Récemment, en dessinant le petit graphique de la «漏斗 de la valeur temporelle» des options, plus je regarde, plus cela ressemble à : l'acheteur paie chaque jour le loyer, le vendeur collecte chaque jour le loyer… mais ce n'est pas gratuit, si le marché fait un mouvement brusque, le vendeur doit tout cracher ce qu'il a déjà collecté en un seul coup, et peut même devoir payer en plus. En gros, la valeur temporelle profite principalement à ceux qui n'ont pas encore attendu la volatilité, surtout quand tu regardes le calendrier de déblocage tout en ayant peur de manquer le rebond, achetant un peu de protection, mais si le marché évolue latéralement, cette anxiété s'effrite peu à peu avec le temps. À l'inverse, le vendeur ne doit pas trop se laisser emporter, car si cette anticipation de déblocage est vraiment amplifiée, le Gamma monte en flèche, et en portant cette position, cela devient une résistance à la pression de vente. Quoi qu'il en soit, je suis maintenant plus préoccupé de savoir si j'achète de la volatilité ou simplement de la tranquillité… je vais continuer à observer.