Flatcoins: stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi
Pendahuluan: Konsep Flatcoin
Flatcoin adalah konsep ekonomi token yang muncul, yang berfungsi sebagai token penyimpanan nilai, akan menyesuaikan nilainya berdasarkan perubahan inflasi. Tujuan Flatcoin adalah untuk mempertahankan daya beli pemegang token dan kelompok tertentu.
Salah satu contoh sederhana adalah "i-DAI" yang fiktif, yaitu DAI yang telah dikurangi faktor inflasi. i-DAI akan terikat pada titik waktu referensi tertentu, dan harga akan disesuaikan secara real-time seiring dengan perubahan inflasi, untuk mempertahankan daya beli pemegangnya. Tabel di bawah ini menunjukkan perilaku tipikal ini. Meskipun i-DAI saat ini hanya sebuah konsep, hal ini dapat direalisasikan melalui stablecoin berbasis kontroler, dan dalam praktiknya, sudah ada contoh seperti RAI.
definisi inflasi
Dalam ekonomi, inflasi merujuk pada kenaikan umum harga-harga yang menyebabkan penurunan daya beli uang. Di bidang web3, definisi inflasi berbeda, biasanya menggambarkan dampak pertumbuhan pasokan koin, lebih tepatnya disebut "pengenceran". Artikel ini tetap menggunakan definisi tradisional inflasi.
Dalam lingkungan inflasi, pemegang mata uang mungkin mengalami penurunan daya beli, yang melemahkan kepercayaan terhadap mata uang dan sistem ekonomi. Oleh karena itu, inflasi adalah indikator kunci untuk mengukur sistem ekonomi, dan bank sentral di berbagai negara berusaha untuk menetapkan tingkat inflasi tahunan yang rendah untuk mata uang fiat. Namun, ini bukanlah hal yang mudah.
Mengingat tekanan inflasi tinggi yang dihadapi oleh ekonomi global baru-baru ini, muncul ide untuk merancang "Flatcoin" yang disesuaikan dengan inflasi. Flatcoin bertujuan untuk mempertahankan daya beli yang stabil, sambil memiliki elastisitas untuk menahan ketidakpastian ekonomi dari sistem keuangan tradisional. Namun, ini bukanlah hal yang mudah, berikut akan dibahas beberapa tantangan dalam desain Flatcoin.
Tantangan Desain Flatcoin
Desain flatcoin menghadapi beberapa tantangan yang perlu diatasi, inti dari tantangan tersebut adalah untuk merasakan inflasi dengan akurat dan menciptakan mekanisme insentif yang sesuai.
Secara khusus, inflasi, seperti banyak konsep ekonomi lainnya, beroperasi dalam sistem adaptif yang kompleks. Ini berarti bahwa interaksi dinamis antara banyak faktor dan variabel, termasuk perilaku manusia yang tidak dapat diprediksi, akan mempengaruhi penyebab dan akibat inflasi. Ini memberikan tantangan bagi desain Flatcoin, di mana setiap implementasi harus mempertimbangkan berbagai aspek:
Granularitas waktu indeks inflasi yang rendah
Kesulitan dalam pengaturan waktu dan sensor
Kompleksitas fusi sensor dan desain pengendali yang efektif
Tantangan untuk mewujudkan perubahan ekonomi Flatcoin melalui mekanisme insentif yang tepat
Koin setabil berbasis pengendali: desain Flatcoin yang layak
Salah satu metode yang menjanjikan untuk membangun Flatcoin adalah dengan mengadopsi pemikiran dan teknologi dari stablecoin yang sukses saat ini. Stablecoin ini menggunakan konsep pengendali yang dapat "merasakan" perubahan harga, dengan menyesuaikan insentif peserta untuk membuat nilai koin mengikuti nilai acuan.
Stablecoin berbasis pengontrol ini disebut Controller-Based Stablecoins (CBS), RAI adalah contoh aplikasi nyata. Salah satu alasan RAI mengadopsi pengontrol adalah bahwa perilaku sejarah bank sentral dalam mengendalikan inflasi dapat dijelaskan dengan baik oleh pengontrol PID.
RAI studi kasus
RAI adalah jenis stablecoin berbasis pengontrol, yang dipandu oleh insentif ekonomi yang diarahkan oleh pengontrol PI tanpa pengawasan dan oracle yang "mampu merasakan" harga RAI/USD, sehingga menjaga nilainya sejalan dengan USD.
