Hyperdrive meluncurkan protokol pasar leverage baru untuk mengakhiri “lingkaran kematian” keuangan terdesentralisasi. Dengan menggunakan harga berbasis penebusan alih-alih data pasar yang volatil, Hyperdrive membawa kredit terstruktur tingkat institusi ke pasar aset dunia nyata dan token staking likuid.
Mengatasi Kerentanan Pinjaman Berbasis Oracle
Dalam upaya mengubah keuangan terdesentralisasi (DeFi) dari perdagangan margin bergaya kasino menjadi kredit terstruktur tingkat institusi, Hyperdrive telah meluncurkan protokol pasar leverage-nya. Protokol ini bertujuan menyelesaikan kerentanan sistemik leverage onchain dengan menggantikan likuidasi berbasis pasar yang volatil dengan penyelesaian kontrak yang deterministik.
Dalam pernyataan media, Hyperdrive mengatakan bahwa protokol pinjaman DeFi tradisional, seperti Aave dan Compound, bergantung pada harga oracle waktu nyata dan likuiditas pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang mendalam. Ketika volatilitas pasar melanda, sistem ini sering memicu “lingkaran kematian”—likuidasi paksa yang menjual jaminan ke pasar yang tipis, semakin menekan harga dan menghapus peminjam.
Arsitektur baru Hyperdrive mengabaikan fluktuasi pasar sekunder sama sekali, menilai aset berdasarkan harga penebusan yang diketahui. Inovasi utama terletak pada bagaimana protokol memperlakukan jaminan. Alih-alih menilai token berdasarkan harga perdagangan saat ini di DEX, Hyperdrive menanyakan apa yang dapat ditebus secara kontrak oleh penerbitnya.
“Masalahnya bukan leverage itu sendiri; melainkan bagaimana kami membangunnya,” kata Cain O’Sullivan, salah satu pendiri Hyperdrive. “Ketika jaminan Anda memiliki jalur penebusan kontraktual, Anda tidak memerlukan oracle atau berdoa untuk likuiditas DEX. Posisi ditutup secara deterministik, bukan secara keras.”
Inovasi Teknis
Untuk mencapai “kesehatan keuangan yang deterministik,” Hyperdrive memperkenalkan tiga pilar arsitektur. Pertama, jaminan dinilai berdasarkan nilai aset bersih kontraktual (NAV). Misalnya, token treasury yang dapat ditebus seharga $1,05 dinilai sebesar $1,05, bahkan jika crash mendadak menurunkan harga pasar menjadi 80 sen.
Kedua, jika posisi harus ditutup, protokol memulai proses penebusan asli aset—seperti penyelesaian T+30 atau T+90—alih-alih menjualnya di pasar terbuka. Terakhir, peminjam dapat mengurangi leverage secara atomik dengan biaya tetap, melewati kebutuhan likuidator eksternal yang mahal.
Dengan menggabungkan aset dunia nyata (RWA), token staking likuid (LST), dan DeFi tingkat institusi, Hyperdrive mengatakan sedang menciptakan ekosistem yang efisien modal di mana jaminan lebih aman, hasil lebih tinggi, dan leverage akhirnya dibangun untuk institusi.
Protokol saat ini sudah aktif di testnet, dengan peluncuran penuh di mainnet dijadwalkan pada kuartal kedua 2026. Peluncuran awal di Ethereum akan mendukung LST seperti stETH, rETH, dan cbETH, bersama produk treasury tokenisasi tertentu. Hyperdrive juga telah mengumumkan rencana ekspansi cepat ke ekosistem Avalanche dan Hyperliquid segera setelah peluncuran awal.
FAQ ❓
- Bagaimana Hyperdrive berbeda dari Aave dan Compound? Menggantikan likuidasi berbasis oracle yang volatil dengan penyelesaian kontrak yang deterministik.
- Aset apa yang dapat digunakan sebagai jaminan? Hyperdrive menilai treasury token dan LST berdasarkan harga penebusan kontraktual mereka, bukan fluktuasi pasar.
