CeFi vs DeFi: Segala Yang Perlu Anda Ketahui!

Industri keuangan sedang berkembang pesat, dan dua istilah yang sering didengar saat ini adalah CeFi dan DeFi. CeFi adalah singkatan dari "Keuangan Terpusat," bentuk keuangan tradisional yang telah ada selama berabad-abad. Jenis keuangan ini, yang berfungsi sebagai tulang punggung sistem keuangan global, biasanya dikelola oleh otoritas pusat. Teknologi Blockchain telah melahirkan sektor keuangan baru yang dikenal sebagai Keuangan Desentralisasi (DeFi), yang tidak dikendalikan oleh satu organisasi.

Apa itu CeFi?

Keuangan Terpusat (CeFi) mirip dengan keuangan tradisional (TradFi) karena pengguna berinteraksi dengan perantara yang tepercaya. Namun, mereka tidaklah sama.

TradFi mengacu pada organisasi warisan yang telah ada selama berabad-abad dan baru-baru ini menunjukkan minat dalam ruang aset digital. Sebaliknya, CeFi mengacu pada perusahaan aset digital yang menawarkan produk dan layanan terkait cryptocurrency.

Dalam keuangan terpusat, prinsip inti yang mendasari bursa terpusat (CEXs) dalam cryptocurrency adalah bahwa semua pesanan perdagangan cryptocurrency dirutekan melalui bursa pusat. Gate dan Coinbase adalah dua contoh perusahaan CeFi. Pengguna mendaftar di bursa ini dan menggunakan platform yang sama untuk perdagangan cryptocurrency. Selain itu, bursa ini menyediakan layanan pinjaman, peminjaman, dan perdagangan margin.

Meskipun dana disimpan di bursa, dana tersebut berada di luar kendali pengguna dan rentan terhadap ancaman jika prosedur keamanan bursa gagal. Akibatnya, berbagai serangan sistem keamanan telah menargetkan bursa terpusat. Pelanggan bursa terpusat merasa aman untuk mengungkapkan informasi pribadi dan mempercayakan dana kepada organisasi-organisasi ini karena mereka percaya bahwa bursa terpusat dapat dipercaya.

Apa itu DeFi?

Sementara pelanggan CeFi mempercayai perantara, DeFi menghilangkan perantara dan menggantinya dengan protokol kontrak pintar.

Implementasi blockchain dan fitur-fitur desentralisasi serta tanpa izin telah menyebabkan munculnya mata uang baru yang tersirat. Salah satu fitur paling kuat dari blockchain adalah kemampuan untuk mentransfer dan memperdagangkan aset keuangan tanpa menggunakan perantara tepercaya. Selain itu, keuangan desentralisasi, sebuah arah baru blockchain, berfokus pada pengembangan teknologi dan layanan keuangan di atas buku besar menggunakan kontrak pintar.

DeFi memungkinkan perdagangan produk keuangan secara peer-to-peer melalui aplikasi terdesentralisasi berbasis blockchain (DApps). Aplikasi yang dibangun di atas blockchain yang ada seperti Ethereum, BNB Chain, Tron, dan Solana menyediakan produk dan layanan ini. Aplikasi tersebut dibuat menggunakan kontrak pintar yang mengatur operasi protokol DeFi.

Seperti CeFi dan TradFi, DeFi menyediakan perdagangan, peminjaman, dan pinjaman. Namun, ada beberapa perbedaan.

Operasi protokol DeFi didasarkan pada kode, dan dompet non-kustodian dapat berinteraksi dengan protokol DeFi. Dengan demikian, mereka mempertahankan kontrol penuh atas aset kripto mereka. Ketiga, tidak perlu membuat akun atau menjalani KYC untuk menggunakan layanan DeFi.

DeFi vs CeFi: Membandingkan Berbagai Properti

Sifat-sifat paling umum dari DeFi dan CeFi dibahas di bagian bawah.

