Ray Dalio memperingatkan tentang runtuhnya posisi cadangan dolar: Bitcoin dan emas menjadi aset lindung nilai yang muncul, pasar kripto menunjukkan sinyal beli.
Pendiri Bridgewater Associates, Ray Dalio, baru-baru ini menyatakan dalam wawancara eksklusif dengan Financial Times bahwa posisi dolar sebagai mata uang cadangan global sedang mengalami penurunan, sementara utang AS yang terus meningkat mendorong Bitcoin, Aset Kripto, dan emas menjadi cara penyimpanan nilai yang baru. Harga emas untuk pertama kalinya menembus 3600 dolar per ons, dengan kenaikan tahunan mencapai 33%, jauh mengalahkan indeks S&P 500. Analis on-chain juga menunjukkan bahwa indikator MVRV untuk pemegang Bitcoin jangka pendek telah mengeluarkan sinyal "oversold", dan secara historis sinyal semacam ini pernah muncul di tahap dasar 49000 dolar dan 74000 dolar, saat ini mungkin memberikan dukungan di level 108000 dolar.
Ray Dalio: Penurunan Status Dolar Mendorong Adopsi Aset Kripto
Miliarder investor Ray Dalio menyatakan bahwa ia khawatir tentang stabilitas jangka panjang dolar dan mata uang cadangan utama lainnya. Dalam wawancara, ia menyebutkan bahwa beban utang AS yang terus meningkat mengancam posisi dolar dan meningkatkan daya tarik aset digital sebagai "mata uang cadangan dan alat penyimpanan nilai". Dalio percaya bahwa masalah struktural ini telah mendorong emas dan Aset Kripto memasuki putaran kenaikan baru.
Keamanan stablecoin menjadi perhatian, penurunan daya beli obligasi negara menjadi risiko
Dalio juga menanggapi kontroversi seputar stablecoin yang dipatok pada dolar. Dia berpendapat bahwa selama stabilcoin diatur dengan baik, investasi dalam obligasi pemerintah AS tidak menimbulkan ancaman signifikan. Namun, dia juga memperingatkan bahwa penurunan daya beli obligasi pemerintah yang sebenarnya adalah risiko yang benar-benar harus diperhatikan oleh para investor. Pandangan ini sangat penting karena pada bulan Juni, AS baru saja mengesahkan Undang-Undang Stablecoin GENIUS, dan kerangka regulasi untuk stablecoin sedang terbentuk.
Emas mencetak rekor tertinggi, menjadi salah satu aset investasi terbaik tahun ini
Harga emas pertama kalinya menembus 3600 dolar per ons, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Sejak awal tahun, kenaikan harga emas telah mencapai 33%, yang merupakan 3,5 kali lipat dari hasil indeks S&P 500 selama periode yang sama. Meskipun pasar memperkirakan Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga pada pertemuan FOMC 17 September, lingkungan makro tetap dipenuhi ketidakpastian—hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun telah menembus 5,0%. Menurut "The Kobeissi Letter", harga emas menunjukkan korelasi tinggi dengan hasil obligasi pemerintah Jepang, terus menguat.
（Sumber: The Kobeissi Letter）
Banyak analis masih optimis terhadap emas dalam jangka panjang. Analis terkenal Benjamin Cowen menyatakan: "Emas kini telah mencapai 3500 dolar, saya percaya akan ada kenaikan lebih lanjut sebelum akhir tahun, dan mungkin akan terjadi koreksi 10%-20% pada tahun 2026, tetapi dalam jangka panjang tetap bullish."
Bitcoin on-chain signal menunjukkan oversold, dalam waktu dekat mungkin akan mengalami rebound
Menurut penelitian analis kuantitatif Vibe Capital Management, Frank (FrankAFetter), indikator MVRV Bollinger Band untuk pemegang Bitcoin jangka pendek telah memasuki "Oversold". Sinyal ini sebelumnya muncul di sekitar 49000 USD (fase "penutupan arbitrase yen") dan 74000 USD (fase "kekhawatiran tarif"), dan sekarang muncul untuk ketiga kalinya di level 108000 USD.
