Persetujuan ETF Ethereum untuk diperdagangkan, analisis prospek pengembangan produk indeks ETF on-chain
Pada 23 Juli, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) secara resmi menyetujui permohonan ETF spot Ethereum dari beberapa penerbit ETF. ETF ini diperkirakan akan mulai diperdagangkan pada hari Selasa pagi waktu AS (malam besok waktu Beijing).
Berita ini sekali lagi membangkitkan semangat pasar, aset kripto ETF menjadi salah satu narasi inti yang mendorong rebound dalam pergerakan harga kali ini. Namun, produk ETF kripto saat ini masih memiliki beberapa masalah, seperti ambang batas masuk yang tinggi, biaya transaksi yang mahal, dan proses perdagangan yang kompleks, serta pilihan investasi yang terbatas hanya pada dua aset utama yaitu Bitcoin dan Ethereum.
Dalam konteks ini, beberapa proyek inovatif sedang berupaya menciptakan lingkungan investasi ETF kripto yang lebih ramah, nyaman, dan dengan ambang batas yang rendah di on-chain bagi para investor biasa. Proyek-proyek ini berkomitmen untuk memungkinkan lebih banyak investor biasa berpartisipasi dalam investasi aset kripto dan berbagi manfaat dari perkembangan pasar.
Antusiasme Investasi Kripto ETF Semakin Meningkat
ETF sebagai jenis dana terbuka yang melacak indeks pasar dan dapat diperdagangkan secara bebas di bursa saham, memungkinkan investor untuk mencapai alokasi portofolio untuk seluruh industri atau pasar melalui sekumpulan aset. Cara investasi ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil pertumbuhan bersih industri yang hampir Beta, berbagi dividen pertumbuhan pasar crypto secara keseluruhan.
Saat ini, baik di Amerika Serikat maupun Hong Kong, ETF kripto yang berpengaruh yang telah diluncurkan terutama berpusat pada Bitcoin dan Ethereum, dan belum ada ETF kripto berbasis indeks yang muncul.
Data menunjukkan bahwa hingga 22 Juli 2024, total nilai aset bersih 11 ETF Bitcoin Amerika Serikat melebihi 60 miliar USD, rasio aset bersih ETF mencapai 4,61%, dan akumulasi net inflow historis telah melebihi 17 miliar USD, mencetak rekor baru. Sementara itu, total ukuran pengelolaan aset dari 6 ETF aset virtual spot Hong Kong melebihi 3,5 juta USD.
ETF Bitcoin spot Amerika Serikat mencapai lebih dari 60 miliar dolar AS dalam waktu sekitar setengah tahun, yang sepenuhnya menunjukkan antusiasme pasar terhadap aset kripto. Namun, masalah tradisional ETF kripto masih ada, tidak dapat memenuhi kebutuhan investor biasa, dan tidak dapat mencakup lebih banyak sasaran pertumbuhan.
Dalam hal ini, konfigurasi portofolio kripto dalam bentuk ETF on-chain untuk berbagai kelas aset dan arah lintasan mulai menjadi semakin penting dan diperlukan.
Keunggulan Produk ETF Berbasis Indeks di Blockchain
Produk ETF indeks berbasis on-chain yang diluncurkan oleh suatu proyek terdiri dari 20 token komponen, dan dapat dibeli serta ditebus kapan saja. Pengguna dapat melakukan operasi seperti penebusan melalui transaksi pembelian produk ETF untuk melacak kinerja token berkualitas di bidang tertentu dari blockchain, mencapai tujuan investasi yang beragam.
Pemilihan 20 token komponen ini mengikuti proses penyaringan yang ketat, berdasarkan kapitalisasi pasar yang beredar dan volume perdagangan kumulatif 90 hari untuk memastikan bahwa mereka mewakili aset yang paling penting dan paling aktif diperdagangkan di pasar. Bobot ditentukan oleh kapitalisasi pasar dan disesuaikan berdasarkan faktor-faktor seperti pasokan yang beredar dan volume perdagangan, dengan batas atas bobot untuk setiap token komponen adalah 25% untuk mencegah konsentrasi yang berlebihan. Indeks ini direbalans setiap kuartal untuk mencerminkan perubahan kondisi pasar.
Dari data backtest historis, nilai bersih keseluruhan dari ETF indeks ini sangat cocok dengan pergerakan siklikal keseluruhan industri kripto, tidak hanya jauh lebih tinggi dibandingkan dengan kinerja keseluruhan indeks S&P pasar saham AS pada periode yang sama, tetapi juga lebih baik daripada kinerja yang hanya memegang BTC.
