Perbandingan: Dolomite vs Aave vs Compound — Perbedaan Utama dari Sudut Pandang Investor

Berikut adalah perbandingan rinci ( dalam bahasa Vietnam ) yang menyoroti perbedaan inti antara @Dolomite_io dan dua protokol DeFi "blue-chip" yaitu Aave dan Compound. Tujuannya adalah untuk menunjukkan kepada investor dengan jelas: #Dolomite berbeda di mana, kuat di poin mana, dan dalam kasus apa ia bisa menjadi pilihan yang lebih baik atau lebih buruk dibandingkan dengan dua proyek tersebut. Ringkasan cepat Dolomite: Digambarkan memiliki pendapatan nyata dari aktivitas, model 3 token (DOLO / veDOLO / oDOLO) bertujuan untuk memisahkan fungsi likuiditas — tata kelola — insentif, sesuai untuk investor yang menghargai arus kas dan arsitektur token yang berkelanjutan. Aave: Sebuah protokol lending/borrowing besar, menonjol karena sejarah, keamanan, dan ekosistem terbukanya; token AAVE berfungsi sebagai asuransi risiko, tata kelola, staking. Compound: Protokol pinjaman/peminjaman "archetypal" awal dari DeFi dengan model suku bunga yang disesuaikan sendiri dan mekanisme distribusi token COMP untuk mendorong penggunaan dan partisipasi dalam tata kelola.

1. Model pendapatan & keberlanjutan keuangan DolomiteDitekankan memiliki pendapatan nyata dari aktivitas platform (biaya transaksi, biaya layanan, dll.).Aliran kas positif (sesuai dengan deskripsi awal)meningkatkan prospek "mandiri" tanpa sepenuhnya bergantung pada penerbitan token baru.AaveMenghasilkan pendapatan dari biaya platform, persentase suku bunga bersih, dan mekanisme biaya lainnya.Memiliki treasury dan mekanisme staking/module keamanan yang membantu melindungi pengguna dan menciptakan cadangan.CompoundPendapatan terutama berasal dari selisih suku bunga di pasar pinjaman — model yang lebih dasar; pada tahap awal sangat bergantung pada distribusi COMP sebagai insentif pertumbuhan. Perbedaan yang jelas: Dolomite digambarkan "lebih fokus pada pendapatan nyata" sebagai faktor kompetitif, sementara Aave/Compound adalah platform besar yang telah mengembangkan mekanisme finansial/biaya standar untuk lending/borrowing.
2. Tokenomik & tata kelola Dolomite (3-token)$DOLO untuk perdagangan/liquidity jangka pendek. veDOLO ( kunci) untuk hak pengelolaan dan manfaat jangka panjang — mendorong untuk hold token dalam jangka waktu lama. oDOLO khusus untuk insentif likuiditas. Arsitektur ini memisahkan fungsi dengan jelas, mengurangi konflik antara trader jangka pendek dan holder jangka panjang. AaveToken AAVE digunakan untuk pengelolaan, staking dalam safety module ( yang melindungi cadangan) dan kadang-kadang untuk insentif. Pengelolaan Aave cukup kuat dengan snapshot dan proposal on-chain/off-chain. CompoundCOMP adalah token pengelolaan, yang didistribusikan untuk mendorong penyediaan/sewa aset. Sejarah distribusi COMP pernah menjadi perdebatan karena mendorong yield farming tetapi juga membantu mempercepat ekspansi TVL. Perbedaan: Dolomite memisahkan fungsi token lebih dari (3 token) — sebuah desain yang bertujuan untuk mengurangi konflik kepentingan antara kelompok yang terlibat, sementara Aave/Compound mengikuti model 1 token tetapi menerapkan staking/treasury untuk mengatasi risiko dan mendorong.