- Mengapa ini lebih aman bagi peminjam? Posisi ditutup melalui proses penebusan asli alih-alih dijual paksa ke pasar yang tipis.
- Kapan dan di mana Hyperdrive akan diluncurkan? Testnet sudah aktif sekarang, dengan peluncuran mainnet Ethereum pada kuartal kedua 2026 dan ekspansi ke Avalanche serta Hyperliquid.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Charles Hoskinson Meluncurkan Midnight Dengan $250M dalam Setoran Tokenisasi dari Monument Bank
Berita Gate pada 25 April — Charles Hoskinson, pendiri Cardano, telah meluncurkan Midnight, sebuah proyek blockchain yang berfokus pada privasi, dengan sekitar $250 juta dalam setoran tokenisasi dari Monument Bank. Kemitraan ini mewakili kolaborasi institusional yang signifikan yang bertujuan untuk mengintegrasikan teknologi blockchain dengan sistem keuangan yang teregulasi serta blockc
GateNews2jam yang lalu
Laporan Tren ETF JPMorgan: APIisasi, aktif sebesar 83%, tokenisasi terbagi menjadi dua jalur: sintetis dan native
Laporan JPMorgan Chase menunjukkan tiga tren utama: 1) perdagangan otomatis API dari AP menyumbang sekitar 50% arus masuk pasar level satu; 2) pada tahun 2025, ETF aktif menyumbang 83% dari penerbitan baru, diperkirakan menjadi arus utama pada 2026–27; 3) tokenisasi terbagi menjadi jalur sintetis (mencerminkan harga melalui derivatif) dan jalur asli (penerbitan melalui blockchain). Laporan tersebut menekankan peningkatan transparansi dan tata kelola dengan alat seperti Athena, serta mengamati tindak lanjut berikutnya dan jadwal pengkomersialan resmi.
ChainNewsAbmedia3jam yang lalu
Pemimpin Produk Drift Minh Don Berencana Meluncurkan Kembali Bursa Turunan pada Mei atau Juni
Pesan Berita Gate, 25 April — Pemimpin produk Drift Protocol, Minh Don, mengumumkan rencana untuk meluncurkan kembali bursa turunan (forked exchange) pada bulan Mei atau Juni, menurut sebuah pernyataan yang dibuat di server Discord resmi. Tim akan menghabiskan beberapa minggu untuk mengoptimalkan basis kode, menghapus dan menambahkan fitur yang, meskipun kecil,
GateNews3jam yang lalu
Fluent Ethereum Layer 2 Mainnet Launches with BLEND Token and $50M Day-One Liquidity
Gate News message, April 25 — Fluent, an Ethereum-based Layer 2 network, activated its mainnet and launched its native BLEND token on Friday, April 25, bringing online a "blended execution" environment that enables applications written for different virtual machines to operate within the same
GateNews4jam yang lalu
SEALCOIN Meluncurkan Program Akses Awal "Spacedrop" untuk Peserta Ekosistem
Pesan Berita Gate, 25 April — SEALCOIN telah resmi meluncurkan program akses awal bernama "Spacedrop," yang dirancang untuk memberi pengguna kesempatan berpartisipasi dalam ekosistem SEALCOIN sebelum peluncuran mainnet resminya. Peserta dapat berinteraksi dengan platform dengan menyelesaikan tugas, memperoleh
GateNews5jam yang lalu
JPMorgan: Tokenisasi Akan Mengubah Industri Reksa Dana, Namun Kasus Penggunaan Berkualitas Masih Beberapa Tahun Lagi
Berita Gate, 25 April — Ciarán Fitzpatrick, kepala global produk ETF dan layanan efek JPMorgan, mengatakan tokenisasi harus mendorong perubahan yang signifikan di seluruh industri reksa dana, bukan hanya untuk ETF. Dalam sebuah unggahan yang dirilis pada Jumat, Fitzpatrick mencatat bahwa eksperimen dengan melakukan tokenisasi pada ETF masih berlangsung, dengan menyebut manfaat potensial seperti proses pembuatan dan penebusan yang lebih baik, penyelesaian yang hampir instan, dan akses pasar tanpa henti.
GateNews6jam yang lalu
