Selama seminggu terakhir, keseluruhan pasar relatif tenang, dan pasar AS hampir mengabaikan dua peristiwa yang paling dinanti — laporan keuangan Nvidia dan data PCE pada hari Jumat. Meskipun saham AS sedikit naik di awal minggu dengan Fluktuasi rendah, namun karena lemahnya saham teknologi (laporan keuangan Nvidia dan Dell tidak memenuhi harapan), harga akhirnya mengalami penurunan sebelum akhir pekan panjang.
Dalam hal data, inflasi PCE inti bulan Juli naik 0,27% secara bulanan dan naik 2,9% secara tahunan, sesuai dengan ekspektasi, tetapi inflasi layanan "super inti" secara tak terduga kuat, mencapai 0,39%. Pasar bersedia mengabaikan lonjakan satu kali di sektor layanan keuangan, yang membuat imbal hasil obligasi pemerintah tetap di sekitar titik terendah baru-baru ini.
Fokus minggu ini adalah laporan pekerjaan non-pertanian (NFP) pada hari Jumat, di mana pasar memperkirakan jumlah pekerjaan secara keseluruhan akan meningkat sekitar 45.000 (penambahan sektor swasta 60.000), dengan tingkat pengangguran sebesar 4,3%. Mengingat permintaan perekrutan yang lemah, tren perlambatan pertumbuhan pekerjaan diperkirakan akan berlanjut, dengan sekitar 50.000 pekerjaan baru per bulan mencerminkan kenyataan perlambatan ekonomi dan penurunan imigrasi.
Federal Reserve sepenuhnya beralih ke dovish setelah pertemuan Jackson Hole, logam mulia mengalami fluktuasi besar, emas mendekati 4000 dolar, perak untuk pertama kalinya sejak 2011 melampaui 40 dolar/ons. Selain itu, karena tekanan geopolitik yang berkelanjutan dan inflasi yang kaku, jumlah emas yang dimiliki oleh bank sentral asing telah untuk pertama kalinya sejak 1996 melampaui utang AS, dan tren ini diperkirakan akan berlanjut.
Dalam bidang cryptocurrency, meskipun emas menunjukkan kinerja yang kuat, harga cryptocurrency turun minggu lalu, gelembung pasar tampaknya sedikit mereda, dan premi DAT secara keseluruhan kembali ke dekat titik terendah jangka panjang. Aliran dana baru tampaknya telah mencapai puncaknya, fenomena perputaran dana muncul, Solana menjadi satu-satunya cryptocurrency yang naik minggu ini, SOL menjadi tujuan terbaru dari gelombang DAT, dan total nilai yang terkunci di blockchain (TVL) juga mengalami rebound yang signifikan.
Melihat ke depan, kami memperkirakan bulan September akan menjadi bulan di mana Fluktuasi aset berisiko secara keseluruhan akan meningkat. Dalam sepuluh tahun terakhir, kinerja musiman bulan September tidak bersahabat untuk saham (turun), imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun (naik), dan Bitcoin (turun). Sementara itu, premi Fluktuasi berada di titik terendah siklus, dan risiko leverage sedang terakumulasi. Mengingat Federal Reserve telah "mendahulukan" niat pelonggaran, jika aset berisiko mengalami penurunan di bulan September, kartu apa lagi yang bisa dimainkan?
Saat ini dianggap terlalu awal untuk menilai, tetapi dengan datangnya bulan 9-11 yang rumit secara musiman, kami menyarankan untuk tetap berhati-hati. Semoga teman-teman sukses dalam perdagangan, semoga berhasil!
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
SignalPlus Analisis Makro Edisi Khusus: Kewaspadaan Musiman
Selama seminggu terakhir, keseluruhan pasar relatif tenang, dan pasar AS hampir mengabaikan dua peristiwa yang paling dinanti — laporan keuangan Nvidia dan data PCE pada hari Jumat. Meskipun saham AS sedikit naik di awal minggu dengan Fluktuasi rendah, namun karena lemahnya saham teknologi (laporan keuangan Nvidia dan Dell tidak memenuhi harapan), harga akhirnya mengalami penurunan sebelum akhir pekan panjang. Dalam hal data, inflasi PCE inti bulan Juli naik 0,27% secara bulanan dan naik 2,9% secara tahunan, sesuai dengan ekspektasi, tetapi inflasi layanan "super inti" secara tak terduga kuat, mencapai 0,39%. Pasar bersedia mengabaikan lonjakan satu kali di sektor layanan keuangan, yang membuat imbal hasil obligasi pemerintah tetap di sekitar titik terendah baru-baru ini.
Fokus minggu ini adalah laporan pekerjaan non-pertanian (NFP) pada hari Jumat, di mana pasar memperkirakan jumlah pekerjaan secara keseluruhan akan meningkat sekitar 45.000 (penambahan sektor swasta 60.000), dengan tingkat pengangguran sebesar 4,3%. Mengingat permintaan perekrutan yang lemah, tren perlambatan pertumbuhan pekerjaan diperkirakan akan berlanjut, dengan sekitar 50.000 pekerjaan baru per bulan mencerminkan kenyataan perlambatan ekonomi dan penurunan imigrasi.
Federal Reserve sepenuhnya beralih ke dovish setelah pertemuan Jackson Hole, logam mulia mengalami fluktuasi besar, emas mendekati 4000 dolar, perak untuk pertama kalinya sejak 2011 melampaui 40 dolar/ons. Selain itu, karena tekanan geopolitik yang berkelanjutan dan inflasi yang kaku, jumlah emas yang dimiliki oleh bank sentral asing telah untuk pertama kalinya sejak 1996 melampaui utang AS, dan tren ini diperkirakan akan berlanjut.
Dalam bidang cryptocurrency, meskipun emas menunjukkan kinerja yang kuat, harga cryptocurrency turun minggu lalu, gelembung pasar tampaknya sedikit mereda, dan premi DAT secara keseluruhan kembali ke dekat titik terendah jangka panjang. Aliran dana baru tampaknya telah mencapai puncaknya, fenomena perputaran dana muncul, Solana menjadi satu-satunya cryptocurrency yang naik minggu ini, SOL menjadi tujuan terbaru dari gelombang DAT, dan total nilai yang terkunci di blockchain (TVL) juga mengalami rebound yang signifikan.
Melihat ke depan, kami memperkirakan bulan September akan menjadi bulan di mana Fluktuasi aset berisiko secara keseluruhan akan meningkat. Dalam sepuluh tahun terakhir, kinerja musiman bulan September tidak bersahabat untuk saham (turun), imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun (naik), dan Bitcoin (turun). Sementara itu, premi Fluktuasi berada di titik terendah siklus, dan risiko leverage sedang terakumulasi. Mengingat Federal Reserve telah "mendahulukan" niat pelonggaran, jika aset berisiko mengalami penurunan di bulan September, kartu apa lagi yang bisa dimainkan? Saat ini dianggap terlalu awal untuk menilai, tetapi dengan datangnya bulan 9-11 yang rumit secara musiman, kami menyarankan untuk tetap berhati-hati. Semoga teman-teman sukses dalam perdagangan, semoga berhasil!