21Shares: Era Manajemen Aktif ETF Cryptocurrency Dimulai, Staking Yield adalah Mesin Baru

Perusahaan pengelola aset kripto 21Shares, Presiden Duncan Moir, dalam wawancara dengan Cointelegraph menyatakan bahwa seiring dengan kematangan pasar, ETF dan ETP kripto akan berkembang dari sekadar pelacakan harga pasif menjadi tahap pengelolaan aktif. Ia percaya bahwa sebagai aset yang baru muncul dan terus berkembang, kripto sangat cocok untuk dikelola secara aktif guna mengidentifikasi peluang dan mengendalikan risiko.

Pengelolaan aktif menggantikan pelacakan pasif: evolusi yang tak terelakkan di pasar matang

Moir mengatakan bahwa 21Shares menggunakan riset aset individual dari bawah ke atas, dikombinasikan dengan strategi kuantitatif dan mandiri dari atas ke bawah, untuk mengelola risiko dan mengatur portofolio. Saat ini, perusahaan terus memperluas tim pengelolaan investasi dan perdagangan untuk mendukung struktur produk yang lebih kompleks.

Ia menambahkan bahwa integrasi dengan FalconX, yang membeli sebagian saham 21Shares pada Oktober tahun lalu, diharapkan dapat mempercepat pengembangan produk aktif, terutama saat perusahaan memperluas ke bidang produk yang lebih kompleks. Moir menegaskan, “Kami yakin dapat menyediakan produk pengelolaan aktif yang kuat.”

Dalam hal kebutuhan regional, Moir menunjukkan bahwa pasar AS tetap fokus pada mata uang kripto dengan kapitalisasi pasar besar; sementara klien institusional di Eropa lebih tertarik pada aset baru dan ekosistem aplikasi Layer-1 ke atas.

Hasil staking: fungsi inti evolusi ETF kripto

Staking telah menjadi fitur baru yang paling diperhatikan di bidang ETP kripto, memungkinkan investor mengunci aset kripto untuk membantu keamanan jaringan blockchain sekaligus mendapatkan imbal hasil.

Perkembangan ETF staking utama dari institusi besar 2025-2026

Grayscale: Pada Oktober tahun lalu, memperkenalkan fitur staking di semua ETP-nya, dengan ETF Ethereum menjadi yang pertama terdaftar di AS yang menawarkan imbalan staking; saat ini menunggu persetujuan trust Solana.

BlackRock (贝莱德): Pada Maret 2026, akan meluncurkan ETF Ethereum yang menggabungkan mekanisme staking di Nasdaq, menggabungkan eksposur Ethereum spot dengan penghasilan, dengan volume perdagangan hari pertama mencapai 15,5 juta dolar.

21Shares: Baru-baru ini meluncurkan ETP di Eropa yang terkait dengan saham preferen MicroStrategy (STRC), menyediakan jalur bagi investor yang ingin mengakses aset penghasil pendapatan melalui platform broker tradisional, dan mendapatkan respons permintaan awal yang kuat.

Kerangka penilaian tiga dimensi dan produk perwakilan 21Shares

Moir menyatakan bahwa 21Shares menilai peluncuran ETP baru berdasarkan tiga dimensi: wawasan riset internal, umpan balik kebutuhan pelanggan, dan prediksi tren pasar masa depan. Kerangka ini dapat mengarah pada produk aset tunggal yang sangat fokus, atau portofolio aset multiguna yang lebih luas.

Sebagai contoh, ETP emas Bitcoin, meskipun baru resmi terdaftar di London, sudah beroperasi lebih dari empat tahun. Moir menunjukkan bahwa produk ini mencapai tingkat pengembalian risiko tertinggi di antara ETP Eropa. Ia menekankan bahwa dari sudut pandang konstruksi portofolio, kombinasi Bitcoin dan emas “sangat masuk akal,” memungkinkan diversifikasi yang efektif antara kedua aset tersebut.

Pertanyaan umum

Apa itu ETF kripto pengelolaan aktif, dan apa bedanya dengan ETF pasif?

ETF pengelolaan aktif dipilih dan dialokasikan secara aktif oleh manajer dana berdasarkan riset dan penilaian pasar, bukan sekadar mengikuti indeks. 21Shares menunjukkan bahwa karakteristik baru kripto membuatnya sangat cocok untuk pengelolaan aktif, menggunakan strategi kuantitatif dan penilaian mandiri untuk mengidentifikasi peluang dan mengelola volatilitas secara lebih efektif.

Bagaimana hasil staking diintegrasikan ke dalam ETF kripto?

ETF staking memungkinkan dana menghasilkan pendapatan tambahan dengan menggunakan aset kripto yang dimiliki untuk verifikasi jaringan blockchain. Grayscale telah memperkenalkan staking di ETP-nya, dan produk Ethereum dari BlackRock juga menggabungkan mekanisme staking. Model ini menandai evolusi struktural ETF kripto dari sekadar eksposur harga menjadi penghasil pendapatan.

Apa yang istimewa dari ETP emas Bitcoin 21Shares?

Produk ini menggabungkan Bitcoin dan emas dalam satu portofolio, menawarkan diversifikasi lintas kelas aset. Moir menyatakan bahwa produk ini mencapai pengembalian risiko tertinggi di antara ETP Eropa, menunjukkan potensi keunggulan dari ETP multiaset bertema dibandingkan pelacakan pasif aset tunggal.