Récemment, beaucoup de amis m'ont demandé si, plutôt que de changer des yuans, il serait plus rentable de changer des yens. J'ai examiné cela de près, et cette question est en fait très pertinente.

Le yen japonais, à première vue, n'est qu'une « petite monnaie » pour voyager à l'étranger, mais en réalité, il a déjà évolué pour devenir un actif combinant couverture contre le risque et valeur d'investissement. Surtout dans le contexte actuel d'incertitude croissante de l'économie mondiale, de nombreux investisseurs allouent discrètement des fonds en yen.

Commençons par expliquer pourquoi le yen mérite notre attention. Le yen est l'une des trois principales monnaies refuges mondiales, aux côtés du dollar américain et du franc suisse. L'économie japonaise est stable, la dette relativement contrôlée, et dès qu'il y a un moindre signe de turbulence, les capitaux affluent vers le yen pour se couvrir. Lors du conflit russo-ukrainien l'année dernière, j'ai vu que le yen s'était apprécié de 8% en une semaine, amortissant directement la chute du marché boursier. Pour les investisseurs taiwanais, ce n'est pas seulement un jeu, mais aussi un outil de couverture contre le risque du marché taiwanais.

Parlons ensuite de l'arbitrage des taux d'intérêt. Le Japon maintient depuis longtemps un taux d'intérêt extrêmement bas (seulement 0,5%), tandis que le taux américain atteint environ 4,5%. Cet écart de taux devient un terreau pour l'arbitrage. De nombreux investisseurs empruntent en yen à faible coût pour investir en dollars à rendement élevé, puis, lorsque le risque augmente, ils ferment la position en achetant à nouveau des yens, ce qui constitue une stratégie d'arbitrage classique. Comparé aux options d'investissement en yuan, la liquidité et la reconnaissance internationale du yen sont nettement supérieures.

Comment se situe le taux de change actuellement ? Le taux de change TWD/JPY tourne autour de 4,85, contre environ 4,46 au début de l'année, ce qui représente une appréciation d'environ 9%. Cette hausse est déjà significative pour les investisseurs, surtout dans un contexte de pression à la dépréciation du dollar taïwanais. La Banque centrale du Japon a récemment augmenté ses taux à 0,75%, un sommet en 30 ans, et le rendement des obligations japonaises a atteint 1,93%, soutenant la force du yen.

Mais je dois dire, est-ce rentable d’échanger des yens maintenant ? La réponse est « oui, mais par étapes ». Le yen restera volatile à court terme, il est donc conseillé de ne pas tout échanger d’un coup. En procédant par tranches, on peut lisser le coût moyen.

J’ai organisé quatre méthodes pour changer de devises. La plus traditionnelle est l’échange en agence avec des espèces, qui est sûr et fiable, mais avec un taux de change défavorable et des frais élevés, pouvant faire perdre 1 500 à 2 000 TWD pour 50 000 TWD. Si vous avez un peu d’expérience en devises, il est plus avantageux d’échanger en ligne et de déposer la monnaie étrangère sur un compte, avec une réduction d’environ 1% sur le taux, ce qui peut réduire les coûts à 500-1 000 TWD.

Je recommande surtout la méthode « échange en ligne + retrait à l’aéroport », proposée par la Bank of Taiwan et la Mega International Commercial Bank, sans frais de transaction, avec la possibilité de retirer à une agence à l’aéroport, pratique pour partir à l’étranger. Ou encore, utiliser un distributeur automatique en devises, disponible 24h/24, avec des frais interbancaires de seulement 5 TWD, idéal pour les urgences.

Après avoir échangé en yen, laissez-le dormir. J’ai vu beaucoup de gens qui échangent puis laissent leur argent dormir, c’est une grosse perte. Vous pouvez envisager un dépôt à terme en yen (taux annuel 1,5-1,8%), une assurance vie en yen (taux garanti 2-3%), ou acheter un ETF en yen (comme Yuanta 00675U) en planifiant des investissements réguliers, pour couvrir le risque tout en générant un revenu. Les plus audacieux peuvent essayer le trading de devises à la bande, en captant les fluctuations du USD/JPY ou EUR/JPY.

En résumé, le yen n’est plus seulement une monnaie de voyage. Que vous prévoyiez de partir au Japon l’année prochaine ou que vous souhaitiez profiter de la dépréciation du TWD pour transférer une partie de vos fonds en yen en tant que couverture, en respectant les principes de « change par étapes » et « avoir une allocation après le changement », vous pouvez minimiser les coûts et maximiser les gains. Les débutants devraient commencer par l’échange en ligne ou les ATM en devises, puis explorer progressivement les options comme le dépôt à terme ou les ETF. Non seulement cela vous permettra de voyager à moindre coût, mais aussi d’ajouter une couche de protection face aux fluctuations du marché mondial.