Pengguna dapat menggunakan ETH sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman RAI. Utang yang belum terbayar dihargai dalam RAI, dan suku bunga ditentukan oleh pengontrol PI. Jumlah pinjaman yang dapat diperoleh ditentukan oleh harga penebusan, yang biasanya terkait erat dengan harga pasar RAI.
Penyesuaian suku bunga didasarkan pada perbedaan antara harga pasar RAI dan harga tebus. Ketika harga tebus lebih tinggi dari harga pasar, suku bunga cenderung naik; sebaliknya, suku bunga cenderung turun.
Stabilitas harga RAI berasal dari mekanisme insentif yang bersifat kontra-siklus. Harga pasar ditentukan oleh pasar sekunder yang berfluktuasi cukup besar, sementara harga penebusan ditentukan oleh pengontrol PI yang lebih terkontrol. Ketika kedua perbedaan tersebut cukup besar, pengguna yang rasional memiliki motivasi untuk arbitrase.
Keunggulan pengendali RAI terletak pada semua insentif yang dipandu oleh pengendali yang didorong oleh tolok ukur eksternal, yaitu harga RAI/USD yang diperoleh melalui oracle. RAI dapat mencapai stabilitas harga tanpa langsung bergantung pada persediaan dolar atau kolam likuiditas.
Dalam desain Flatcoins, RAI merupakan titik awal yang alami untuk membangun MVP, memerlukan dua elemen:
mesin ramalan inflasi
digunakan untuk mengukur inflasi pengendali moderat
tantangan kontrol terdistribusi
Membangun Flatcoin memerlukan pengatur yang dapat disesuaikan dan oracle inflasi. Kedua aspek ini menghadapi tantangan.
Karena inflasi melibatkan ruang, waktu, dan atribut komposisi, pengukuran inflasi secara menyeluruh adalah tantangan dasar dalam desain sistem kontrol terdistribusi.
Dari sudut pandang teori kontrol, tantangan desain Flatcoin dapat dipahami sebagai:
Ada "objek yang dikendalikan" yang memiliki distribusi geografis yang luas, yaitu pasar barang dan layanan, yang mengeluarkan sinyal harga untuk barang yang berbeda pada waktu dan tempat yang berbeda.
Merancang sensor untuk mengumpulkan sinyal terkait dan menggabungkannya pada skala waktu dan ruang yang sesuai.
Pengendali masukan sinyal, memproses menjadi model dunia yang cukup kaya untuk memperkirakan intervensi pasar yang diperlukan oleh sistem.
Sistem perlu pelaksana untuk memberikan insentif, mendorong pasar sekunder untuk menyesuaikan nilai Flatcoin, agar tetap sesuai dengan inflasi.
teori kontrol dalam sistem adaptif kompleks
Dalam teori kontrol, "batas" atau lingkungan sistem harus didefinisikan dengan jelas. Model dapat dibangun untuk memahami dunia di dalam batas, sehingga keputusan yang dapat dikendalikan dapat dibuat dalam sistem. Bagian-bagian dari sistem kontrol meliputi:
Tanaman（被控对象）：sistem fisik atau matematis yang dikendalikan.
Sensor: perangkat yang mengukur perilaku sistem atau aspek tertentu dari lingkungan.
Aktuator: perangkat yang mempengaruhi perilaku masa depan sistem.
Kontroler: otak sistem kontrol, memproses informasi sensor dan menyesuaikan perilaku aktuator.
Sensor, aktuator, dan pengontrol membentuk modul dasar dari sistem kontrol yang dapat digunakan untuk mengatur dan mengotomatisasi berbagai proses.
Flatcoin tantangan untuk eksplorasi mendalam
Setiap koin yang melacak tingkat inflasi untuk mengurangi dampaknya terhadap daya beli harus menjawab pertanyaan tentang "sensor" dan sumber informasi mana yang digunakan.
Inflasi bukanlah fenomena tunggal. Meskipun ada indeks inflasi seperti Indeks Deflator GDP, CPI, dan PPI, ada perbedaan besar antara indikator-indikator ini. Selain itu, indeks-indeks ini memiliki granularitas waktu yang rendah, sebagian besar diperbarui sekali sebulan, sementara perubahan daya beli dapat segera mempengaruhi kehidupan sehari-hari.
Desain Flatcoin harus mempertimbangkan dengan cermat jangkauan dan cakupan penggunaannya yang diharapkan. Token yang disesuaikan berdasarkan tingkat inflasi mungkin menghadapi volatilitas harga yang tinggi, dan di beberapa daerah atau industri mungkin mengalami inflasi tinggi jangka panjang.
