclinaison tech. Ce n’est pas forcément une mauvaise chose, mais c’est quelque chose dont il faut être conscient.