Penjualan Pribadi Tokenisasi: Tantangan dan Peluang Berpadu
Pasar ekuitas swasta telah lama menarik perhatian investor dengan imbal hasil yang tinggi, namun bidang ini terutama terbuka untuk investor institusi dan individu bernilai tinggi, sehingga investor biasa sulit untuk berpartisipasi. Dalam beberapa tahun terakhir, munculnya teknologi tokenisasi memberikan kemungkinan baru untuk mengatasi keterbatasan sistem keuangan tradisional dalam hal likuiditas, aksesibilitas, dan kenyamanan, tetapi pada saat yang sama juga menghadapi tantangan hukum dan teknis yang signifikan.
Struktur Hambatan di Pasar Ekuitas Swasta
Investor biasa sulit untuk berpartisipasi dalam investasi perusahaan non-publik seperti SpaceX atau OpenAI, yang terutama disebabkan oleh dua faktor: pertama, proses penggalangan dana perusahaan penjualan pribadi sangat sensitif dan biasanya hanya dibuka untuk investor institusi yang terkenal; kedua, berkembangnya pasar modal swasta memberikan lebih banyak pilihan pendanaan bagi perusahaan, banyak perusahaan dapat mengumpulkan dana besar tanpa harus go public. Keadaan ini memperburuk ketidaksetaraan dalam distribusi peluang investasi pertumbuhan tinggi.
tokenisasi: Sebuah solusi potensial?
Teknologi tokenisasi memungkinkan kepemilikan aset yang terfragmentasi dan perdagangan pasar global sepanjang waktu dengan mengubah aset dunia nyata menjadi Token digital. Dibandingkan dengan model pencocokan peer-to-peer tradisional, aset yang ditokenisasi setelah terdaftar di bursa dapat menyediakan lawan dagang yang berkelanjutan melalui kolam likuiditas atau pembuat pasar, sehingga meningkatkan efisiensi eksekusi dan akurasi penetapan harga. Selain itu, teknologi kontrak pintar juga dapat mewujudkan fungsionalitas yang sulit didukung oleh sistem keuangan tradisional, seperti distribusi dividen otomatis dan eksekusi perdagangan bersyarat.
Pelopor tokenisasi penjualan pribadi
Saat ini, sudah ada beberapa proyek yang mengeksplorasi berbagai jalur tokenisasi penjualan pribadi:
Ventuals menggunakan struktur kontrak berkelanjutan, tanpa perlu memiliki aset yang mendasarinya untuk melakukan perdagangan derivatif, tetapi menghadapi tantangan seperti ketergantungan pada oracle.
Jarsy mengadopsi model tokenisasi dengan dukungan aset 1:1, membeli saham Pre-IPO secara langsung dan menerbitkan token yang sesuai. Meskipun model ini menawarkan stabilitas aset, terdapat batasan dalam hal likuiditas dan skalabilitas.
PreStocks mirip dengan model Jarsy, tetapi dibangun di atas blockchain Solana dan terintegrasi lebih erat dengan bursa terdesentralisasi, mungkin mendukung penggunaan sekunder seperti pinjaman Token.
Hambatan yang Belum Teratasi
Meskipun tokenisasi menunjukkan potensi untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, masih menghadapi berbagai tantangan:
Ketidakpastian regulasi: Sebagian besar wilayah kekurangan kerangka hukum yang jelas untuk sekuritas tokenisasi.
Penolakan perusahaan penjualan pribadi: Banyak perusahaan enggan melepaskan kendali atas struktur ekuitas dan pengelolaan investor.
Kompleksitas teknis dan operasional: Mempertahankan hubungan yang dapat diandalkan antara aset dunia nyata dan Token, serta menangani masalah kepatuhan lintas batas masih merupakan tantangan.
