Institut Riset Gate: Konsolidasi pasar terus berlangsung, posisi terfokus pada volatilitas di penghujung tahun

Dinamika Pasar Opsi

Data terbaru menunjukkan BTC IV sebesar 45% dan ETH IV sebesar 68%, keduanya terus menurun dari minggu ke minggu dan berada di kisaran rata-rata satu tahun, mencerminkan melemahnya ekspektasi pasar terhadap volatilitas di masa mendatang.

Dari sisi skew, BTC 25-delta skew turun secara merata di seluruh tenor dan berkumpul di sekitar –5 vol, menandakan opsi put jangka pendek tetap diperdagangkan dengan premi dibandingkan call, serta permintaan lindung nilai downside masih kuat. Skew ETH juga bergerak lebih rendah secara konsisten di seluruh struktur tenor, bahkan jatuh tempo yang lebih panjang mulai menunjukkan premi downside yang ringan.

Baik volatilitas tersirat maupun realisasi untuk BTC dan ETH menurun secara bersamaan, sementara volatility risk premium (VRP) bergerak sempit di sekitar garis nol, menunjukkan bahwa harga opsi saat ini secara umum selaras dengan volatilitas realisasi dan penetapan harga volatilitas jangka pendek di pasar telah menjadi lebih netral.

Struktur Block Trade

Pada pasar opsi BTC dan ETH minggu ini, block trade didominasi oleh bullish diagonal calendar call spread. Block trade terbesar sebagai berikut:

• BTC: Beli BTC-270326-110000-C, total volume sekitar 1.000 BTC, dengan pengeluaran premi bersih sekitar USD 2,47 juta.
• ETH: Beli ETH-020126-3300-C dan jual ETH-191225-3250-C, total volume sekitar 4.819 ETH, dengan pengeluaran premi bersih sekitar USD 200.000.

Pembaruan Platform

Gate secara eksklusif meluncurkan alat trading opsi yang efisien—produk Rolling Option Selling—yang dirancang untuk membantu pengguna menjual opsi secara otomatis dan berkelanjutan dalam periode waktu yang telah ditentukan. Pengguna dapat menyesuaikan eksekusi berdasarkan Delta atau strike, memilih jatuh tempo (T+1 / T+2 / T+3), menentukan metode harga jual, ukuran posisi, serta parameter take-profit dan stop-loss opsional. Strategi ini secara otomatis membuka posisi setiap hari pada pukul 09.00 (UTC) dan langsung berlanjut ke siklus berikutnya setelah jatuh tempo, sehingga memungkinkan operasi yang sepenuhnya otomatis. Fitur ini juga menyediakan tampilan metrik risiko, estimasi margin, dan proyeksi jalur eksekusi yang jelas agar pengguna dapat mengelola eksekusi strategi dengan lebih intuitif.

Panduan produk Rolling Option Selling: https://www.gate.com/help/other/options/48493