#USEndsLatestStrikesOnIran

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Le dernier volet de vagues de frappes de l’armée américaine illustre les risques de l’escalade. Les marchés se tourneront-ils davantage vers la diplomatie ou vers l’augmentation des tensions la prochaine fois ?
Les marchés financiers n’attendent pas la fin des guerres.

Ils intègrent en permanence ce qui pourrait se produire ensuite.

C’est pourquoi la dernière opération militaire américaine contre l’Iran est devenue plus qu’un simple titre géopolitique. Il s’agit désormais d’un événement macroéconomique susceptible d’avoir des répercussions sur le pétrole, l’inflation, la politique des banques centrales, les actions et les cryptomonnaies.

D’après les dernières mises à jour, le Commandement central américain (CENTCOM) a achevé sa neuvième vague consécutive de frappes, ciblant des centres de commandement militaires iraniens, des sites de lancement de missiles et de drones, des systèmes de défense antiaérienne, des infrastructures de surveillance côtière, des capacités maritimes et des réseaux de communications. Des responsables américains ont déclaré que l’objectif était de réduire la capacité de l’Iran à menacer le transport maritime commercial et les navires civils transitant par le détroit d’Ormuz.

Pourquoi c’est important au-delà du champ de bataille

Les opérations militaires ne touchent que rarement les seuls pays directement impliqués.

Les marchés financiers mondiaux commencent immédiatement à réévaluer le risque.

Les investisseurs commencent à se poser des questions comme :

- Les approvisionnements en pétrole pourraient-ils être perturbés ?
- L’inflation repartira-t-elle à la hausse ?
- La Réserve fédérale pourrait-elle retarder l’assouplissement de sa politique ?
- Les investisseurs vont-ils se tourner vers des actifs refuge ?

Ces anticipations déplacent souvent les marchés avant même que les données économiques ne changent réellement.

Le détroit d’Ormuz reste le plus grand risque économique

L’une des zones les plus scrutées est le détroit d’Ormuz, l’une des routes maritimes énergétiques les plus importantes au monde.

Les attaques récentes ont accru les inquiétudes concernant la sécurité maritime, avec des informations faisant état de frappes ayant touché des navires et du maintien des risques pour le transport maritime commercial. Même sans une perturbation totale, la possibilité d’interruptions d’approvisionnement a poussé les acteurs de l’énergie à intégrer davantage de risque géopolitique dans les prix.

Si les conditions de navigation se dégradent encore, les marchés mondiaux de l’énergie pourraient connaître une nouvelle période de volatilité élevée.

Les prix du pétrole pourraient devenir le prochain moteur de l’inflation

Les marchés avaient récemment accueilli des signes indiquant que l’inflation se refroidissait.

Cependant, les tensions géopolitiques peuvent inverser rapidement cette tendance.

Des informations indiquent aujourd’hui que le Brent est monté au-dessus de 90 $ le baril, les investisseurs réagissant à l’escalade des tensions et à l’incertitude concernant les approvisionnements énergétiques régionaux. Des prix du pétrole plus élevés augmentent les coûts de transport et de fabrication, créant la possibilité d’une nouvelle pression inflationniste si la situation persiste.

Pour les banques centrales, cela crée un exercice d’équilibriste difficile.

Une inflation plus faible soutient une politique monétaire plus souple.

Des prix de l’énergie plus élevés, au contraire, exercent une pression dans l’autre direction.

Que signifie cela pour Bitcoin ?

Bitcoin réagit souvent aux changements de liquidité, aux anticipations de taux d’intérêt et à la confiance globale du marché.

À court terme, l’incertitude géopolitique peut accroître la demande pour des actifs refuges traditionnels comme l’or et le dollar américain, ce qui exerce une pression temporaire sur les cryptomonnaies.

Toutefois, si les investisseurs concluent que la croissance économique pourrait ralentir et que les banques centrales adopteront finalement une posture plus accommodante, les actifs numériques pourraient profiter de l’amélioration des conditions de liquidité.

La relation n’est pas toujours immédiate.

Les marchés bougent d’abord par la peur — et ensuite par les fondamentaux.

Impact sur le marché boursier

Différents secteurs devraient réagir de façons différentes.

Les producteurs d’énergie pourraient bénéficier de prix du pétrole plus fermes.

Les entreprises de défense pourraient susciter un intérêt supplémentaire de la part des investisseurs durant les périodes d’incertitude géopolitique prolongée.

Les entreprises de transport et les compagnies aériennes pourraient faire face à une pression liée à la hausse des coûts de carburant.

Les valeurs technologiques et de croissance pourraient connaître une volatilité accrue si les anticipations d’inflation retardent les futures baisses de taux d’intérêt.

C’est pourquoi la rotation sectorielle devient souvent l’un des thèmes déterminants lors des événements géopolitiques.

Opportunités pour les investisseurs

Les périodes d’incertitude peuvent aussi créer des opportunités pour les investisseurs disciplinés.

Au lieu de réagir de manière émotionnelle à chaque titre, les investisseurs expérimentés suivent :

- Les prix du pétrole.
- L’or.
- Les rendements des bons du Trésor.
- Les anticipations concernant la Réserve fédérale.
- Le soutien et la résistance de Bitcoin.
- La volatilité des marchés actions mondiaux.

Comprendre le lien entre ces marchés donne souvent une meilleure perspective que de se concentrer sur un seul actif.

Les risques restent élevés

Bien que les opérations militaires soient conclues pour le moment, la situation demeure instable.

L’Iran a continué des actions de représailles contre des cibles régionales alignées sur les États-Unis, tandis que des contacts diplomatiques via des médiateurs internationaux seraient toujours en cours. Que les négociations prennent de l’élan ou que les tensions s’aggravent davantage déterminera probablement la prochaine grande étape sur l’ensemble des marchés mondiaux.

Pour les investisseurs, le plus grand risque est de supposer que les derniers gros titres représentent le dernier chapitre.

Mon point de vue

Le plus grand défi du marché n’est pas de comprendre ce qui s’est déjà produit.

C’est d’estimer ce qui se passe ensuite.

Si la diplomatie réussit, les marchés pourraient progressivement réorienter leur attention vers l’inflation, les résultats des entreprises et la politique monétaire.

Si les tensions continuent de s’intensifier, les prix du pétrole, les anticipations d’inflation et la volatilité du marché pourraient rester élevés plus longtemps que ce que beaucoup d’investisseurs anticipent actuellement.

L’histoire montre que les événements géopolitiques influencent rarement un seul marché.

Ils se répercutent tout autant sur les matières premières, les monnaies, les actions, les obligations et les cryptomonnaies.

Les investisseurs les plus avisés ne se contenteront pas de suivre les gros titres.

Ils suivront l’évolution des anticipations une fois que les gros titres s’estompent.

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@Gate_Square
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