Glassnode : le ratio Put/Call des options sur Bitcoin descend à 0,59, plus bas niveau sur 6 mois, les traders se tournent massivement vers le haussier

D’après l’analyse la plus récente publiée par l’organisme de données on-chain bien connu Glassnode, le ratio put/call des options sur Bitcoin (BTC) est tombé à 0,59, atteignant ainsi un nouveau plus bas inédit depuis près de six mois. Ce chiffre indique que le marché est en train d’opérer un basculement émotionnel constructif : les traders commencent à réduire les couvertures contre la baisse et se montrent plus actifs dans la constitution d’une exposition haussière à la hausse.
(Contexte : le légendaire trader Peter Brandt : le Bitcoin pourrait plonger vers 40 000 $ ; il faudra attendre octobre 2026 pour voir un véritable creux)
(Ajout de contexte : record ! L’indice de prime du Bitcoin de Coinbase est en valeur négative pendant 60 jours consécutifs ; les achats institutionnels américains s’essoufflent)

Alors que le prix du Bitcoin (BTC) se stabilise progressivement ces derniers temps, le marché des dérivés nourrit discrètement une forte dynamique haussière. Le 17 juillet 2026, heure de Taipei, l’organisme d’analyse de données blockchain Glassnode a publié sur la plateforme communautaire X (ancien Twitter) son analyse la plus récente concernant le marché des options sur Bitcoin, révélant un changement majeur dans les positions détenues par les traders.

Le ratio put/call des options de $BTC est tombé à un plus bas sur six mois, près de 0,59, signalant un virage décisif vers une position dominée par les calls. Alors que le prix se stabilise autour de 64K $, il semble que les traders réduisent les couvertures contre la baisse et reconstruisent une exposition à la hausse, un changement constructif de la dynamique.… pic.twitter.com/fVkBYaCiLj

— glassnode (@glassnode) July 17, 2026

Le ratio Put/Call atteint un plus bas sur six mois, le sentiment haussier revient

D’après le graphique des données publié par Glassnode, le ratio put/call des options sur Bitcoin a nettement chuté, en se rapprochant du seuil de 0,59, et atteint officiellement un niveau plus bas inédit depuis près de six mois.

Sur le marché des options, la baisse de ce ratio est généralement perçue comme un signal fort de retour en position acheteuse. L’analyse de Glassnode indique que ce changement de données révèle un tournant décisif : la structure des positions des traders est désormais nettement orientée vers des calls (achats d’options d’achat) plutôt que vers les puts. Concrètement, à mesure que le prix du Bitcoin s’est maintenu dans la zone des 64 000 $, les acteurs du marché réduisent activement les protections contre la baisse (downsides hedges) et rétablissent une exposition à la hausse (upside exposure) pour la progression future des prix. L’ensemble témoigne d’un changement de sentiment constructif.

La prime de panique s’estompe ; surveiller la zone de gamma négatif en haut

En plus de signaux optimistes fournis par le ratio Put/Call, Glassnode a également complété, dans la série de posts, d’autres dynamiques clés du marché. Les données montrent que la volatilité implicite (Implied Volatility) des options sur Bitcoin est passée de 48, de manière notable, à 40, ce qui indique que le marché est en train de réduire une partie de la prime de panique. Bien que ce niveau reste supérieur aux creux de mai, l’atténuation de la volatilité est plutôt favorable aux haussiers.

Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face à d’éventuelles oscillations de prix. Glassnode rappelle que, même si le Bitcoin se stabilise actuellement autour de 63 000 à 64 000 $, une zone de gamma négatif dense se situe entre 68 000 et 70 000 $. Lorsque le prix s’approchera de cette zone de pression, cela pourrait déclencher les opérations de couverture des teneurs de marché et amplifier la volatilité du marché.