Le grand vendeur à découvert Michael Burry appelle maintenant à acheter les actions de Hong Kong ! Profitez de la disparition de l’aura du Japon, de la Corée et des semi-conducteurs pour faire un achat au plus bas

《Le Big Short》 : le personnage original, Michael Burry, fondateur de Scion Asset Management, déclare qu’alors que l’aura s’estompe progressivement autour des marchés boursiers coréen et japonais, ainsi que du secteur des semi-conducteurs SOXX, le moment est venu pour se tourner vers le marché boursier de Hong Kong et chercher des actifs sous-évalués. Il estime que, lorsque des capitaux sortiront de Corée, du Japon et des semi-conducteurs, certains titres cotés à Hong Kong dont la valorisation est trop basse pourraient connaître une belle séquence. Ce qui intrigue, c’est que derrière cet appel se cache aussi sa position tout aussi tranchée : il ajoute des positions courtes sur Nvidia et SOXX.
(Rappel : Michael Burry, le grand parieur baissier, augmente sa position courte sur Nvidia et Tesla : les puces coréennes sont « le début de la fin de l’IA »)
(Complément de contexte : Burry, le grand vendeur à découvert, avertit que le ratio Cours/Bénéfices du Nasdaq à 43 fois correspond à « parier sur une baisse de 30 % des semi-conducteurs » : comme les dernières minutes avant un accident de voiture, ou l’arrivée prochaine de l’éclatement de la bulle .com)

Résumé des points clés

• Michael Burry lance un message : alors que l’aura de la Corée, du Japon et des semi-conducteurs SOXX s’estompe, c’est un bon moment pour aller « pêcher » à Hong Kong des actions sous-évaluées.
• Il révèle en parallèle qu’il renforce ses positions courtes sur Nvidia, Applied Materials et SOXX, estimant que la hausse des semi-conducteurs ressemble à la bulle Internet de l’an 2000 et que le cycle est proche de son sommet.
• Burry a déjà augmenté sa position sur JD.com (京東) à 27,58 dollars par action, pariant sur un retour des capitaux vers les actions de Hong Kong et de la Chine.

Ceux qui parient à la baisse sur les semi-conducteurs se tournent ensuite vers Hong Kong pour y chercher des « bonnes affaires ». D’après Bloomberg, Michael Burry, cet investisseur devenu célèbre pour sa capacité à viser avec précision la crise des subprimes de 2008 et pour être l’un des personnages inspirateurs du film Le Big Short, dirige aujourd’hui son attention vers le marché boursier de Hong Kong, clairement en retard sur cette vague mondiale de frénésie autour de l’IA.

C’est un moment particulièrement favorable : alors que l’aura de la Corée, du Japon et de SOXX s’estompe, allez à Hong Kong chercher ces actions bon marché qui devraient mieux performer.

Prendre des positions courtes sur les semi-conducteurs, et viser à la hausse les actions de Hong Kong

Son raisonnement repose sur un constat : la hausse des semi-conducteurs, portée par les investissements massifs en puces en provenance de la Corée du Sud, a déjà atteint des niveaux de valorisation comparables à la bulle Internet de l’an 2000. C’est un signal que le cycle touche à son sommet, et non qu’il ne fait que commencer. Récemment, il a divulgué sa position courte sur Nvidia (NVIDIA), Applied Materials (Applied Materials) et l’ETF de semi-conducteurs iShares (SOXX). Sa posture est très nette.

À ses yeux, une fois que la fièvre de l’IA et de la mémoire en Corée du Sud et au Japon retombe, les actions de Hong Kong et de Chine, laissées « de côté », deviendront au contraire un endroit où les capitaux reviendront. Être en retard, pour lui, signifie précisément un bon moment pour acheter.

Renforcer sur JD.com

Burry ne fait pas que lancer des mots. Il a déjà renforcé JD.com (京東) à 27,58 dollars par action, le faisant entrer dans son top 3 de positions. La raison : il table sur le fait qu’après le refroidissement de la frénésie coréenne et japonaise autour de l’IA et de la mémoire, les capitaux se dirigeront à nouveau vers les actions de Hong Kong et les valeurs tech en Chine.

Ce n’est pas un conseil en investissement.

Questions fréquentes

Pourquoi Michael Burry est-il optimiste à propos du marché boursier de Hong Kong ?

Il estime que, durant la vague mondiale d’IA cette année, le marché de Hong Kong accuse clairement du retard et que ses valorisations sont trop basses. Lorsque les capitaux se retireront de Corée, du Japon et du secteur des semi-conducteurs, ces actions de Hong Kong sous-évaluées pourraient capter ces flux et sortir d’une phase favorable.

Burry prend une position courte et, en même temps, achète des actions de Hong Kong : ce n’est pas contradictoire ?

Pas du tout : c’est la logique d’un même mouvement de rotation des capitaux. Il pense que la vague d’IA en Corée du Sud, au Japon et dans les semi-conducteurs a atteint son sommet, que les capitaux vont se retirer, et que les actions en retard, mieux valorisées à la baisse, capteront justement ces flux. Vendre à découvert des actifs surévalués et acheter des actifs sous-évalués relève, selon lui, des deux faces d’une même stratégie.