Indikator ini menggabungkan rasio nilai pasar pemegang jangka pendek dengan nilai yang telah direalisasikan (STH-MVRV) dan Bollinger Bands, untuk mengidentifikasi apakah pasar berada dalam keadaan undervalued secara statistik. Berdasarkan grafik yang dibagikan oleh Frank, osilator Bollinger STH-MVRV telah mencapai ambang Oversold, yang secara historis berarti tekanan jual lokal telah melemah.
Lebih Banyak Faktor yang Muncul untuk Kenaikan Bitcoin
Di sisi lain, SOPR (rasio keuntungan output, yang menghitung koin yang dipindahkan dalam 155 hari) untuk pemegang jangka pendek masih di bawah 1.0, menunjukkan bahwa pembeli baru-baru ini masih menjual dengan kerugian daripada merealisasikan keuntungan. Frank menekankan: "Pemegang jangka pendek (pembeli utama di pasar) sedang dalam keadaan rugi, SOPR tidak meningkat."
Pasar derivatif juga telah mengalami pembersihan posisi. Dia menunjukkan: "Minggu lalu, ada fenomena pengurangan leverage bullish selama tujuh hari berturut-turut," yang berarti bahwa posisi long dengan leverage sedang terus dipaksa untuk ditutup, dan posisi menjadi lebih "bersih". Dia sekarang sedang mengamati apakah sentimen pasar akan berbalik menjadi bearish: "Ketika mereka menyerah pada pandangan bullish dan mulai short dengan leverage (tepat pada waktu yang salah), itu akan memberikan dorongan untuk rebound."
Frank percaya bahwa latar belakang makro juga bisa menguntungkan Bitcoin. "Emas mencapai puncak baru minggu lalu. 'Emas memimpin, Bitcoin mengikuti'. Emas sering bereaksi lebih awal daripada pasar, mungkin sudah mencium datangnya perdagangan devaluasi dolar sebelum 2026, serta langkah pemerintah AS untuk merangsang ekonomi menjelang pemilihan paruh waktu." Ia menulis. Jika Bitcoin tertinggal dari pergerakan emas, mungkin akan mengalami kenaikan harga.
Tingkat Risiko dan Level Teknologi Kunci
Frank menunjukkan bahwa dasar biaya pemegang jangka pendek adalah sekitar 108800 USD, yang merupakan rata-rata biaya posisi untuk pembeli baru-baru ini. "Jika Bitcoin jatuh di bawah garis biaya pemegang jangka pendek 108800 USD, maka mungkin akan turun lebih lanjut menuju rata-rata bergerak 200 hari (yang saat ini berada di 101000 USD) untuk mencari dukungan."
Kerangka dukungan ini berarti bahwa, meskipun sinyal oversold adalah kesempatan taktis di bawah premis bahwa tren naik jangka panjang masih utuh, tetapi jika jatuh di bawah dasar biaya pemegang jangka pendek, pasar mungkin akan menguji garis tren utama dari siklus ini.
Kesimpulan
Berdasarkan hal di atas, peringatan Ray Dalio tentang posisi dolar beresonansi dengan kinerja kuat emas dan Bitcoin. Indikator on-chain menunjukkan bahwa Bitcoin telah memasuki zona oversold, sementara latar belakang makro mengisyaratkan bahwa devaluasi dolar dan masalah utang mungkin terus mendorong aliran dana menuju aset kripto dan emas. Meskipun ada risiko penarikan jangka pendek, jika pasar mempertahankan struktur bull, tahap saat ini mungkin merupakan titik awal untuk kenaikan baru. Investor aset kripto harus memantau dengan cermat dukungan biaya pemegang jangka pendek dan arah ekonomi makro, serta menangkap peluang alokasi jangka menengah hingga panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ray Dalio memperingatkan tentang runtuhnya posisi cadangan dolar: Bitcoin dan emas menjadi aset lindung nilai yang muncul, pasar kripto menunjukkan sinyal beli.