3. Produk & ruang lingkup fungsi DolomiteKlik untuk pengalaman keuangan terintegrasi (peminjaman, likuiditas, insentif) dan desain token untuk menyeimbangkan antara trading jangka pendek dan manajemen jangka panjang.Jika benar-benar ada pendapatan besar, ini menunjukkan produk memiliki penggunaan nyata (penggunaan nyata).AaveSangat kuat dalam peminjaman/peminjaman, memiliki fitur kompleks seperti aTokens, beralih suku bunga, pinjaman kilat… dan merupakan platform yang banyak diintegrasikan dengan aplikasi lain (komposabilitas).Ekosistem besar, banyak integrasi lintas-protokol.CompoundFokus pada peminjaman/sewa standar, model suku bunga yang banyak digunakan.Sederhana, mudah dipahami — nilai tambah untuk keamanan dan stabilitas. Perbedaan: Aave/Compound adalah "infrastruktur" untuk lending dengan cakupan integrasi yang luas; Dolomite dapat bersaing melalui pengalaman integrasi dan model bisnis yang mengenakan biaya langsung.
4. Risiko & keamanan DolomiteRisiko tergantung pada pemeliharaan pendapatan yang berkelanjutan dan keamanan smart contract. Model token yang kompleks membutuhkan governance yang transparan untuk menghindari penyalahgunaan.AaveDianggap sebagai salah satu protokol yang lebih aman berkat audit, bug bounty, dan sejarah operasional; namun tidak ada sistem yang sepenuhnya bebas risiko.CompoundProtokol telah mengalami banyak tantangan tahap awal (mekanisme distribusi token, celah konfigurasi di masa lalu di industri), tetapi pada dasarnya merupakan platform besar yang telah teruji. Perbedaan: Investor perlu mempertimbangkan audit, bounty, dan sejarah keamanan dari masing-masing proyek — Dolomite perlu membuktikan keamanan yang setara jika ingin dibandingkan sejajar dengan Aave/Compound.
5. Pangsa pasar, reputasi & likuiditas (efek ekosistem) Aave / CompoundMemiliki keunggulan "first-mover / scale" — banyak mitra, banyak TVL, banyak aplikasi komponen menggunakan (wallets, dashboards, cross-protokol). Ini menciptakan siklus positif untuk likuiditas dan stabilitas.DolomiteJika TVL lebih kecil dari dua protokol tersebut, Dolomite mengimbangi dengan rasio pendapatan terhadap TVL (revenue/TVL) yang mungkin lebih baik — artinya kemampuan untuk menghasilkan nilai lebih tinggi dari jumlah aset yang dikelola. Itu adalah indikator menarik bagi investor yang fokus pada keuntungan. Perbedaan: Aave/Compound memiliki keunggulan jaringan; Dolomite jika beroperasi dengan baik dalam pendapatan dapat menghasilkan ROI yang lebih nyata untuk pemegang token meskipun skala TVL lebih kecil.
6. Siapa yang harus mempertimbangkan untuk berinvestasi di setiap proyek? Investor mencari "value" (aliran uang & penilaian lebih rendah dari nilai intrinsik): Dolomite bisa menarik jika Anda percaya pada pendapatan nyata dan arsitektur token yang bertujuan untuk melindungi nilai jangka panjang. Investor mencari "kokoh, blue-chip DeFi" dengan integrasi luas: Aave dan Compound adalah pilihan yang tepat karena stabilitas, likuiditas, dan posisinya dalam ekosistem. Investor menerima risiko sistemik untuk mengejar keuntungan jaringan: Bisa memilih proyek yang lebih kecil seperti Dolomite dengan harapan keuntungan awal jika produk benar-benar tumbuh.
7. Kesimpulan — Tidak ada "satu ukuran cocok untuk semua" Dolomite: Kekuatan terletak pada model token yang memisahkan fungsi dan kemampuan untuk menghasilkan pendapatan nyata — itu adalah argumen yang masuk akal untuk menganggap Dolomite sebagai aset yang lebih berharga daripada meme. Namun, investor perlu menilai lebih lanjut mengenai skala TVL, sejarah keamanan, dan transparansi dalam tata kelola. Aave & Compound: Merupakan platform infrastruktur lending besar, memiliki keunggulan jaringan dan reputasi — cocok untuk portofolio yang mencari stabilitas dalam DeFi.