Prediksi Nilai Tukar Dolar Kanada: Apakah USD/CAD Akan Segera Melonjak Sebelum Data Ketenagakerjaan Diumumkan?

Pasar forex baru-baru ini kembali menjadi fokus fluktuasi, di mana dolar AS terhadap dolar Kanada (USD/CAD) menunjukkan tanda-tanda penguatan menjelang pengumuman data ketenagakerjaan Kanada. Investor umumnya mengikuti, apakah pergerakan ini menunjukkan bahwa tren baru sedang terbentuk? Artikel ini akan melakukan analisis menyeluruh terhadap pergerakan jangka pendek dan menengah dolar Kanada (CAD) dari tiga aspek: ekonomi makro, pergerakan teknis, dan ekspektasi pasar.

I. Tekanan Makro yang Dihadapi Dolar Kanada

Pada paruh kedua tahun 2025, laju pemulihan ekonomi Kanada melambat secara signifikan. Data dari Badan Statistik Kanada menunjukkan bahwa PDB kuartal kedua hanya tumbuh 0,3% secara kuartalan, di bawah ekspektasi pasar sebesar 0,5%. Kelemahan di sektor manufaktur dan ekspor, ditambah dengan fluktuasi harga energi global, telah melemahkan dukungan fundamental dolar Kanada.

Sementara itu, kinerja ekonomi AS relatif kuat. Pada bulan September, jumlah pekerjaan baru di AS mencapai 210.000, melebihi ekspektasi 180.000, yang memperkuat harapan pasar bahwa Federal Reserve akan menunda penurunan suku bunga. Akibatnya, indeks dolar AS (DXY) menembus level 107, sementara dolar Kanada secara bertahap melemah di bawah tekanan dolar AS yang kuat.

Selain itu, Bank Sentral Kanada (BoC) dalam pertemuan kebijakan terbaru memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan pada 4,75% dan mengisyaratkan bahwa jika inflasi terus melambat, penurunan suku bunga mungkin dipertimbangkan sebelum akhir tahun. Ini kontras tajam dengan posisi hawkish Federal Reserve, dan semakin memperlebar selisih kebijakan antara kedua negara.

Dua, Aspek Teknikal: Apakah USD/CAD akan segera menembus?

Dari sudut pandang analisis teknis, USD/CAD telah bergerak dalam kisaran 1.3550–1.3700 sejak pertengahan September. Baru-baru ini, seiring dengan penguatan dolar, harga telah bertahan di atas 1.3680 selama beberapa hari berturut-turut dan telah beberapa kali menguji level resistensi kunci 1.3720.

• Jika harga forex menembus zona resistensi 1.3750, maka akan membuka ruang untuk kenaikan lebih lanjut, dengan target yang diharapkan mengarah ke 1.3850 bahkan 1.3900;
• Jika dalam jangka pendek terjadi penolakan dan penurunan, level support yang dapat diikuti adalah di area 1.3600 dan 1.3540, jika menembus ke bawah kemungkinan akan kembali terjebak dalam konsolidasi.

Indikator Kekuatan Relatif (RSI) saat ini berada di 64, menunjukkan bahwa pasar masih berada dalam fase bullish sedang. Sistem rata-rata bergerak jangka pendek (garis 20 hari dan 50 hari) menunjukkan struktur golden cross, yang juga memberikan dukungan teknis untuk tren naik.

Tiga, Data Pekerjaan: Katalis Kunci yang Menentukan Arah Jangka Pendek

Saat ini, perhatian pasar tertuju pada laporan pekerjaan Kanada bulan September yang akan segera dirilis.

Pasar secara umum memperkirakan jumlah pekerjaan baru sekitar 15.000 orang, dengan tingkat pengangguran tetap di 6,2%. Namun, jika data di bawah ekspektasi, akan memperkuat spekulasi pasar tentang penurunan suku bunga Bank Sentral Kanada, sehingga mendorong USD/CAD untuk menembus ke atas.

Sebaliknya, jika pertumbuhan lapangan kerja melebihi ekspektasi dan tingkat gaji meningkat, ini dapat memberikan dukungan sementara untuk dolar Kanada, menyebabkan nilai tukar mengalami koreksi jangka pendek.

Berdasarkan pengalaman sejarah, data ketenagakerjaan biasanya akan memicu fluktuasi sebesar 0,5% hingga 1,0% pada USD/CAD setelah diumumkan, sehingga trader jangka pendek harus mengikuti waktu pengumuman data dan reaksi pasar secara langsung.

Empat, Emosi Investor dan Pandangan Institusi

Menurut survei terbaru Reuters, sebagian besar lembaga memperkirakan bahwa USD/CAD akan stabil di kisaran 1,37–1,39 pada akhir tahun.

Analis dari Royal Bank of Canada (RBC Capital Markets) menunjukkan bahwa dengan kemungkinan ekonomi AS menunjukkan "soft landing", kekuatan dolar mungkin akan berlanjut hingga kuartal keempat 2025, sementara dolar Kanada sulit untuk keluar dari pola kelemahan dalam waktu dekat.

Di sisi lain, Morgan Stanley berpendapat bahwa jika harga minyak kembali di atas 90 USD per barel, pendapatan ekspor Kanada mungkin akan membaik, sehingga memberikan dukungan bagi dolar Kanada di tahap akhir tahun.

Secara keseluruhan, sentimen pasar masih cenderung mendukung bullish USD.

Lima, Kesimpulan: Apakah USD/CAD Akan Melewati?

Menggabungkan faktor-faktor fundamental dan teknikal, pergerakan USD/CAD saat ini memang memiliki kondisi untuk menembus. Ekonomi Kanada yang lemah, perluasan selisih kebijakan, dan kekuatan dolar semuanya memberikan tekanan turun pada dolar Kanada.

Dalam jangka pendek, jika data pekerjaan Kanada lemah, nilai tukar mungkin akan menembus 1.3750 dan memulai putaran kenaikan baru; tetapi jika data mengejutkan baik, Dolar Kanada mungkin akan rebound sementara ke sekitar 1.36.

Bagi investor, pada tahap ini harus tetap optimis dengan hati-hati, ikuti fluktuasi pasar setelah pengumuman data pekerjaan, dan tangani risiko potensial dengan menetapkan stop loss yang wajar.