Pasar Aset Kripto telah mengalami perubahan besar, terutama sejak disetujuinya ETF, di mana pola pasar telah mengalami transformasi mendasar. Dulu dianggap sebagai surga bagi investor ritel, dunia kripto kini telah menjadi medan pertempuran utama bagi investor institusi, tim perdagangan kuantitatif, dan investor terkemuka.

Dalam pasar bull yang lalu, investor mungkin hanya perlu memilih sebuah koin kecil secara sembarangan untuk mendapatkan keuntungan yang signifikan dalam waktu singkat. Namun, cara pasar beroperasi saat ini sudah sangat berbeda. Investor sering kali menghadapi situasi seperti: harga turun setelah membeli, harga naik setelah menjual, dan mencoba untuk menambah posisi tetapi malah terjebak. Di balik fenomena ini, terdapat desain strategi perdagangan kuantitatif yang cermat.

Salah satu alasan lain mengapa investor ritel merasa kesulitan adalah tingginya tingkat desentralisasi pasar. Munculnya banyak proyek baru secara terus-menerus menyebabkan dana investasi terdistribusi ke berbagai koin. Meskipun jumlah investasi individu mungkin tidak besar, ketika jutaan investor berkumpul, itu membentuk kolam dana yang besar. Namun, banyak koin baru pada dasarnya kekurangan nilai nyata, dan setelah investor menukarkan stablecoin mereka dengan koin-koin baru ini, seringkali sulit untuk menukarnya kembali dengan harga asli.

Dalam lingkungan pasar seperti ini, investor ritel mungkin hanya bisa mengandalkan grafik K yang terlihat oleh semua orang. Sementara berita dan informasi sering kali sudah dicerna sebelumnya, saat diumumkan, investor biasa mungkin sudah menjadi yang terakhir untuk membeli. Bahkan ketika tokoh publik seperti Trump terlibat dalam perdagangan, peluang keberhasilan investor biasa untuk bersaing langsung dengan institusi teratas juga sangat tipis.

Investor institusi ahli dalam perang psikologi, mereka lebih memahami psikologi keserakahan dan ketakutan pasar dibandingkan investor ritel. Ketika investor ritel memegang aset dalam jangka panjang, mereka melakukan pembersihan; ketika investor ritel mencoba melakukan trading jangka pendek, mereka memainkan tren jangka panjang, membuat investor ritel kehilangan kesempatan atau terjebak.

Di pasar ini, mungkin hanya Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang relatif 'adil' karena kapitalisasi pasar yang besar, sehingga sulit untuk dimanipulasi oleh satu institusi. Namun, untuk koin alternatif lainnya, investor perlu lebih berhati-hati, karena ini sering kali adalah permainan yang dirancang dengan cermat oleh institusi.

Dibandingkan dengan pasar bull yang sederhana sebelumnya, pasar sekarang dipenuhi dengan berbagai permainan yang kompleks. Dana, spekulan, dan institusi secara bergantian meraup keuntungan di pasar, menjadikan jalan investasi investor ritel menjadi sangat sulit. Di pasar Aset Kripto era baru ini, investor perlu lebih berhati-hati dan terus meningkatkan kebijaksanaan investasi mereka.