Prospek
Meskipun ada batasan saat ini, inovasi teknologi dan adaptabilitas pasar dapat mendefinisikan kembali kemungkinan di bidang ini. Seiring semakin banyak platform yang menjelajahi cara akses saham tokenisasi yang berbeda, proses demokratisasi pasar modal swasta mungkin akan secara bertahap maju. Namun, perkembangan di bidang ini masih berada di tahap awal, dan jalan ke depan penuh tantangan dan peluang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SatoshiNotNakamoto
· 11jam yang lalu
Akhirnya tergantung siapa yang mendapatkan uang.
Lihat AsliBalas0
LidoStakeAddict
· 11jam yang lalu
tokenisasi ini... lagi-lagi ingin mengeruk uang saya suckers
Tokenisasi penjualan pribadi ekuitas: inovasi dan tantangan dalam menembus hambatan pasar
Penjualan Pribadi Tokenisasi: Tantangan dan Peluang Berpadu
Pasar ekuitas swasta telah lama menarik perhatian investor dengan imbal hasil yang tinggi, namun bidang ini terutama terbuka untuk investor institusi dan individu bernilai tinggi, sehingga investor biasa sulit untuk berpartisipasi. Dalam beberapa tahun terakhir, munculnya teknologi tokenisasi memberikan kemungkinan baru untuk mengatasi keterbatasan sistem keuangan tradisional dalam hal likuiditas, aksesibilitas, dan kenyamanan, tetapi pada saat yang sama juga menghadapi tantangan hukum dan teknis yang signifikan.
Struktur Hambatan di Pasar Ekuitas Swasta
Investor biasa sulit untuk berpartisipasi dalam investasi perusahaan non-publik seperti SpaceX atau OpenAI, yang terutama disebabkan oleh dua faktor: pertama, proses penggalangan dana perusahaan penjualan pribadi sangat sensitif dan biasanya hanya dibuka untuk investor institusi yang terkenal; kedua, berkembangnya pasar modal swasta memberikan lebih banyak pilihan pendanaan bagi perusahaan, banyak perusahaan dapat mengumpulkan dana besar tanpa harus go public. Keadaan ini memperburuk ketidaksetaraan dalam distribusi peluang investasi pertumbuhan tinggi.
tokenisasi: Sebuah solusi potensial?
Teknologi tokenisasi memungkinkan kepemilikan aset yang terfragmentasi dan perdagangan pasar global sepanjang waktu dengan mengubah aset dunia nyata menjadi Token digital. Dibandingkan dengan model pencocokan peer-to-peer tradisional, aset yang ditokenisasi setelah terdaftar di bursa dapat menyediakan lawan dagang yang berkelanjutan melalui kolam likuiditas atau pembuat pasar, sehingga meningkatkan efisiensi eksekusi dan akurasi penetapan harga. Selain itu, teknologi kontrak pintar juga dapat mewujudkan fungsionalitas yang sulit didukung oleh sistem keuangan tradisional, seperti distribusi dividen otomatis dan eksekusi perdagangan bersyarat.
Pelopor tokenisasi penjualan pribadi
Saat ini, sudah ada beberapa proyek yang mengeksplorasi berbagai jalur tokenisasi penjualan pribadi:
Hambatan yang Belum Teratasi
Meskipun tokenisasi menunjukkan potensi untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, masih menghadapi berbagai tantangan:
Ketidakpastian regulasi: Sebagian besar wilayah kekurangan kerangka hukum yang jelas untuk sekuritas tokenisasi.
Penolakan perusahaan penjualan pribadi: Banyak perusahaan enggan melepaskan kendali atas struktur ekuitas dan pengelolaan investor.
Kompleksitas teknis dan operasional: Mempertahankan hubungan yang dapat diandalkan antara aset dunia nyata dan Token, serta menangani masalah kepatuhan lintas batas masih merupakan tantangan.
Prospek
Meskipun ada batasan saat ini, inovasi teknologi dan adaptabilitas pasar dapat mendefinisikan kembali kemungkinan di bidang ini. Seiring semakin banyak platform yang menjelajahi cara akses saham tokenisasi yang berbeda, proses demokratisasi pasar modal swasta mungkin akan secara bertahap maju. Namun, perkembangan di bidang ini masih berada di tahap awal, dan jalan ke depan penuh tantangan dan peluang.