1. Verifiabilitas publik

Meskipun kode aplikasi DeFi tidak selalu sumber terbuka, eksekusi dan byte-code-nya harus diverifikasi secara publik di blockchain untuk diklasifikasikan sebagai DeFi non-kustodian. Sebagai hasilnya, berbeda dengan CeFi, setiap pengguna DeFi dapat mengamati dan memverifikasi bahwa perubahan status DeFi dilaksanakan dengan tepat waktu. Transparansi ini memberikan teknologi DeFi yang baru kemampuan tak tertandingi untuk mentransfer kepercayaan.

2. Atomisitas

Transaksi blockchain memungkinkan pelaksanaan tindakan berurutan yang dapat mencakup beberapa transaksi keuangan. Kombinasi ini dapat dibuat atomik, yang berarti transaksi akan menyelesaikan semua tindakannya atau gagal secara keseluruhan. CeFi tidak memiliki atribut pemrograman atomik ini.

3. Penitipan

DeFi memungkinkan klien untuk langsung mengontrol aset mereka kapan saja ( tidak perlu menunggu bank untuk buka ). Namun, dengan kekuatan besar datang tanggung jawab besar. Pengguna menanggung sebagian besar risiko teknologi kecuali asuransi semacam itu diperoleh. Akibatnya, pertukaran terpusat, yang pada dasarnya mirip dengan penjaga tradisional, semakin populer untuk menyimpan aset cryptocurrency.

4. Biaya transaksi

Biaya transaksi sangat penting dalam DeFi dan blockchain secara umum untuk mencegah spam. Namun, karena institusi keuangan dalam CeFi dapat mengandalkan pemeriksaan anti-pencucian uang (AML) dari pelanggan mereka, mereka dapat menyediakan layanan transaksi secara gratis ( atau pemerintah memaksa mereka untuk menawarkan beberapa layanan secara gratis).

5. Waktu pasar 24/7

Sebagian besar, jika tidak semua, pasar DeFi buka 24 jam sehari, tujuh hari seminggu. Akibatnya, DeFi tidak memiliki perdagangan pra- dan pasca-pasar, sementara CeFi biasanya memiliki likuiditas rendah untuk berbagai komoditas selama waktu-waktu ini.

6. Privasi

DeFi hanya tersedia di blockchain yang menggunakan kontrak pintar yang tidak menjaga privasi. Akibatnya, alih-alih anonimitas sejati, blockchain ini menyediakan pseudonimitas. Karena pertukaran terpusat dengan kebijakan AML seringkali menjadi satu-satunya pilihan yang layak untuk mengonversi uang menjadi aset cryptocurrency, pertukaran ini memiliki hak untuk mengungkapkan kepemilikan alamat kepada penegak hukum.

7. Risiko arbitrase

Arbitrase antara dua pertukaran terdesentralisasi di blockchain yang sama adalah tanpa risiko karena atomisitas blockchain, memungkinkan pedagang untuk menulis kontrak pintar yang melakukan arbitrase dan membatalkan jika arbitrase tidak menguntungkan. Risiko arbitrase sebanding dengan CEX dan pertukaran hibrida ketika arbitrase dilakukan di dua DEX di blockchain yang berbeda.

8. Inflasi

Bank sentral mempertahankan kemampuan untuk mencetak uang kertas dalam CeFi, dan inflasi sering diukur dengan biaya keranjang barang konsumen yang representatif yang dikenal sebagai Indeks Harga Konsumen (CPI).

Pasokan aset dari beberapa cryptocurrency dapat diubah dalam ekosistem DeFi. Bitcoin (BTC) kemungkinan akan menghadapi dilema di mana pasokan memiliki batas keras, tetapi aktivitas ekonomi yang perlu didukung tidak, yang mengarah pada kelangkaan mata uang. Selain itu, tanpa imbalan blok dan, akibatnya, tanpa inflasi, Bitcoin dan blockchain, secara umum, mungkin rentan terhadap ketidakstabilan keamanan. Belum diketahui apakah BTC dan cryptocurrency lainnya menderita ketimpangan pendapatan yang parah akibat inflasi sistem kertas. Tidak ada bukti meyakinkan bahwa cryptocurrency menyelesaikan masalah ini.

