Keuangan Desentralisasi bidang 2024: Tren industri dan arah perkembangan
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi telah mengalami perkembangan dan transformasi yang cepat. Dari proyek eksperimental awal, kini menjadi pilar penting dalam ekosistem cryptocurrency. Beberapa proyek menonjol dalam proses ini, tetapi persaingan juga semakin ketat. Berbagai proyek berupaya menarik pengguna dengan menurunkan biaya, meningkatkan efisiensi, dan secara aktif mengembangkan produk baru untuk merebut pasar. Artikel ini akan membahas beberapa tren utama yang mungkin muncul dalam Keuangan Desentralisasi pada tahun 2024.
Tren Platformisasi Protokol
Dengan berkembangnya dan matangnya bidang Keuangan Desentralisasi, protokol-protokol utama mulai tidak puas dengan fungsi tunggal, dan beralih ke penyediaan platform layanan yang komprehensif. Dalam setahun terakhir, beberapa protokol DeFi terkenal telah melakukan tindakan serupa:
Spark(MakerDAO's sub-DAO) telah diluncurkan, dengan TVL di Ethereum mencapai 16,5 miliar dolar, menjadi salah satu protokol pinjaman utama.
Curve dan Aave masing-masing mengembangkan stablecoin crvUSD dan GHO.
Uniswap meluncurkan aplikasi dompet, sebelumnya juga mengakuisisi platform NFT.
Thala di Aptos telah mengembangkan berbagai fungsi seperti stablecoin, bursa, platform penerbitan, dan staking likuid.
Tren platformisasi ini mencerminkan kematangan perkembangan Keuangan Desentralisasi, diperkirakan akan terus berlanjut dan semakin meningkat di masa depan.
Keunggulan Protokol Utama Berlanjut
Uniswap, Aave, MakerDAO dan protokol DeFi terkemuka lainnya semuanya lahir sebelum bull market sebelumnya. Mereka terus memperkuat posisi mereka di pasar, menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek, serta terus memperbarui dan mengiterasi. Dalam jangka pendek, protokol-protokol ini masih akan mendominasi pangsa pasar utama dan sulit untuk digantikan.
Uniswap mengumumkan versi v4, memungkinkan penambahan fungsi kustom melalui "hook"; Uniswap X mengajukan skema baru untuk penandatanganan di luar rantai dan penyelesaian di rantai.
Aave v3 meningkatkan efisiensi modal, dalam ekspansi multi-rantai, semakin memperkuat posisi platform pinjaman.
Menurut data, Uniswap masih memegang sekitar 55% pangsa pasar di DEX pada rantai EVM utama.
Pertambangan likuiditas menyusut, dana mengejar efisiensi
Di ekosistem matang seperti Ethereum, Solana, dan BNB Chain, penambangan likuiditas secara bertahap menjadi masa lalu. Proyek lebih bergantung pada "penghasilan nyata" untuk menarik dana, dan dana juga cenderung mengalir ke tempat yang lebih efisien.
Dalam waktu dekat, ekosistem Solana berkembang pesat, DEX-nya menunjukkan efisiensi modal yang sangat baik. Saat ini, penyedia likuiditas terutama mengandalkan pendapatan nyata yang dihasilkan dari biaya transaksi, proyek-proyek ini mungkin akan menarik lebih banyak dana dalam jangka pendek.
Sebagai contoh pada data 30 Desember, rata-rata hasil harian dari pasangan perdagangan utama Orca di Solana mendekati atau melebihi 0,5%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan pasangan perdagangan serupa di Ethereum. Dalam situasi di mana ada perbedaan yang jelas dalam profitabilitas, penyedia likuiditas profesional mungkin beralih ke platform yang lebih efisien.
Ini tidak bertentangan dengan keunggulan proyek utama. Proyek utama memiliki fundamental yang lebih baik, lebih aman dan stabil, tetapi pertumbuhannya relatif lebih lambat. Proyek baru mungkin mempertahankan kecepatan pertumbuhan yang lebih cepat selama periode yang menguntungkan, tetapi apakah dapat bertahan masih diragukan.
LST Memimpin Pertumbuhan TVL Blockchain Baru
Meskipun banyak blockchain yang menggunakan mekanisme PoS telah muncul proyek staking likuid, tetapi token staking likuid (LST) baru dibahas secara luas sebelum pembaruan Shanghai Ethereum. Saat ini, pemimpin staking likuid, Lido, telah menjadi proyek dengan TVL tertinggi.
Tren serupa juga muncul di Solana, Marinade dan Jito menduduki dua posisi teratas dalam TVL ekosistem. Proyek LST memimpin pertumbuhan TVL Solana baru-baru ini, di satu sisi karena ekspektasi airdrop sebelum penerbitan token Jito, di sisi lain semua proyek sedang mendorong penggunaan LST dalam protokol Keuangan Desentralisasi.
