4050 dollars d'or, vous voulez en profiter pour acheter au plus bas ?

Regardez d'abord la surface : plus la géopolitique est chaotique, plus l’or baisse.

Aujourd’hui, l’or a chuté de plus de 2% intraday : de 4140, il a été violemment ramené vers 4040, avec un plus bas autour de 4040. Les graphiques en bougie journalière ont cassé la SMA sur 21 jours ; les moyennes sur 50, 100 et 200 jours sont toutes au-dessus du prix. La moyenne sur 100 jours a croisé en baisse celle sur 200 jours : une figure de “mort” vient de se former. Le pessimisme à court terme a atteint un niveau extrême ; le seuil de 4000 est la dernière ligne de défense.

Première chose : la crise géopolitique éclate, mais l’or est “assommé” à tort.

L’US Air Force frappe l’Iran pour la 12e nuit consécutive, tandis que les Houthis annoncent le blocus des voies maritimes clés de la mer Rouge — environ 7% du transport mondial de pétrole est coupé, et le prix du pétrole est directement monté au-dessus de 90+.

On dirait qu’il faut acheter de l’or pour se couvrir, non ? Mais le raisonnement actuel du marché est : hausse brutale du pétrole → envol des anticipations d’inflation → la Fed n’ose pas baisser les taux → les taux réels montent → l’or est liquidé.

Qu’est-ce qu’un “krach d’assomption” ? C’est exactement ça.

Deuxième chose : les banques centrales achètent, les ETF vendent — qui ment ?

Les banques centrales du monde (surtout celles des marchés émergents) continuent d’acheter net de l’or : des prévisions annuelles de 750 à 1000 tonnes, offrant un plancher de prix à long terme. C’est la raison clé pour laquelle l’or peut tenir autour de 4000.

Mais de l’autre côté, les ETF continuent de sortir des flux, et les haussiers spéculatifs réduisent visiblement leurs positions ; les petits investisseurs crient “l’or est mort”.

Les banques centrales achètent l’or comme allocation stratégique, sur une base annuelle
Les petits investisseurs vendent l’or comme réaction émotionnelle, sur une base quotidienne

Le volume d’achat des banques centrales est supérieur d’au moins 3 fois aux sorties des ETF.

Troisième chose : l’analyse technique te dit — 4000, c’est le “plancher diamant”.

Le RSI en données journalières est d’environ 49 : neutre, ni surachat ni survente. Mais à ce niveau, comme à 60 000 dollars pour le BTC, on est dans une zone de transactions très dense qui dure depuis des mois.

Qu’est-ce que 4000-4050 ? C’est une zone de confirmation lors du repli du marché haussier de 2025 ; c’est la zone du coût moyen d’achat des banques centrales ; c’est aussi la ligne du coût de détention des plus gros ETF sur l’or au monde.

Mais n’oubliez pas : la semaine prochaine, le 29 juillet, il y a le FOMC. Si la Fed devient “faucon”, l’or pourrait encore s’écraser vers 3900-3950. Mais ce ne sera pas une raison de paniquer : ce serait une opportunité d’augmenter sa position.

Combat acheteurs vs vendeurs, à vous de juger

D’un côté :

Les banques centrales achètent 750-1000 tonnes par an, offrant un soutien à long terme
Conflit Iran-USA + blocus en mer Rouge, le risque géopolitique est réel
4000-4050 : zone historique de forte densité de transactions + seuil psychologique
Dé-dollarisation + narration des déficits budgétaires : toujours là, objectif institutionnel 5200

De l’autre côté :

Pétrole qui explose → anticipations d’inflation en hausse → Fed plus faucon
Rendement du Trésor US à 10 ans proche de son plus haut des deux derniers mois
Figure de mort qui se forme, tendance technique à moyen terme plutôt baissière
Avant le FOMC, les acheteurs ne se risquent pas à entrer massivement

Positions clés

Résistance en haut : 4100 → 4140-4165 → 4243 (SMA sur 50 jours)
Soutien en bas : 4000 (psychologie forte + précédent creux densément échangé) → 3960-3950 → 3900

Court terme :

Autour de 4050, si le rebond manque de force, test de vente à faible position, objectif 4000-4020, stop loss au-dessus de 4120. Si le repli vers 4000-4020 se stabilise et qu’une bougie “marteau” apparaît, vous pouvez légèrement acheter, objectif 4080-4100, stop loss à 3980.

Moyen terme :

Attendez la décision du FOMC avant d’agir. Si les anticipations de hausse de taux montent, construisez vos positions longues par paliers sur 3900-3950 ; si les données d’inflation s’affaiblissent et que le prix casse 4100, vous pouvez suivre. L’or va probablement évoluer en range entre 4000 et 4240 : vendez en haut, achetez en bas. Ne pensez à un long de moyen terme que si 4243 est cassé.

Long terme (allocation) :

Construisez votre plancher par paliers sur 3900-4000. La logique des institutions visant 5200 n’a pas changé : achats des banques centrales + dé-dollarisation + déficits budgétaires — c’est le “triple filet” pour le long terme. Ajoutez une position à chaque baisse de 100 points, jusqu’au milieu de 2027.

L’or, c’est maintenant comme le BTC de mars 2020 —

99% des gens pensent que “l’actif de couverture a échoué, l’or doit revenir à zéro”, mais les banques centrales continuent d’acheter, et les institutions continuent d’emmagasiner ; ensuite, l’or est passé de 4000 à 5500. #Gate事件合约首发狂欢 #夏日创作营 #GOOGL财报亮眼但盘后跌超3% $BTC $XAU $XAUT