Kelebihan dan Kekurangan CeFi dan DeFi

• CeFi:

Kelebihan

Familiar: Platform CeFi beroperasi mirip dengan penyedia layanan keuangan tradisional. Ini berarti bahwa sebagian besar orang merasa mereka akrab dan mudah digunakan.

Dukungan untuk pertukaran fiat-ke-kripto: Anda dapat dengan mudah membeli cryptocurrency dengan mata uang lokal di bursa kripto terpusat. Tergantung pada tempat mereka beroperasi, CEX menerima berbagai mata uang kertas.

Cons

Kustodi: CEX mengontrol aset digital dalam dompet/akun pengguna mereka karena mereka memiliki kunci pribadi. Pengguna mungkin ditolak akses ke aset mereka jika platform menangguhkan penarikan dan setoran tanpa kunci pribadi ini.

Informasi pribadi yang diperlukan: Untuk menggunakan CEX, pengguna harus bersedia membagikan informasi pribadi seperti nama, alamat tempat tinggal, detail ID nasional, dan foto selfie.

Kurangnya transparansi: Perusahaan CeFi membuat keputusan di balik pintu tertutup. Akibatnya, pengguna mungkin tidak mengetahui praktik perdagangan yang mereka terapkan. Selain itu, sistem mereka beroperasi di luar rantai, yang berarti transaksi pertukaran tidak dicatat di blockchain.

Restriktif: Karena batasan lokasi, CEX mungkin tidak dapat diakses oleh semua orang. Misalnya, beberapa bursa mungkin tidak mengizinkan trader dari negara-negara tertentu yang (terdaftar hitam) untuk berdagang di platform mereka. Beberapa batasan ini mungkin diberlakukan sebagai akibat dari persyaratan regulasi.

• DeFi:

Pro

Kepemilikan mandiri: Karena pengguna memiliki kunci privat, pengguna cryptocurrency memiliki kontrol atas aset mereka. Ini berarti tidak ada yang dapat mencegah mereka mengakses dana mereka.

Privasi: Pengguna DeFi menemukan ini mudah dilakukan karena tidak ada informasi pribadi yang diperlukan, dan dompet mereka tidak terhubung dengan identitas asli mereka.

Tanpa izin: Siapa pun yang memiliki dompet dan koneksi internet dapat menggunakan produk DeFi. Tidak ada batasan.

Transparansi: Transaksi DeFi dapat terlihat secara publik di blockchain. Ini memberikan pengguna transparansi.

Cons

Risiko kontrak pintar: Pelaku jahat dapat mengeksploitasi kerentanan kontrak pintar untuk mencuri aset kripto yang terkunci dalam protokol DeFi.

Kurva pembelajaran yang curam: Protokol DeFi adalah baru dan tidak konvensional. Akibatnya, pendatang baru mungkin memerlukan bantuan dalam menggunakan atau memahaminya. Ini berarti orang harus terlebih dahulu mempelajari tentang DeFi dan produk yang tersedia sebelum berinteraksi dengan mereka.

Skalabilitas: Protokol DeFi bergantung pada blockchain yang mereka bangun. Akibatnya, mereka mewarisi masalah skalabilitas yang terkait dengan jaringan blockchain tersebut. Rendahnya throughput transaksi, yang menyebabkan biaya transaksi tinggi saat terjadi kemacetan jaringan, adalah contoh masalah skalabilitas.

Mana yang Lebih Baik?

Ini didasarkan pada berbagai kebutuhan pengguna dan apa yang mereka cari. Misalnya, mereka yang menghargai kedaulatan finansial dan privasi mungkin lebih memilih protokol DeFi, sementara investor institusi biasanya lebih memilih platform CeFi yang teratur. Ini mungkin menjelaskan mengapa CeFi dan DeFi telah berdampingan begitu lama.