Memilih ukuran inflasi juga menantang, karena inflasi dapat bervariasi secara signifikan di berbagai level. Ukuran inflasi yang distandarisasi seperti CPI tidak mempertimbangkan perbedaan daya beli antar kelompok.
Dari sudut pandang implementasi, mengukur inflasi secara akurat dan tepat waktu meningkatkan kompleksitas desain, karena koin mudah terpengaruh oleh manipulasi yang mungkin terjadi. Eksekutor sistem Flatcoin akan bergantung pada keandalan subsistem oracle, yang juga bukan tugas yang mudah.
Mendorong langkah selanjutnya untuk mewujudkan Flatcoin
Disarankan untuk mengadopsi desain dan implementasi PoC dengan fungsionalitas minimal untuk mencapai tujuan desain awal. PoC dapat memiliki kemampuan untuk ditingkatkan, secara bertahap menyelesaikan tantangan desain yang lebih spesifik dalam iterasi.
Salah satu titik awal adalah membatasi komponen ruang inflasi. Disarankan untuk memulai dengan indeks regional Flatcoin dan indeks harga skalar di dalam pasar mata uang tunggal, tetapi desain sederhana ini mungkin menghadapi tantangan arbitrase.
Dalam jangka panjang, token inflasi indeks komposit global akan dapat menyelesaikan masalah arbitrase ini, memiliki kasus penggunaan yang lebih kuat, tetapi memerlukan lebih banyak konseptualisasi dan desain untuk mengatasi berbagai tantangan. Dengan penerapan dan evaluasi PoC pertama, persyaratan tambahan dan kelayakan dapat diajukan, melakukan penelitian dan pengembangan secara bertahap untuk mewujudkan Flatcoin berskala global yang benar-benar efektif, mencakup indeks yang beragam dan multiruang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
25 Suka
Hadiah
25
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BearMarketBuyer
· 08-16 23:00
Zeh, jebakan sebuah rompi masih koin pisau
Lihat AsliBalas0
ResearchChadButBroke
· 08-16 21:04
Secara sederhana, itu adalah koin biasa yang dipompa.
Lihat AsliBalas0
PumpDetector
· 08-16 12:34
sudah melihat trik ini sebelumnya... hanya ponzi lain dengan matematika yang bagus sejujurnya
Lihat AsliBalas0
TokenDustCollector
· 08-14 00:15
Satu lagi bukti utang, yang mengerti pasti mengerti
Lihat AsliBalas0
BoredStaker
· 08-14 00:15
dunia kripto lagi ngapain nih
Lihat AsliBalas0
LiquidityWitch
· 08-14 00:09
mengadakan ritual lain untuk mengubah inflasi... para leluhur sudah mengetahui flatcoin sebelum fiat bahkan lahir sih
Lihat AsliBalas0
DiamondHands
· 08-14 00:07
Apakah koin inflasi ini mengganggu saya naikkan posisi?
Lihat AsliBalas0
rug_connoisseur
· 08-14 00:04
Bongkar fondasi? Barang ini terasa belum sampai tiga bulan sudah rugpull.
Flatcoin: Tantangan desain dan prospek stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi
Flatcoins: stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi
Pendahuluan: Konsep Flatcoin
Flatcoin adalah konsep ekonomi token yang muncul, yang berfungsi sebagai token penyimpanan nilai, akan menyesuaikan nilainya berdasarkan perubahan inflasi. Tujuan Flatcoin adalah untuk mempertahankan daya beli pemegang token dan kelompok tertentu.
Salah satu contoh sederhana adalah "i-DAI" yang fiktif, yaitu DAI yang telah dikurangi faktor inflasi. i-DAI akan terikat pada titik waktu referensi tertentu, dan harga akan disesuaikan secara real-time seiring dengan perubahan inflasi, untuk mempertahankan daya beli pemegangnya. Tabel di bawah ini menunjukkan perilaku tipikal ini. Meskipun i-DAI saat ini hanya sebuah konsep, hal ini dapat direalisasikan melalui stablecoin berbasis kontroler, dan dalam praktiknya, sudah ada contoh seperti RAI.
definisi inflasi
Dalam ekonomi, inflasi merujuk pada kenaikan umum harga-harga yang menyebabkan penurunan daya beli uang. Di bidang web3, definisi inflasi berbeda, biasanya menggambarkan dampak pertumbuhan pasokan koin, lebih tepatnya disebut "pengenceran". Artikel ini tetap menggunakan definisi tradisional inflasi.