Pendiri Bridgewater Associates, Ray Dalio, baru-baru ini menyatakan dalam wawancara eksklusif dengan Financial Times bahwa posisi dolar sebagai mata uang cadangan global sedang mengalami penurunan, sementara utang AS yang terus meningkat mendorong Bitcoin, Aset Kripto, dan emas menjadi cara penyimpanan nilai yang baru. Harga emas untuk pertama kalinya menembus 3600 dolar per ons, dengan kenaikan tahunan mencapai 33%, jauh mengalahkan indeks S&P 500. Analis on-chain juga menunjukkan bahwa indikator MVRV untuk pemegang Bitcoin jangka pendek telah mengeluarkan sinyal "oversold", dan secara historis sinyal semacam ini pernah muncul di tahap dasar 49000 dolar dan 74000 dolar, saat ini mungkin memberikan dukungan di level 108000 dolar.
Ray Dalio: Penurunan Status Dolar Mendorong Adopsi Aset Kripto
Miliarder investor Ray Dalio menyatakan bahwa ia khawatir tentang stabilitas jangka panjang dolar dan mata uang cadangan utama lainnya. Dalam wawancara, ia menyebutkan bahwa beban utang AS yang terus meningkat mengancam posisi dolar dan meningkatkan daya tarik aset digital sebagai "mata uang cadangan dan alat penyimpanan nilai". Dalio percaya bahwa masalah struktural ini telah mendorong emas dan Aset Kripto memasuki putaran kenaikan baru.
Keamanan stablecoin menjadi perhatian, penurunan daya beli obligasi negara menjadi risiko
Dalio juga menanggapi kontroversi seputar stablecoin yang dipatok pada dolar. Dia berpendapat bahwa selama stabilcoin diatur dengan baik, investasi dalam obligasi pemerintah AS tidak menimbulkan ancaman signifikan. Namun, dia juga memperingatkan bahwa penurunan daya beli obligasi pemerintah yang sebenarnya adalah risiko yang benar-benar harus diperhatikan oleh para investor. Pandangan ini sangat penting karena pada bulan Juni, AS baru saja mengesahkan Undang-Undang Stablecoin GENIUS, dan kerangka regulasi untuk stablecoin sedang terbentuk.
Emas mencetak rekor tertinggi, menjadi salah satu aset investasi terbaik tahun ini
Harga emas pertama kalinya menembus 3600 dolar per ons, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Sejak awal tahun, kenaikan harga emas telah mencapai 33%, yang merupakan 3,5 kali lipat dari hasil indeks S&P 500 selama periode yang sama. Meskipun pasar memperkirakan Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga pada pertemuan FOMC 17 September, lingkungan makro tetap dipenuhi ketidakpastian—hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun telah menembus 5,0%. Menurut "The Kobeissi Letter", harga emas menunjukkan korelasi tinggi dengan hasil obligasi pemerintah Jepang, terus menguat.
（Sumber: The Kobeissi Letter）
Banyak analis masih optimis terhadap emas dalam jangka panjang. Analis terkenal Benjamin Cowen menyatakan: "Emas kini telah mencapai 3500 dolar, saya percaya akan ada kenaikan lebih lanjut sebelum akhir tahun, dan mungkin akan terjadi koreksi 10%-20% pada tahun 2026, tetapi dalam jangka panjang tetap bullish."
Bitcoin on-chain signal menunjukkan oversold, dalam waktu dekat mungkin akan mengalami rebound
Menurut penelitian analis kuantitatif Vibe Capital Management, Frank (FrankAFetter), indikator MVRV Bollinger Band untuk pemegang Bitcoin jangka pendek telah memasuki "Oversold". Sinyal ini sebelumnya muncul di sekitar 49000 USD (fase "penutupan arbitrase yen") dan 74000 USD (fase "kekhawatiran tarif"), dan sekarang muncul untuk ketiga kalinya di level 108000 USD.
