Récemment, en regardant le marché, j'ai remarqué que beaucoup de nouveaux investisseurs connaissent peu ou mal les données de l'intérieur et de l'extérieur du marché, en réalité ces deux indicateurs peuvent nous aider à rapidement juger la tendance des fonds à court terme et la force d'achat et de vente.

En termes simples, la différence entre l'intérieur et l'extérieur du marché réside dans qui pousse activement la transaction. Lorsque le prix de l'action se réalise au prix d'achat en attente, ce volume de transaction compte comme intérieur, ce qui indique que les vendeurs sont plus pressés de sortir. À l'inverse, si la transaction se fait au prix de vente en attente, c'est l'extérieur, ce qui montre que les acheteurs sont prêts à payer plus pour entrer. Cela peut sembler un peu compliqué, mais en réalité, c'est très intuitif lors de l'observation du marché — un volume intérieur élevé indique une forte pression vendeuse, un volume extérieur élevé indique une forte pression acheteuse.

D'après mon expérience, si vous souhaitez rapidement comprendre l'ambiance d'achat et de vente actuelle, il suffit de regarder le carnet d'ordres en cinq niveaux pour avoir une idée. La colonne de gauche (souvent en vert) montre les cinq meilleures offres d'achat, la colonne de droite (souvent en rouge) montre les cinq meilleures offres de vente. Ce sont des ordres en attente, ils ne garantissent pas forcément une transaction, mais reflètent les attentes du marché.

Ce qui est vraiment utile, c'est de regarder le ratio intérieur/extérieur. La méthode de calcul consiste à diviser le volume de transactions intérieur par celui extérieur. Un ratio supérieur à 1 indique que le volume intérieur est plus important, ce qui suggère une humeur baissière plus forte, les vendeurs cherchent à faire baisser le prix ; un ratio inférieur à 1 indique que le volume extérieur est plus important, ce qui montre que les acheteurs poursuivent le prix, généralement un signal haussier. Si le ratio est égal à 1, cela signifie que la force acheteuse et vendeuse sont équilibrées, le marché est en consolidation.

Mais il y a un point clé — les données d'intérieur et d'extérieur peuvent être facilement manipulées par les acteurs principaux. J'ai vu plusieurs cas où l'extérieur semble très important mais le prix ne monte pas, voire baisse, à ce moment-là il faut faire attention à un « faux acheteur », les acteurs principaux placent intentionnellement des ordres de vente pour induire les petits investisseurs en erreur, tout en déchargeant en secret. À l'inverse, il existe aussi des « faux vendeurs ». Donc, regarder uniquement le ratio intérieur/extérieur peut facilement induire en erreur, il faut toujours le combiner avec la position du prix, le volume de transactions et les fondamentaux pour une meilleure analyse.

Ma logique d'opération préférée consiste à combiner les zones de support et de résistance. Lorsqu'une action tombe sur une zone de support, si le volume extérieur est supérieur à l'intérieur, cela indique que les acheteurs sont prêts à entrer à bas prix, on peut envisager d'acheter en position longue. Inversement, lorsque le prix monte vers une zone de résistance, si le volume intérieur commence à augmenter, cela montre que certains veulent décharger à haut prix, il peut alors être judicieux de réduire la position ou de prendre une position courte.

Honnêtement, l'avantage de l'intérieur et de l'extérieur du marché est leur réactivité — ils reflètent rapidement l'activité du marché, et leur concept est simple, même pour les débutants. Mais leurs inconvénients sont aussi évidents — ils peuvent être facilement manipulés, ne permettent d'analyser que les tendances à court terme, et leur utilisation isolée peut induire en erreur. Mon conseil est de les considérer comme un outil d'appoint, en les combinant avec le volume de transactions, l'analyse technique et les fondamentaux pour améliorer la précision des jugements.

Le marché financier ne repose pas sur un seul indicateur universel, l'intérieur et l'extérieur du marché ne sont qu'une partie de l'analyse technique. Un vrai investissement doit aussi prendre en compte les fondamentaux de l'entreprise, le cycle économique, faire ses devoirs pour augmenter ses chances de succès. Si vous souhaitez pratiquer, de nombreuses plateformes proposent des comptes de simulation pour expérimenter, avec des fonds virtuels, ce qui permet de minimiser les coûts d'apprentissage.