Dalam lingkungan inflasi, pemegang mata uang mungkin mengalami penurunan daya beli, yang melemahkan kepercayaan terhadap mata uang dan sistem ekonomi. Oleh karena itu, inflasi adalah indikator kunci untuk mengukur sistem ekonomi, dan bank sentral di berbagai negara berusaha untuk menetapkan tingkat inflasi tahunan yang rendah untuk mata uang fiat. Namun, ini bukanlah hal yang mudah.
Mengingat tekanan inflasi tinggi yang dihadapi oleh ekonomi global baru-baru ini, muncul ide untuk merancang "Flatcoin" yang disesuaikan dengan inflasi. Flatcoin bertujuan untuk mempertahankan daya beli yang stabil, sambil memiliki elastisitas untuk menahan ketidakpastian ekonomi dari sistem keuangan tradisional. Namun, ini bukanlah hal yang mudah, berikut akan dibahas beberapa tantangan dalam desain Flatcoin.
Tantangan Desain Flatcoin
Desain flatcoin menghadapi beberapa tantangan yang perlu diatasi, inti dari tantangan tersebut adalah untuk merasakan inflasi dengan akurat dan menciptakan mekanisme insentif yang sesuai.
Secara khusus, inflasi, seperti banyak konsep ekonomi lainnya, beroperasi dalam sistem adaptif yang kompleks. Ini berarti bahwa interaksi dinamis antara banyak faktor dan variabel, termasuk perilaku manusia yang tidak dapat diprediksi, akan mempengaruhi penyebab dan akibat inflasi. Ini memberikan tantangan bagi desain Flatcoin, di mana setiap implementasi harus mempertimbangkan berbagai aspek:
Koin setabil berbasis pengendali: desain Flatcoin yang layak
Salah satu metode yang menjanjikan untuk membangun Flatcoin adalah dengan mengadopsi pemikiran dan teknologi dari stablecoin yang sukses saat ini. Stablecoin ini menggunakan konsep pengendali yang dapat "merasakan" perubahan harga, dengan menyesuaikan insentif peserta untuk membuat nilai koin mengikuti nilai acuan.
Stablecoin berbasis pengontrol ini disebut Controller-Based Stablecoins (CBS), RAI adalah contoh aplikasi nyata. Salah satu alasan RAI mengadopsi pengontrol adalah bahwa perilaku sejarah bank sentral dalam mengendalikan inflasi dapat dijelaskan dengan baik oleh pengontrol PID.
RAI studi kasus
RAI adalah jenis stablecoin berbasis pengontrol, yang dipandu oleh insentif ekonomi yang diarahkan oleh pengontrol PI tanpa pengawasan dan oracle yang "mampu merasakan" harga RAI/USD, sehingga menjaga nilainya sejalan dengan USD.
Pengguna dapat menggunakan ETH sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman RAI. Utang yang belum terbayar dihargai dalam RAI, dan suku bunga ditentukan oleh pengontrol PI. Jumlah pinjaman yang dapat diperoleh ditentukan oleh harga penebusan, yang biasanya terkait erat dengan harga pasar RAI.
Penyesuaian suku bunga didasarkan pada perbedaan antara harga pasar RAI dan harga tebus. Ketika harga tebus lebih tinggi dari harga pasar, suku bunga cenderung naik; sebaliknya, suku bunga cenderung turun.
Stabilitas harga RAI berasal dari mekanisme insentif yang bersifat kontra-siklus. Harga pasar ditentukan oleh pasar sekunder yang berfluktuasi cukup besar, sementara harga penebusan ditentukan oleh pengontrol PI yang lebih terkontrol. Ketika kedua perbedaan tersebut cukup besar, pengguna yang rasional memiliki motivasi untuk arbitrase.
Keunggulan pengendali RAI terletak pada semua insentif yang dipandu oleh pengendali yang didorong oleh tolok ukur eksternal, yaitu harga RAI/USD yang diperoleh melalui oracle. RAI dapat mencapai stabilitas harga tanpa langsung bergantung pada persediaan dolar atau kolam likuiditas.
Dalam desain Flatcoins, RAI merupakan titik awal yang alami untuk membangun MVP, memerlukan dua elemen:
tantangan kontrol terdistribusi
Membangun Flatcoin memerlukan pengatur yang dapat disesuaikan dan oracle inflasi. Kedua aspek ini menghadapi tantangan.