Indikator ini menggabungkan rasio nilai pasar pemegang jangka pendek dengan nilai yang telah direalisasikan (STH-MVRV) dan Bollinger Bands, untuk mengidentifikasi apakah pasar berada dalam keadaan undervalued secara statistik. Berdasarkan grafik yang dibagikan oleh Frank, osilator Bollinger STH-MVRV telah mencapai ambang Oversold, yang secara historis berarti tekanan jual lokal telah melemah.
Lebih Banyak Faktor yang Muncul untuk Kenaikan Bitcoin
Di sisi lain, SOPR (rasio keuntungan output, yang menghitung koin yang dipindahkan dalam 155 hari) untuk pemegang jangka pendek masih di bawah 1.0, menunjukkan bahwa pembeli baru-baru ini masih menjual dengan kerugian daripada merealisasikan keuntungan. Frank menekankan: "Pemegang jangka pendek (pembeli utama di pasar) sedang dalam keadaan rugi, SOPR tidak meningkat."
Pasar derivatif juga telah mengalami pembersihan posisi. Dia menunjukkan: "Minggu lalu, ada fenomena pengurangan leverage bullish selama tujuh hari berturut-turut," yang berarti bahwa posisi long dengan leverage sedang terus dipaksa untuk ditutup, dan posisi menjadi lebih "bersih". Dia sekarang sedang mengamati apakah sentimen pasar akan berbalik menjadi bearish: "Ketika mereka menyerah pada pandangan bullish dan mulai short dengan leverage (tepat pada waktu yang salah), itu akan memberikan dorongan untuk rebound."
Frank percaya bahwa latar belakang makro juga bisa menguntungkan Bitcoin. "Emas mencapai puncak baru minggu lalu. 'Emas memimpin, Bitcoin mengikuti'. Emas sering bereaksi lebih awal daripada pasar, mungkin sudah mencium datangnya perdagangan devaluasi dolar sebelum 2026, serta langkah pemerintah AS untuk merangsang ekonomi menjelang pemilihan paruh waktu." Ia menulis. Jika Bitcoin tertinggal dari pergerakan emas, mungkin akan mengalami kenaikan harga.
Tingkat Risiko dan Level Teknologi Kunci
Frank menunjukkan bahwa dasar biaya pemegang jangka pendek adalah sekitar 108800 USD, yang merupakan rata-rata biaya posisi untuk pembeli baru-baru ini. "Jika Bitcoin jatuh di bawah garis biaya pemegang jangka pendek 108800 USD, maka mungkin akan turun lebih lanjut menuju rata-rata bergerak 200 hari (yang saat ini berada di 101000 USD) untuk mencari dukungan."
Kerangka dukungan ini berarti bahwa, meskipun sinyal oversold adalah kesempatan taktis di bawah premis bahwa tren naik jangka panjang masih utuh, tetapi jika jatuh di bawah dasar biaya pemegang jangka pendek, pasar mungkin akan menguji garis tren utama dari siklus ini.
Kesimpulan
Berdasarkan hal di atas, peringatan Ray Dalio tentang posisi dolar beresonansi dengan kinerja kuat emas dan Bitcoin. Indikator on-chain menunjukkan bahwa Bitcoin telah memasuki zona oversold, sementara latar belakang makro mengisyaratkan bahwa devaluasi dolar dan masalah utang mungkin terus mendorong aliran dana menuju aset kripto dan emas. Meskipun ada risiko penarikan jangka pendek, jika pasar mempertahankan struktur bull, tahap saat ini mungkin merupakan titik awal untuk kenaikan baru. Investor aset kripto harus memantau dengan cermat dukungan biaya pemegang jangka pendek dan arah ekonomi makro, serta menangkap peluang alokasi jangka menengah hingga panjang.