Bentuk Partisipasi ETF on-chain
Pengguna dapat berpartisipasi dalam ETF on-chain melalui dua cara utama:
Minting: Pengguna secara langsung mengubah sekumpulan token menjadi saham ETF yang sesuai melalui kontrak pintar.
Membeli: Pengguna membeli saham ETF yang telah dicetak dari pembuat lain atau pemegang melalui DEX.
Model ini memberikan pengguna kekuatan untuk mengombinasikan aset secara bebas, setiap pengguna dapat membuat ETF cryptocurrency dan menerima penyuntikan dana dari pengguna.
Kesimpulan
Seiring dengan perkembangan beragam ekosistem Web3, inovasi kombinasi antara produk DeFi terus bermunculan. Namun, ini juga membawa biaya pembelajaran yang lebih tinggi dan hambatan investasi bagi pengguna baru.
Sebagai perbandingan, dana ETF kripto di pasar sekuritas tradisional masih memiliki batasan dalam hal waktu perdagangan dan kecepatan inovasi. Oleh karena itu, bagaimana membantu pengguna kripto untuk secara on-chain dengan bebas menciptakan portofolio yang beragam, serta melakukan pengaturan aset multi-eksposur secara instan dan sederhana, menjadi topik penting yang perlu dipikirkan oleh dunia kripto dalam menghadapi pengguna yang baru.
Platform ETF terdesentralisasi seperti ini sedang mencoba untuk menyediakan produk layanan yang memungkinkan pengaturan aset sederhana secara langsung di on-chain untuk suatu jalur atau segmen tertentu, yang patut mendapat perhatian terus-menerus dari pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
6
Bagikan
Komentar
0/400
MeltdownSurvivalist
· 07-20 07:11
bull run akan segera datang
Lihat AsliBalas0
GasFeeLady
· 07-18 18:44
hanya menunggu untuk mengatur pembelian eth saya ketika gas mencapai titik manis... iykyk
Lihat AsliBalas0
ValidatorViking
· 07-18 01:54
smh... investor ritel membanjiri tetapi apakah mereka bahkan memahami finalitas konsensus? ketahanan jaringan lebih penting daripada hype etf
Lihat AsliBalas0
GasOptimizer
· 07-18 01:46
Apa pun tidak bisa dilakukan, membakar gas nomor satu~
Ethereum ETF disetujui, produk indeks ETF on-chain mungkin menjadi tren baru
Persetujuan ETF Ethereum untuk diperdagangkan, analisis prospek pengembangan produk indeks ETF on-chain
Pada 23 Juli, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) secara resmi menyetujui permohonan ETF spot Ethereum dari beberapa penerbit ETF. ETF ini diperkirakan akan mulai diperdagangkan pada hari Selasa pagi waktu AS (malam besok waktu Beijing).
Berita ini sekali lagi membangkitkan semangat pasar, aset kripto ETF menjadi salah satu narasi inti yang mendorong rebound dalam pergerakan harga kali ini. Namun, produk ETF kripto saat ini masih memiliki beberapa masalah, seperti ambang batas masuk yang tinggi, biaya transaksi yang mahal, dan proses perdagangan yang kompleks, serta pilihan investasi yang terbatas hanya pada dua aset utama yaitu Bitcoin dan Ethereum.
Dalam konteks ini, beberapa proyek inovatif sedang berupaya menciptakan lingkungan investasi ETF kripto yang lebih ramah, nyaman, dan dengan ambang batas yang rendah di on-chain bagi para investor biasa. Proyek-proyek ini berkomitmen untuk memungkinkan lebih banyak investor biasa berpartisipasi dalam investasi aset kripto dan berbagi manfaat dari perkembangan pasar.
Antusiasme Investasi Kripto ETF Semakin Meningkat
ETF sebagai jenis dana terbuka yang melacak indeks pasar dan dapat diperdagangkan secara bebas di bursa saham, memungkinkan investor untuk mencapai alokasi portofolio untuk seluruh industri atau pasar melalui sekumpulan aset. Cara investasi ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil pertumbuhan bersih industri yang hampir Beta, berbagi dividen pertumbuhan pasar crypto secara keseluruhan.