Karena inflasi melibatkan ruang, waktu, dan atribut komposisi, pengukuran inflasi secara menyeluruh adalah tantangan dasar dalam desain sistem kontrol terdistribusi.
Dari sudut pandang teori kontrol, tantangan desain Flatcoin dapat dipahami sebagai:
Ada "objek yang dikendalikan" yang memiliki distribusi geografis yang luas, yaitu pasar barang dan layanan, yang mengeluarkan sinyal harga untuk barang yang berbeda pada waktu dan tempat yang berbeda.
Merancang sensor untuk mengumpulkan sinyal terkait dan menggabungkannya pada skala waktu dan ruang yang sesuai.
Pengendali masukan sinyal, memproses menjadi model dunia yang cukup kaya untuk memperkirakan intervensi pasar yang diperlukan oleh sistem.
Sistem perlu pelaksana untuk memberikan insentif, mendorong pasar sekunder untuk menyesuaikan nilai Flatcoin, agar tetap sesuai dengan inflasi.
teori kontrol dalam sistem adaptif kompleks
Dalam teori kontrol, "batas" atau lingkungan sistem harus didefinisikan dengan jelas. Model dapat dibangun untuk memahami dunia di dalam batas, sehingga keputusan yang dapat dikendalikan dapat dibuat dalam sistem. Bagian-bagian dari sistem kontrol meliputi:
Sensor, aktuator, dan pengontrol membentuk modul dasar dari sistem kontrol yang dapat digunakan untuk mengatur dan mengotomatisasi berbagai proses.
Flatcoin tantangan untuk eksplorasi mendalam
Setiap koin yang melacak tingkat inflasi untuk mengurangi dampaknya terhadap daya beli harus menjawab pertanyaan tentang "sensor" dan sumber informasi mana yang digunakan.
Inflasi bukanlah fenomena tunggal. Meskipun ada indeks inflasi seperti Indeks Deflator GDP, CPI, dan PPI, ada perbedaan besar antara indikator-indikator ini. Selain itu, indeks-indeks ini memiliki granularitas waktu yang rendah, sebagian besar diperbarui sekali sebulan, sementara perubahan daya beli dapat segera mempengaruhi kehidupan sehari-hari.
Desain Flatcoin harus mempertimbangkan dengan cermat jangkauan dan cakupan penggunaannya yang diharapkan. Token yang disesuaikan berdasarkan tingkat inflasi mungkin menghadapi volatilitas harga yang tinggi, dan di beberapa daerah atau industri mungkin mengalami inflasi tinggi jangka panjang.
Memilih ukuran inflasi juga menantang, karena inflasi dapat bervariasi secara signifikan di berbagai level. Ukuran inflasi yang distandarisasi seperti CPI tidak mempertimbangkan perbedaan daya beli antar kelompok.
Dari sudut pandang implementasi, mengukur inflasi secara akurat dan tepat waktu meningkatkan kompleksitas desain, karena koin mudah terpengaruh oleh manipulasi yang mungkin terjadi. Eksekutor sistem Flatcoin akan bergantung pada keandalan subsistem oracle, yang juga bukan tugas yang mudah.
Mendorong langkah selanjutnya untuk mewujudkan Flatcoin
Disarankan untuk mengadopsi desain dan implementasi PoC dengan fungsionalitas minimal untuk mencapai tujuan desain awal. PoC dapat memiliki kemampuan untuk ditingkatkan, secara bertahap menyelesaikan tantangan desain yang lebih spesifik dalam iterasi.
Salah satu titik awal adalah membatasi komponen ruang inflasi. Disarankan untuk memulai dengan indeks regional Flatcoin dan indeks harga skalar di dalam pasar mata uang tunggal, tetapi desain sederhana ini mungkin menghadapi tantangan arbitrase.
Dalam jangka panjang, token inflasi indeks komposit global akan dapat menyelesaikan masalah arbitrase ini, memiliki kasus penggunaan yang lebih kuat, tetapi memerlukan lebih banyak konseptualisasi dan desain untuk mengatasi berbagai tantangan. Dengan penerapan dan evaluasi PoC pertama, persyaratan tambahan dan kelayakan dapat diajukan, melakukan penelitian dan pengembangan secara bertahap untuk mewujudkan Flatcoin berskala global yang benar-benar efektif, mencakup indeks yang beragam dan multiruang.