Analisis Strategi Investasi Memecoins

Memecoins sebagai kategori aset dengan risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, telah menarik perhatian banyak investor. Artikel ini akan menganalisis nilai investasi dan strategi memecoins dari berbagai sudut.

Koefisien Beta dan Efek Leverage

Beberapa memecoin memiliki koefisien beta yang tinggi terhadap token asli dari blockchain tempat mereka berada. Sebagai contoh, BONK dari ekosistem Solana menunjukkan beta yang tinggi terhadap SOL, yang berarti fluktuasi harga BONK biasanya jauh melebihi SOL. Ini menjadikan BONK sebagai alat untuk bertaruh dengan leverage pada SOL, tetapi tanpa harus menghadapi risiko likuidasi dari perdagangan leverage tradisional.

Ketika beta 30 hari BONK melebihi beta 90 hari, biasanya menandakan peluang investasi yang lebih baik. Dalam kasus ini, rata-rata imbal hasil 30 hari dan 60 hari BONK masing-masing mencapai 124% dan 413%.

Perlu dicatat bahwa lonjakan eksplosif BONK biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan signifikan SOL dalam jangka pendek. Ketika SOL naik lebih dari 5% dalam seminggu, rata-rata pengembalian BONK adalah sebagai berikut:

• 1 Minggu Pengembalian: Rata-rata 26%, Median 14%
• 30 hari pengembalian: rata-rata 141%, median 11%
• 60 hari pengembalian: rata-rata 512%, median 27%

Namun, kinerja baik SOL tidak sepenuhnya menjamin kinerja unggul BONK. Dalam sekitar 1/3 kasus, BONK sebenarnya dapat mengalami penurunan.

Korelasi antara BONK dan SOL biasanya cukup kuat, tetapi selama periode di mana BONK berkinerja baik ( seperti Q4 2023, Q1/Q4 2024), korelasi ini sering kali melemah.

Analisis Data Di Blockchain

Analisis data on-chain dapat membantu kita memahami kualitas dan keyakinan basis pemegang memecoin. Berikut adalah perbandingan beberapa indikator kunci:

1. Tingkat pertumbuhan pemegang Token 90 hari
2. Median dan Rata-rata Kepemilikan
3. Rasio pemegang yang memiliki nilai lebih dari $1000
4. Proporsi pemegang yang memiliki nilai lebih dari $100,000
5. Pemegang besar ( pernah memiliki >$100k ) tingkat retensi
6. Situasi aliran masuk/keluar bersih DEX oleh pemegang besar

Indikator ini membantu menilai popularitas memecoin, distribusi pemegang, kepercayaan investor besar, dan faktor lainnya.

Faktor Pertimbangan Lain

Selain data on-chain, kami juga memperhatikan aspek-aspek berikut:

• Likuiditas perdagangan
• Mengalami beberapa kali penyesuaian besar
• Jumlah kontrak yang belum diselesaikan ( untuk token yang terdaftar di platform perdagangan utama )

Faktor Komunitas dan Kepercayaan

Keberhasilan memecoin sering kali terkait erat dengan tingkat aktivitas komunitas dan kepercayaan. Kami memperhatikan hal-hal berikut:

• Potensi minat audiens global
• Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
• Keyakinan yang kuat dan rasa memiliki dari anggota komunitas
• Kepemimpinan dan kemampuan koordinasi
• Tingkat integrasi budaya
• Strategi Promosi Media Sosial ( seperti TikTok )

Penilaian Nilai

Menilai "nilai adil" memecoin dapat dilakukan melalui cara-cara berikut:

1. Rasio MVRV ( nilai pasar/nilai realisasi ): Ketika MVRV < 1, mungkin menunjukkan mendekati dasar lokal.

2. Indikator Momentum:

   • RSI( Indeks Kekuatan Relatif): RSI mendekati 30 menunjukkan jenuh jual, mendekati 70 menunjukkan jenuh beli.
   • Rata-rata bergerak: menganalisis posisi harga relatif terhadap rata-rata bergerak kunci.
   • Google Trends: mencerminkan minat publik.

Lingkungan Makro

Memecoin sebagai aset berisiko tinggi, kinerjanya sangat bergantung pada kondisi likuiditas yang menguntungkan dan sentimen preferensi risiko. Investor perlu memperhatikan dengan cermat kondisi pasar secara keseluruhan.

Kesimpulan

Investasi memecoin perlu mempertimbangkan berbagai faktor, termasuk koefisien beta, data on-chain, tingkat aktivitas komunitas, indikator evaluasi nilai, serta lingkungan makro. Meskipun analisis ini tidak dapat sepenuhnya menghilangkan risiko, namun dapat membantu investor membuat keputusan yang lebih bijak di pasar yang berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi ini.