Jaringan publik lainnya tampaknya juga telah menemukan efek LST dalam mempromosikan perkembangan ekosistem. Di ekosistem Sui, APR tinggi dari pasangan perdagangan tertentu sebagian besar berasal dari hadiah resmi. Di ekosistem Avalanche, pemimpin pinjaman juga telah mengembangkan bisnis LST, dan saat ini TVL yang dihasilkan oleh LST telah melebihi pinjaman.
Perp DEX mungkin muncul proyek yang kompetitif
Bursa Perpetual Kontrak Terdesentralisasi ( Perp DEX ) pernah sangat diharapkan, dan juga melahirkan beberapa proyek terkenal. Namun, proyek yang ada saat ini masih memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing, dan mungkin akan ada proyek kompetitif baru yang muncul.
Beberapa DEX Perp yang baru muncul menunjukkan karakteristik yang menarik. Misalnya, kolam DLP di suatu platform menunjukkan bahwa beberapa pasangan perdagangan memberikan tingkat pengembalian likuiditas yang sangat tinggi selama 30 hari, meskipun risikonya sangat besar, tetapi juga bisa mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi. Ada juga beberapa proyek yang menawarkan solusi dengan efisiensi modal yang lebih tinggi.
Aset Dunia Nyata
Aset dunia nyata ( RWA ) adalah jenis proyek yang kontroversial. Ini melibatkan bagian off-chain, mungkin bergantung pada entitas tunggal atau menghadapi regulasi, yang tidak sepenuhnya sesuai dengan karakteristik desentralisasi DeFi.
Saat ini, utang AS tampaknya adalah satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran. Aset lain meskipun dapat ditokenisasi, tetapi karena tidak terstandarisasi, masih kurang likuiditas di blockchain.
Seiring dengan ekspektasi kenaikan suku bunga AS, imbal hasil obligasi AS jangka pendek diperkirakan akan turun secara signifikan pada tahun 2024, yang secara langsung mempengaruhi imbal hasil produk RWA. Sementara itu, pasar kripto mungkin memasuki fase bull, yang meningkatkan permintaan terhadap stablecoin, sehingga daya tarik produk RWA mungkin menurun. Data terbaru dari suatu platform menunjukkan bahwa volume penerbitan stablecoin mereka telah mulai menurun.
Meskipun demikian, ini tidak menghalangi para pengusaha untuk mengeksplorasi jalur RWA. Proses ini mungkin akan membawa lembaga keuangan tradisional sebagai mitra dalam RWA, setidaknya akan membentuk narasi yang berpengaruh.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ShadowStaker
· 08-06 19:34
sejujurnya teater pemerintahan sudah ketinggalan zaman... kita butuh inovasi nyata bukan hanya penggabungan platform smh
Lihat AsliBalas0
ChainSauceMaster
· 08-05 14:03
Kapan kita bisa menurunkan biaya gas...
Lihat AsliBalas0
StakeOrRegret
· 08-03 22:15
Terlalu tinggi untuk melihat lantai
Lihat AsliBalas0
AirdropFreedom
· 08-03 22:15
Sekali lagi datang untuk Dianggap Bodoh, ya?
Lihat AsliBalas0
FastLeaver
· 08-03 22:05
Perjudian kecil menyenangkan, perjudian besar merugikan.
Lihat AsliBalas0
MissingSats
· 08-03 22:04
Kepala tetap kepala, suckers selamanya adalah suckers
Lihat AsliBalas0
StakeWhisperer
· 08-03 22:03
Saya sudah melakukan posisi lock-up untuk penerbangan kali ini.
Keuangan Desentralisasi 2024: Tren platform, keunggulan utama, dan peluang baru
Keuangan Desentralisasi bidang 2024: Tren industri dan arah perkembangan
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi telah mengalami perkembangan dan transformasi yang cepat. Dari proyek eksperimental awal, kini menjadi pilar penting dalam ekosistem cryptocurrency. Beberapa proyek menonjol dalam proses ini, tetapi persaingan juga semakin ketat. Berbagai proyek berupaya menarik pengguna dengan menurunkan biaya, meningkatkan efisiensi, dan secara aktif mengembangkan produk baru untuk merebut pasar. Artikel ini akan membahas beberapa tren utama yang mungkin muncul dalam Keuangan Desentralisasi pada tahun 2024.
Tren Platformisasi Protokol
Dengan berkembangnya dan matangnya bidang Keuangan Desentralisasi, protokol-protokol utama mulai tidak puas dengan fungsi tunggal, dan beralih ke penyediaan platform layanan yang komprehensif. Dalam setahun terakhir, beberapa protokol DeFi terkenal telah melakukan tindakan serupa:
Tren platformisasi ini mencerminkan kematangan perkembangan Keuangan Desentralisasi, diperkirakan akan terus berlanjut dan semakin meningkat di masa depan.
Keunggulan Protokol Utama Berlanjut
Uniswap, Aave, MakerDAO dan protokol DeFi terkemuka lainnya semuanya lahir sebelum bull market sebelumnya. Mereka terus memperkuat posisi mereka di pasar, menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek, serta terus memperbarui dan mengiterasi. Dalam jangka pendek, protokol-protokol ini masih akan mendominasi pangsa pasar utama dan sulit untuk digantikan.
