Sekarang suhu $aster telah turun sedikit, bisa dibilang sedikit tentang cara bermain funding rate.

Gambar adalah funding rate tahunan dari $aster di berbagai bursa, yang berarti jika Anda membeli, maka setiap tahun Anda perlu membayar berapa kepada penjual.

Hal yang paling menarik dalam gambar ini adalah funding rate antara bursa terpusat (cex) dapat berbeda hingga 2 kali - ini jelas merupakan kesempatan untuk套利. Jadi, mengapa situasi ini muncul (yaitu harga kontrak > harga spot)? Apakah itu kemerosotan moral? Atau kurangnya keberanian? )))) Tidak juga...

1. Pertama-tama, berbicara tentang prinsip, secara umum berdasarkan prinsip pencegahan risiko, mm tidak akan memiliki posisi panjang/pendek tanpa asuransi, secara sederhana mm akan memegang/menjual sejumlah barang tertentu, baru membuka posisi yang sesuai di pasar kontrak.

2. Funding rate positif, secara teoritis berarti jumlah pembeli lebih banyak, sehingga harga kontrak > harga spot; Dalam hal pembeli harus membayar kepada penjual, mm perlu berperan sebagai penjual untuk mengumpulkan biaya funding, dan untuk mengurangi risiko, mm perlu membeli kembali aset spot yang sesuai untuk melindungi.

3. Pada saat ini, hal menarik mulai muncul, karena berbagai alasan (cz memanggil perintah, melihat perp dex whatever), semakin banyak orang yang berpartisipasi membuka posisi beli, sementara mm terus membuka posisi jual untuk mendapatkan funding rate akan membeli barang untuk hedging.

4. Setelah itu, para investor ritel melihat harga terus naik, mereka FOMO terus membuka posisi beli, kemudian para pembuat pasar melihat kalian gila seperti itu juga membeli aset dasar untuk membuka posisi jual, OI sebenarnya telah meningkat.

Proyek @Aster_DEX juga sangat senang melihat situasi ini.

5. Mengapa tidak membeli barang secara langsung, ini dibagi menjadi beberapa tahap:
Pada tahap awal, karena pada awalnya tidak dapat membeli, apakah kamu masih ingat aster pada awalnya hanya merupakan koin tunggal bukan? Semua orang yang ingin berpartisipasi harus membeli apx atau membuka kontrak.
Dalam jangka menengah, likuiditas kontrak spot lebih baik daripada likuiditas kontrak ( pasar spot sangat sedikit ) dan banyak orang yang menahan tanpa menjual.
Sekarang, tambahkan ke cerita perpdex + efek dari leverage + harga yang relatif stabil ( berbicara tentang rangsangan untuk meningkatkan volume, tetapi saya pikir dampaknya tidak besar ) - Jadi terus bermain di pasar kontrak.

6. Mengenai kapan, atau dalam kasus apa akan terjadi kehancuran, silakan tunggu penjelasan selanjutnya ya 🤣🤣

) Saya akan mengirimkan ke akun pendaftaran sebelumnya.