Analisis Pergerakan Pasar Aset Kripto dan Prospek Masa Depan

Belakangan ini, saya memiliki kesempatan untuk merenungkan arah pasar, dan saya ingin membagikan beberapa pandangan pribadi.

Diperkirakan tren keseluruhan pasar Aset Kripto akan jelas setelah bulan September. Mengingat adanya hambatan makroekonomi, keterbatasan likuiditas musim panas, dan perubahan portofolio akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta kembali ke pasar. Baru-baru ini, sebagian besar koin kecil mengalami kenaikan yang terutama disebabkan oleh penutupan posisi short, trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya dan melakukan pembelian, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Banyak koin mengalami lonjakan tajam diikuti oleh penurunan yang signifikan.

Rebound Ethereum melebihi ekspektasi, koin terkait AI dan beberapa koin kecil memimpin rebound ini. Sebagai perbandingan, token dengan kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme buyback menunjukkan daya tahan dan kemampuan pemulihan yang lebih kuat. Dari sini, kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin stabil

Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF. Saat ini, sifat modal yang mendukung BTC berbeda secara signifikan dari sebelumnya, yang mengurangi kemungkinan penjualan besar-besaran, kecuali jika terpengaruh oleh peristiwa makro yang signifikan.

2. Diferensiasi Aset Kripto kecil semakin meningkat

Dana akhirnya akan kembali ke pasar koin kecil, tetapi tidak akan mencakup secara menyeluruh. Hanya token yang memiliki kegunaan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang diharapkan dapat menarik dana ini. Ini juga yang menjelaskan mengapa Ethereum mungkin akan mengungguli beberapa blockchain publik. Kejelasan regulasi, peningkatan tingkat penggunaan DeFi, mekanisme deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat.

3. Beberapa koin menghadapi risiko struktural

Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam keadaan likuiditas yang rendah, penjualan terus-menerus dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Ini membuat prospek beberapa koin yang dinilai terlalu tinggi menjadi suram, terutama koin dari ekosistem tertentu yang menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan akibat struktur imbalan validator mereka.

4. Keunggulan dan keterbatasan dari jenis koin tertentu

Beberapa koin memiliki keunggulan struktural karena karakteristik seperti penerbitan yang adil, tidak ada penguncian modal ventura, dan sepenuhnya bergantung pada perhatian. Mekanisme spekulasi murni ini memang efektif pada fase awal.

Namun, tampaknya tahap ini akan segera berakhir. Beberapa acara pembuatan koin dan peluncuran koin tertentu mungkin menandakan puncak perhatian terhadap jenis koin ini. Setelah itu, minat terkait mulai menurun. Bahkan dalam rebound bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik Ethereum.

Di masa depan, hanya token yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang mendalam yang mungkin memiliki nilai spekulatif yang nyata.

5. Tren Pasar Masa Depan

Dengan penurunan kepopuleran jenis koin tertentu, peluang berikutnya mungkin terletak pada penggabungan AI dan Aset Kripto.

• Mirip dengan musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah spekulasi, tetapi proyek yang berbasis pada utilitas sedang berkembang diam-diam di pasar bearish.
• Dengan menyusutnya ruang profit untuk beberapa koin, perhatian pasar secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, karena kegunaan yang jelas, kemungkinan besar akan menjadi fokus berikutnya.
• Banyak proyek AI x Crypto yang mengadopsi model penerbitan yang adil, yang mencerminkan model dari beberapa proyek sukses.

Inilah sebabnya mengapa saya baru-baru ini meluangkan waktu untuk mempelajari dan merencanakan lebih awal di bidang ini. Meskipun sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun posisi, saya percaya bahwa jika pasar naik kuat lagi, bidang ini akan mengandung peluang asimetris terbesar.