Bloomberg affirme qu’Anthropic pourrait être introduit en bourse dès le mois d’octobre, et que les trois principaux groupes bancaires d’investissement organisent des rencontres entre les investisseurs et les dirigeants.

Les banques qui pilotent l’IPO d’Anthropic organisent des rencontres entre des investisseurs et des dirigeants, Bloomberg affirmant que la société à l’origine du modèle Claude pourrait être cotée dès octobre. Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan Chase, les trois grandes banques de Wall Street, participent toutes au syndicat de placement.
（Précédent : Flash info » Anthropic « dépose secrètement le S-1 » pour lancer son IPO ! Une valorisation proche du billion de dollars pour rivaliser avec OpenAI »）
（Contexte : Anthropic a bouclé un tour de financement H de 65 milliards de dollars, portant sa valorisation à 965 milliards de dollars, au-dessus d’OpenAI）

D’après Bloomberg, les banques en charge de l’IPO d’Anthropic ont planifié des rencontres entre investisseurs et dirigeants, afin de préparer une future entrée en bourse. Ces rendez-vous informels avec les investisseurs, relativement précoces dans le processus d’IPO, n’en restent pas moins une étape importante. Les banques commencent généralement par sonder, via des réunions en tête-à-tête ou de petits groupes, l’appétit du marché pour l’entreprise et la manière de fixer la valorisation, avant de passer aux présentations officielles.

En clair : avant l’introduction en bourse, les dirigeants vont voir, un par un, de grandes institutions d’investissement pour sonder leurs intentions de souscription ; puis, une fois les roadshows terminés, l’opération est évaluée et la cotation est lancée. Le mois dernier, Anthropic avait déjà déposé secrètement le prospectus de son IPO auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Autrement dit, l’entreprise transmet d’abord en privé aux autorités les données nécessaires à l’examen préalable à la cotation, sans divulguer pour l’instant des chiffres financiers détaillés au public.

Bien que, à ce stade, Anthropic n’ait toujours pas communiqué l’heure exacte de sa cotation, et qu’un porte-parole ait refusé de commenter les informations à propos de ces rencontres avec des investisseurs, Bloomberg indique qu’Anthropic pourrait être admise sur le marché public dès octobre.

Qui règle la note ?

Derrière cette opération d’IPO, trois des banques les plus lucratives de Wall Street sont impliquées : Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan Chase, qui participent toutes à la préparation.

La frénésie de dépenses en IA a clairement relancé les profits des banques d’investissement de Wall Street, alors que les investisseurs cherchent des canaux pour financer les infrastructures IA tout en pariant, ou en se couvrant, sur ce thème. Les placements et souscriptions d’opérations comme celle d’Anthropic figurent justement parmi les meilleurs billets d’entrée dont disposent les banques.

L’histoire d’Anthropic, elle-même, est aussi assez dramatique. La société a été fondée en 2021 par un groupe de dirigeants et de chercheurs ayant quitté OpenAI, en raison de leurs inquiétudes concernant la direction que prendrait l’entreprise. Des années plus tard, Anthropic a obtenu un succès précoce dans la vente aux entreprises grâce à l’assistant de programmation populaire Claude Code, puis a progressivement consolidé sa position. En mai de cette année, Anthropic a finalisé une levée de fonds de 65 milliards de dollars, avec une valorisation de 965 milliards de dollars, dépassant pour la première fois la valorisation d’OpenAI, qui s’élevait à 852 milliards de dollars.

Au moins sur le papier, ceux qui étaient partis à l’époque se retrouvent aujourd’hui à la place des acteurs assis en haut de la table.

Qui frappe le premier gong ?

Plus intrigante encore est la course entre Anthropic et OpenAI pour devancer l’autre sur le calendrier des introductions en bourse. OpenAI a également déposé secrètement une demande d’IPO auprès de la SEC en juin, mais n’a, à ce jour, publié aucun autre détail. Plusieurs médias étrangers avaient auparavant rapporté qu’OpenAI prévoyait une cotation à l’automne 2026, projet déjà repoussé à 2027.

Cela signifie que, si Anthropic parvient bien à être cotée autour d’octobre, il est presque certain qu’elle deviendra une société cotée en bourse plus tôt qu’OpenAI. Avoir un temps d’avance semble n’être qu’une différence de calendrier, mais replacé dans le contexte de la frénésie autour de l’IA, si la ferveur du marché retombe plus tard et que les valorisations sont ajustées, la société qui aura devancé pourrait verrouiller plus tôt la hausse de plusieurs années dans ses cours, tandis que celle qui cotera plus tard devra courir le risque de frapper le gong pendant que l’ambiance se refroidit.

En d’autres termes, ce n’est pas seulement une question de qui décroche d’abord la cloche de la cotation : c’est de savoir qui, au bon moment, parvient à transformer sa valorisation en liquidité. L’action d’Anthropic équivaut à parier sur « maintenant », plutôt que d’attendre que le marché donne des réponses plus certaines.