VanEck Mengajukan Alat Keuangan Inovatif: Bit Obligasi
Departemen Riset Aset Digital VanEck baru-baru ini mengusulkan konsep alat keuangan inovatif—"Bit Bond". Alat utang hibrida ini bertujuan untuk menggabungkan obligasi pemerintah AS dengan eksposur Bitcoin, untuk menghadapi kebutuhan pembiayaan kembali yang besar dari pemerintah AS.
Konsep ini diusulkan dalam sebuah puncak cadangan Bitcoin strategis, dengan tujuan untuk sekaligus memenuhi kebutuhan pembiayaan kedaulatan dan kebutuhan investor untuk melawan inflasi. Obligasi Bitcoin dirancang sebagai sekuritas jangka 10 tahun, di mana 90% terpapar pada obligasi pemerintah AS tradisional, dan 10% terpapar pada Bitcoin. Bagian Bitcoin akan dibiayai oleh hasil penerbitan obligasi.
Ketika obligasi jatuh tempo, investor akan menerima nilai penuh dari bagian obligasi pemerintah serta nilai dari konfigurasi Bitcoin. Sebelum imbal hasil jatuh tempo mencapai 4,5%, investor akan menerima seluruh keuntungan apresiasi Bitcoin. Setiap keuntungan yang melebihi ambang ini akan dibagi antara pemerintah dan pemegang obligasi.
Tujuan desain struktur ini adalah untuk menyelaraskan kepentingan investor obligasi dengan kebutuhan Departemen Keuangan AS untuk melakukan refinancing dengan suku bunga yang kompetitif, sekaligus memenuhi keinginan investor untuk melindungi diri dari depresiasi dolar dan inflasi aset.
Menurut analisis, titik impas investor tergantung pada suku bunga tetap obligasi dan tingkat pertumbuhan tahunan komposit Bitcoin. Jika Bitcoin mempertahankan tingkat pertumbuhan yang tinggi, hasil investor bisa meningkat secara signifikan. Namun, dalam kasus devaluasi Bitcoin, obligasi dengan suku bunga rendah dapat menghasilkan imbal hasil negatif yang serius.
Dari sudut pandang pemerintah Amerika Serikat, keuntungan utama dari obligasi Bit adalah kemungkinan untuk mengurangi biaya pembiayaan. Bahkan jika harga Bitcoin sedikit naik atau tetap tidak berubah, pemerintah mungkin menghemat pengeluaran bunga dibandingkan dengan menerbitkan obligasi tetap tradisional.
Meskipun ada potensi keuntungan, struktur ini juga menghadapi beberapa tantangan. Investor menanggung risiko penurunan dari Bit, tetapi tidak dapat sepenuhnya berpartisipasi dalam keuntungan kenaikan. Dari segi struktur, Departemen Keuangan juga perlu menerbitkan lebih banyak utang untuk menutupi sebagian yang digunakan untuk membeli Bit.
Secara keseluruhan, obligasi Bit mewakili suatu alat keuangan yang inovatif, dirancang untuk menyeimbangkan kebutuhan pembiayaan pemerintah dan kepentingan investor. Namun, efektivitas dan kelayakannya masih memerlukan penelitian dan diskusi lebih lanjut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityHunter
· 10jam yang lalu
Hmm... 10% Bitcoin konfigurasi jelas tidak cukup, jebakan terlalu sempit.
Lihat AsliBalas0
SandwichTrader
· 08-09 19:09
Obligasi negara ditambah btc ada sesuatu yang menarik.
Lihat AsliBalas0
SocialFiQueen
· 08-09 19:06
4.5% keuntungan hanya ingin memanfaatkan BTC suckers?
Lihat AsliBalas0
Hash_Bandit
· 08-09 19:05
jujur saja, pembagian 90/10 ini mengingatkan saya pada futures bitcoin awal... menarik tapi sangat berisiko sejujurnya
VanEck mengajukan obligasi Bit yang menggabungkan Bitcoin dan obligasi pemerintah AS sebagai alat pembiayaan baru
VanEck Mengajukan Alat Keuangan Inovatif: Bit Obligasi
Departemen Riset Aset Digital VanEck baru-baru ini mengusulkan konsep alat keuangan inovatif—"Bit Bond". Alat utang hibrida ini bertujuan untuk menggabungkan obligasi pemerintah AS dengan eksposur Bitcoin, untuk menghadapi kebutuhan pembiayaan kembali yang besar dari pemerintah AS.
Konsep ini diusulkan dalam sebuah puncak cadangan Bitcoin strategis, dengan tujuan untuk sekaligus memenuhi kebutuhan pembiayaan kedaulatan dan kebutuhan investor untuk melawan inflasi. Obligasi Bitcoin dirancang sebagai sekuritas jangka 10 tahun, di mana 90% terpapar pada obligasi pemerintah AS tradisional, dan 10% terpapar pada Bitcoin. Bagian Bitcoin akan dibiayai oleh hasil penerbitan obligasi.
Ketika obligasi jatuh tempo, investor akan menerima nilai penuh dari bagian obligasi pemerintah serta nilai dari konfigurasi Bitcoin. Sebelum imbal hasil jatuh tempo mencapai 4,5%, investor akan menerima seluruh keuntungan apresiasi Bitcoin. Setiap keuntungan yang melebihi ambang ini akan dibagi antara pemerintah dan pemegang obligasi.
Tujuan desain struktur ini adalah untuk menyelaraskan kepentingan investor obligasi dengan kebutuhan Departemen Keuangan AS untuk melakukan refinancing dengan suku bunga yang kompetitif, sekaligus memenuhi keinginan investor untuk melindungi diri dari depresiasi dolar dan inflasi aset.
Menurut analisis, titik impas investor tergantung pada suku bunga tetap obligasi dan tingkat pertumbuhan tahunan komposit Bitcoin. Jika Bitcoin mempertahankan tingkat pertumbuhan yang tinggi, hasil investor bisa meningkat secara signifikan. Namun, dalam kasus devaluasi Bitcoin, obligasi dengan suku bunga rendah dapat menghasilkan imbal hasil negatif yang serius.
Dari sudut pandang pemerintah Amerika Serikat, keuntungan utama dari obligasi Bit adalah kemungkinan untuk mengurangi biaya pembiayaan. Bahkan jika harga Bitcoin sedikit naik atau tetap tidak berubah, pemerintah mungkin menghemat pengeluaran bunga dibandingkan dengan menerbitkan obligasi tetap tradisional.
Meskipun ada potensi keuntungan, struktur ini juga menghadapi beberapa tantangan. Investor menanggung risiko penurunan dari Bit, tetapi tidak dapat sepenuhnya berpartisipasi dalam keuntungan kenaikan. Dari segi struktur, Departemen Keuangan juga perlu menerbitkan lebih banyak utang untuk menutupi sebagian yang digunakan untuk membeli Bit.
Secara keseluruhan, obligasi Bit mewakili suatu alat keuangan yang inovatif, dirancang untuk menyeimbangkan kebutuhan pembiayaan pemerintah dan kepentingan investor. Namun, efektivitas dan kelayakannya masih memerlukan penelitian dan diskusi lebih lanjut.