Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

DocuSign (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan pendapatan sebesar 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya, sambil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini ditandai dengan kemajuan signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) yang berbasis AI, penetrasi internasional dan perusahaan yang lebih besar, serta penguatan fokus manajemen pada pertumbuhan yang menguntungkan secara berkelanjutan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis DocuSign

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan hingga 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai retensi bersih dolar yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, dengan pertumbuhan 13% year-on-year.

“Hasil bisnis kuartal kedua melampaui harapan kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan pendapatan mencapai 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya. Kinerja lini atas kuartal kedua mempercepat dan menjadi salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan perbaikan fundamental pada pelanggan tanda tangan elektronik dan CLM, serta kontribusi yang semakin meningkat dari permintaan IAM. Lebih dari sekadar kuartal individu, kami sangat senang melihat bahwa pendapatan mulai meningkat secara tahunan dan lebih lagi ketika kami menyesuaikan perpanjangan awal. Profitabilitas mendapatkan manfaat dari kekuatan lini atas, dikombinasikan dengan komitmen berkelanjutan kami untuk meningkatkan efisiensi. Margin operasional non-GAAP adalah 30%, karena kami terus mempertahankan profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas meningkat secara modest年-tahunan menjadi 27%, yang mendukung pembelian kembali saham yang signifikan dengan 200 juta dolar dalam pembelian kembali saham kuartal ini.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini -bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham- menunjukkan kekuatan eksekusi dan mengarah pada perbaikan profitabilitas bagi para investor, terutama karena penguatan penagihan dan retensi bersih menunjukkan kesehatan pelanggan yang lebih baik dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen-segmen bernilai tinggi.

Adopsi IAM dipercepat bersama kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun bisnis menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis berbasis AI. Peluncuran baru-baru ini dari fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“klien. Meskipun kami masih dalam fase awal, lebih dari 50% perwakilan akun bisnis kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara khusus, ukuran rata-rata global dari kesepakatan juga meningkat pada kuartal kedua, dengan IAM menjangkau organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin dunia dalam manufaktur sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris untuk mendapatkan wawasan dari kesepakatan. DocuSign CLM mengalami peningkatan dorongan pada kuartal kedua, menawarkan salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan cadangan kuartalan tahun ke tahun dalam beberapa tahun terakhir.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Dorongan ke atas IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dijangkau, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi di tengah migrasi ke cloud

Margin kotor non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi ke cloud yang terus-menerus yang menjadi hambatan sekitar 100 basis poin tahunan dan penurunan sementara pada margin operasi akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat satu kali dari tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang kuat dengan 1,1 miliar dolar dalam kas dan tanpa utang, melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan komersial dan R&D untuk skala IAM.

"Sebagai pengingat, kami mengharapkan bahwa kuartal kedua akan memiliki perbandingan margin operasional tahunan yang paling sulit dari kuartal manapun di tahun fiskal 2026 karena berbagai faktor, termasuk waktu dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan dari modal ke kas untuk beberapa karyawan. Seperti yang juga akan Anda ingat, kuartal kedua tahun fiskal 2025 juga memiliki keuntungan unik dalam margin operasional sebesar sekitar 150 basis poin yang terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan untuk litigasi. Migrasi kami ke komputasi awan juga terus memberikan angin sakal tahunan pada margin.

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Rentabilitas tinggi yang bertahan lama bahkan di tengah angin sakal margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung investasi baru dan pengembalian modal sambil membatasi sementara ekspansi incremental margin non-GAAP hingga tekanan biaya dari migrasi ke cloud mereda.

Melihat ke depan

Manajemen memperkirakan pendapatan antara 804 juta hingga 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (pertumbuhan tahunan sebesar 7% di titik tengah) dan pendapatan tahunan antara 3.189 juta hingga 3.201 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (pertumbuhan tahunan sebesar 7% di titik tengah), dengan proyeksi pendapatan sebesar 3.325 juta hingga 3.355 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (pertumbuhan sebesar 7% di titik tengah). Margin operasional non-GAAP berada di antara 28% dan 29% untuk kuartal ketiga dan antara 28,6% dan 29,6% untuk tahun penuh, sementara margin bruto non-GAAP untuk tahun penuh menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan dapat mereda mulai tahun fiskal berikutnya. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk menyumbangkan persentase dua digit rendah dari portofolio langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham secara oportunistik.