Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar.

DocuSign (NASDAQ:DOCU) melaporkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, mencatat pendapatan sebesar 801 juta dolar, peningkatan 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan pendapatan sebesar 818 juta dolar, kenaikan 13% tahun-ke-tahun, serta mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini ditandai dengan kemajuan signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) berbasis AI, ekspansi internasional dan bisnis, serta fokus yang diperkuat dari manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis DocuSign

Perusahaan berhasil mempercepat pertumbuhan pendapatan hingga 13% tahun ke tahun, sambil mencapai tingkat retensi bersih dalam dolar yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, dengan pertumbuhan 13% dibandingkan tahun lalu.

“Hasil komersial kuartal kedua melampaui ekspektasi kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan pendapatan mencapai 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun lalu. Kinerja garis atas kuartal kedua meningkat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan fundamental yang diperbaiki pada pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi yang meningkat dari permintaan IAM. Di luar satu kuartal individu, kami bersemangat melihat bahwa pendapatan mulai meningkat secara tahunan dan lebih lagi ketika kami disesuaikan untuk pembaruan awal. Profitabilitas mendapat manfaat dari kekuatan garis atas, dipadukan dengan komitmen berkelanjutan kami untuk mendorong efisiensi. Margin operasional non-GAAP adalah 30% sementara kami terus mempertahankan profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas meningkat sedikit tahun ke tahun menjadi 27%, yang mendukung pembelian kembali saham yang signifikan dengan 200 juta dolar dalam pembelian kembali pada kuartal ini,” komentar Allan C. Thygesen, CEO.

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan dalam eksekusi dan menunjukkan peningkatan hasil bagi para investor, terutama karena penguatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen-segmen dengan nilai tertinggi.

Adopsi IAM dipercepat bersama kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun bisnis menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru dari fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“Meskipun kami masih dalam tahap awal, lebih dari 50% perwakilan akun bisnis kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Yang menarik, ukuran rata-rata keseluruhan dari kesepakatan juga meningkat pada kuartal kedua, dengan IAM mendapatkan pijakan di organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin global dalam pembuatan sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris untuk mendapatkan wawasan dari kesepakatan. DocuSign CLM melihat dorongan yang lebih baik pada kuartal kedua, memberikan salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan reservasi kuartal tahunan dalam beberapa tahun terakhir,” tambah Allan C. Thygesen, CEO.

Dorongan naik IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang pasar, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi di tengah migrasi ke awan

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun adanya biaya migrasi ke cloud yang terus-menerus yang menjadi hambatan sekitar 100 basis poin tahunan dan penurunan sementara dalam margin operasi akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat unik tahun sebelumnya. Perusahaan menjaga posisi kas yang solid dengan 1,100 juta dolar dalam kas dan tanpa utang, melanjutkan dengan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan pemasaran dan R&D untuk skala IAM.

“Sebagai pengingat, kami mengharapkan bahwa kuartal kedua akan memiliki perbandingan margin operasional tahunan yang paling menantang dari kuartal mana pun di tahun fiskal 2026 karena berbagai faktor, termasuk cuaca dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan dari saham ke tunai untuk beberapa karyawan. Seperti yang juga akan Anda ingat, kuartal kedua tahun fiskal 2025 juga memiliki keuntungan unik dalam margin operasional sekitar 150 basis poin yang terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan litigasi. Migrasi kami ke komputasi awan juga terus memberikan angin belakang tahunan terhadap margin,” jelas Blake Jeffrey Grayson, CFO.

Persistensi profitabilitas tinggi bahkan di tengah angin sakal pada margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung investasi yang lebih besar dan pengembalian modal sambil secara sementara membatasi ekspansi tambahan margin non-GAAP hingga tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Melihat ke depan

Direksi memproyeksikan pendapatan antara 804 juta hingga 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 ( pertumbuhan tahunan sebesar 7% di titik tengah ) dan pendapatan tahunan antara 3.189 juta hingga 3.201 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 ( pertumbuhan tahunan sebesar 7% di titik tengah ), dengan proyeksi pendapatan awal antara 3.325 juta hingga 3.355 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 ( pertumbuhan sebesar 7% di titik tengah ). Diperkirakan margin operasional non-GAAP akan berada di antara 28% hingga 29% untuk kuartal ketiga dan antara 28,6% hingga 29,6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP untuk seluruh tahun menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi yang terus berlangsung ke cloud, yang diperkirakan akan berkurang mulai tahun fiskal depan. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk memberikan kontribusi dengan persentase dua digit rendah dari portofolio langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus yang terus menerus pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham secara oportunis.