Saat ini, baik di Amerika Serikat maupun Hong Kong, ETF kripto yang berpengaruh yang telah diluncurkan terutama berpusat pada Bitcoin dan Ethereum, dan belum ada ETF kripto berbasis indeks yang muncul.
Data menunjukkan bahwa hingga 22 Juli 2024, total nilai aset bersih 11 ETF Bitcoin Amerika Serikat melebihi 60 miliar USD, rasio aset bersih ETF mencapai 4,61%, dan akumulasi net inflow historis telah melebihi 17 miliar USD, mencetak rekor baru. Sementara itu, total ukuran pengelolaan aset dari 6 ETF aset virtual spot Hong Kong melebihi 3,5 juta USD.
ETF Bitcoin spot Amerika Serikat mencapai lebih dari 60 miliar dolar AS dalam waktu sekitar setengah tahun, yang sepenuhnya menunjukkan antusiasme pasar terhadap aset kripto. Namun, masalah tradisional ETF kripto masih ada, tidak dapat memenuhi kebutuhan investor biasa, dan tidak dapat mencakup lebih banyak sasaran pertumbuhan.
Dalam hal ini, konfigurasi portofolio kripto dalam bentuk ETF on-chain untuk berbagai kelas aset dan arah lintasan mulai menjadi semakin penting dan diperlukan.
Keunggulan Produk ETF Berbasis Indeks di Blockchain
Produk ETF indeks berbasis on-chain yang diluncurkan oleh suatu proyek terdiri dari 20 token komponen, dan dapat dibeli serta ditebus kapan saja. Pengguna dapat melakukan operasi seperti penebusan melalui transaksi pembelian produk ETF untuk melacak kinerja token berkualitas di bidang tertentu dari blockchain, mencapai tujuan investasi yang beragam.
Pemilihan 20 token komponen ini mengikuti proses penyaringan yang ketat, berdasarkan kapitalisasi pasar yang beredar dan volume perdagangan kumulatif 90 hari untuk memastikan bahwa mereka mewakili aset yang paling penting dan paling aktif diperdagangkan di pasar. Bobot ditentukan oleh kapitalisasi pasar dan disesuaikan berdasarkan faktor-faktor seperti pasokan yang beredar dan volume perdagangan, dengan batas atas bobot untuk setiap token komponen adalah 25% untuk mencegah konsentrasi yang berlebihan. Indeks ini direbalans setiap kuartal untuk mencerminkan perubahan kondisi pasar.
Dari data backtest historis, nilai bersih keseluruhan dari ETF indeks ini sangat cocok dengan pergerakan siklikal keseluruhan industri kripto, tidak hanya jauh lebih tinggi dibandingkan dengan kinerja keseluruhan indeks S&P pasar saham AS pada periode yang sama, tetapi juga lebih baik daripada kinerja yang hanya memegang BTC.
Bentuk Partisipasi ETF on-chain
Pengguna dapat berpartisipasi dalam ETF on-chain melalui dua cara utama:
Minting: Pengguna secara langsung mengubah sekumpulan token menjadi saham ETF yang sesuai melalui kontrak pintar.
Membeli: Pengguna membeli saham ETF yang telah dicetak dari pembuat lain atau pemegang melalui DEX.
Model ini memberikan pengguna kekuatan untuk mengombinasikan aset secara bebas, setiap pengguna dapat membuat ETF cryptocurrency dan menerima penyuntikan dana dari pengguna.
Kesimpulan
Seiring dengan perkembangan beragam ekosistem Web3, inovasi kombinasi antara produk DeFi terus bermunculan. Namun, ini juga membawa biaya pembelajaran yang lebih tinggi dan hambatan investasi bagi pengguna baru.
Sebagai perbandingan, dana ETF kripto di pasar sekuritas tradisional masih memiliki batasan dalam hal waktu perdagangan dan kecepatan inovasi. Oleh karena itu, bagaimana membantu pengguna kripto untuk secara on-chain dengan bebas menciptakan portofolio yang beragam, serta melakukan pengaturan aset multi-eksposur secara instan dan sederhana, menjadi topik penting yang perlu dipikirkan oleh dunia kripto dalam menghadapi pengguna yang baru.
Platform ETF terdesentralisasi seperti ini sedang mencoba untuk menyediakan produk layanan yang memungkinkan pengaturan aset sederhana secara langsung di on-chain untuk suatu jalur atau segmen tertentu, yang patut mendapat perhatian terus-menerus dari pasar.