Menurut data, Uniswap masih memegang sekitar 55% pangsa pasar di DEX pada rantai EVM utama.
Pertambangan likuiditas menyusut, dana mengejar efisiensi
Di ekosistem matang seperti Ethereum, Solana, dan BNB Chain, penambangan likuiditas secara bertahap menjadi masa lalu. Proyek lebih bergantung pada "penghasilan nyata" untuk menarik dana, dan dana juga cenderung mengalir ke tempat yang lebih efisien.
Dalam waktu dekat, ekosistem Solana berkembang pesat, DEX-nya menunjukkan efisiensi modal yang sangat baik. Saat ini, penyedia likuiditas terutama mengandalkan pendapatan nyata yang dihasilkan dari biaya transaksi, proyek-proyek ini mungkin akan menarik lebih banyak dana dalam jangka pendek.
Sebagai contoh pada data 30 Desember, rata-rata hasil harian dari pasangan perdagangan utama Orca di Solana mendekati atau melebihi 0,5%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan pasangan perdagangan serupa di Ethereum. Dalam situasi di mana ada perbedaan yang jelas dalam profitabilitas, penyedia likuiditas profesional mungkin beralih ke platform yang lebih efisien.
Ini tidak bertentangan dengan keunggulan proyek utama. Proyek utama memiliki fundamental yang lebih baik, lebih aman dan stabil, tetapi pertumbuhannya relatif lebih lambat. Proyek baru mungkin mempertahankan kecepatan pertumbuhan yang lebih cepat selama periode yang menguntungkan, tetapi apakah dapat bertahan masih diragukan.
LST Memimpin Pertumbuhan TVL Blockchain Baru
Meskipun banyak blockchain yang menggunakan mekanisme PoS telah muncul proyek staking likuid, tetapi token staking likuid (LST) baru dibahas secara luas sebelum pembaruan Shanghai Ethereum. Saat ini, pemimpin staking likuid, Lido, telah menjadi proyek dengan TVL tertinggi.
Tren serupa juga muncul di Solana, Marinade dan Jito menduduki dua posisi teratas dalam TVL ekosistem. Proyek LST memimpin pertumbuhan TVL Solana baru-baru ini, di satu sisi karena ekspektasi airdrop sebelum penerbitan token Jito, di sisi lain semua proyek sedang mendorong penggunaan LST dalam protokol Keuangan Desentralisasi.
Jaringan publik lainnya tampaknya juga telah menemukan efek LST dalam mempromosikan perkembangan ekosistem. Di ekosistem Sui, APR tinggi dari pasangan perdagangan tertentu sebagian besar berasal dari hadiah resmi. Di ekosistem Avalanche, pemimpin pinjaman juga telah mengembangkan bisnis LST, dan saat ini TVL yang dihasilkan oleh LST telah melebihi pinjaman.
Perp DEX mungkin muncul proyek yang kompetitif
Bursa Perpetual Kontrak Terdesentralisasi ( Perp DEX ) pernah sangat diharapkan, dan juga melahirkan beberapa proyek terkenal. Namun, proyek yang ada saat ini masih memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing, dan mungkin akan ada proyek kompetitif baru yang muncul.
Beberapa DEX Perp yang baru muncul menunjukkan karakteristik yang menarik. Misalnya, kolam DLP di suatu platform menunjukkan bahwa beberapa pasangan perdagangan memberikan tingkat pengembalian likuiditas yang sangat tinggi selama 30 hari, meskipun risikonya sangat besar, tetapi juga bisa mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi. Ada juga beberapa proyek yang menawarkan solusi dengan efisiensi modal yang lebih tinggi.
Aset Dunia Nyata
Aset dunia nyata ( RWA ) adalah jenis proyek yang kontroversial. Ini melibatkan bagian off-chain, mungkin bergantung pada entitas tunggal atau menghadapi regulasi, yang tidak sepenuhnya sesuai dengan karakteristik desentralisasi DeFi.
Saat ini, utang AS tampaknya adalah satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran. Aset lain meskipun dapat ditokenisasi, tetapi karena tidak terstandarisasi, masih kurang likuiditas di blockchain.
Seiring dengan ekspektasi kenaikan suku bunga AS, imbal hasil obligasi AS jangka pendek diperkirakan akan turun secara signifikan pada tahun 2024, yang secara langsung mempengaruhi imbal hasil produk RWA. Sementara itu, pasar kripto mungkin memasuki fase bull, yang meningkatkan permintaan terhadap stablecoin, sehingga daya tarik produk RWA mungkin menurun. Data terbaru dari suatu platform menunjukkan bahwa volume penerbitan stablecoin mereka telah mulai menurun.
Meskipun demikian, ini tidak menghalangi para pengusaha untuk mengeksplorasi jalur RWA. Proses ini mungkin akan membawa lembaga keuangan tradisional sebagai mitra dalam RWA, setidaknya akan membentuk narasi yang berpengaruh.