$DEXE Expérience de crash historique : de 49 $ à 1 $ en 11 jours ✨

Le token de gouvernance du protocole DeXe, DEXE, a connu l’un de ses plus violents crashs ces derniers temps.

🔹 Le sommet a été atteint le 12 juillet à 49,43 $, un record historique.
🔹 Il a chuté de 96,8 % en 11 jours, tombant à 1,56 $.
🔹 Le mouvement le plus brutal a été enregistré le 21 juillet, de 46,93 $ à 5,65 $, soit une baisse d’environ 88 %.

Qu’est-ce qui a déclenché le crash ?

🔹 Il est perçu comme le dénouement de positions excessives sur un marché illiquide, et non comme le résultat d’une attaque ou d’une faille du protocole.
🔹 Des données on-chain montrent l’un des plus importants afflux sur les exchanges en 2026, s’élevant à 261 000 tokens. Les afflux sur les exchanges sont généralement interprétés comme un signal de pression vendeuse.
🔹 Un analyste on-chain a détecté un transfert de 797 900 tokens DEXE, d’une valeur d’environ 6,15 millions de dollars. Ces transferts ont eu lieu en six transactions après le 13 juillet.
🔹 Le prestataire de services de conservation, MirrorX, permet des transactions de règlement avant la chaîne, donc la valeur effective au moment de l’ouverture de la position est… estimée à environ 39,44 millions de dollars
🔹 Des connexions publiques sont associées à Falcon Finance et à des structures de market-making, mais il n’existe aucune preuve définitive qu’une structure précise ait causé l’effondrement. L’analyse s’appuie sur des données on-chain et des indices disponibles publiquement. L’implication de l’équipe du projet ou d’autres market makers n’est pas exclue.

Fragilité structurelle : une histoire d’offre

🔹 Environ 96 % de l’offre est concentrée sur 10 adresses, dont une grande partie est verrouillée dans des portefeuilles privés au sein de trésoreries DAO, de ponts et de contrats d’acquisition.
🔹 L’offre en circulation estimée ne représente que 3 % à 5 % de l’offre totale. Cette circulation faible entraîne des mouvements de prix extrêmes à chaque vente importante.
🔹 La reprise avant le crash était davantage portée par les positions que par des fondamentaux, avec une hausse de plus de 750 % depuis le début de l’année et un effet de squeeze sur les positions short. Les liquidations short au pic représentaient 96 % de toutes les liquidations.
🔹 Le volume de trading sur les futures a atteint jusqu’à dix fois le volume au comptant. Le pricing orienté dérivés a montré un mouvement tiré par l’effet de levier plutôt qu’un achat organique.

À surveiller dans les titres

🔹 La moyenne mobile sur 100 périodes est une ligne technique critique entre 19 $ et 20 $. Une cassure durable en dessous de ce niveau pourrait ouvrir la voie à la zone des 3 $. Elle est comparée à une structure fractale de type Cronos.
🔹 Flux boursiers : des afflux persistants signalent une pression vendeuse supplémentaire, tandis que les sorties sont interprétées comme un basculement vers des détentions individuelles.
🔹 Les positions ouvertes ont bondi vers des niveaux très élevés pendant la chute du prix. Il semble que de nouvelles positions avec levier aient été ouvertes, et pas seulement des liquidations, ce qui augmente la probabilité de nouveaux mouvements volatils.
🔹 Mouvements de l’équipe et de la trésorerie : la trésorerie du DeXe DAO détient environ 50 % de l’offre. Chaque vote de gouvernance ou mouvement on-chain depuis des contrats verrouillés est suivi comme un événement majeur.

Malgré le crash, DEXE reste en hausse de plus de 500 % depuis le début de l’année. Les acheteurs précoces sont encore en profit. Le tableau reste difficile pour ceux qui sont entrés près du sommet. La préservation de la zone de la moyenne mobile sur 100 périodes et la question de savoir si la pression vendeuse intense en signale la fin seront décisives pour déterminer la direction.

NFA ✔️ DYOR 🔎
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