Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

Gate (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan penagihan sebesar 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya, sambil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini ditandai dengan kemajuan signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) berbasis AI, ekspansi internasional yang lebih besar dan di segmen perusahaan, serta fokus yang diperkuat dari manajemen pada pertumbuhan yang menguntungkan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis Gate

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan hingga 13% tahun ke tahun, perusahaan juga berhasil mencapai retensi bersih yang lebih tinggi dalam dolar sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata transaksi, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang solid. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, dengan pertumbuhan 13% tahun ke tahun.

“Hasil bisnis kuartal kedua melebihi ekspektasi kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan pendapatan mencapai 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya. Kinerja garis atas kuartal kedua meningkat pesat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan perbaikan fundamental pada klien tanda tangan elektronik dan CLM, serta kontribusi yang meningkat dari permintaan IAM. Selain kuartal individual, kami sangat senang melihat bahwa pendapatan mulai mempercepat secara tahunan dan lebih lagi ketika kami menyesuaikan pembaruan awal. Profitabilitas diuntungkan dari kekuatan garis atas, dikombinasikan dengan komitmen berkelanjutan kami untuk mendorong efisiensi. Margin operasional non-GAAP adalah 30%, karena kami terus mempertahankan profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas meningkat secara moderat year-on-year menjadi 27%, yang memungkinkan pembelian kembali saham yang signifikan senilai 200 juta dolar pada kuartal ini.”

– Allan C. Thygesen, Direktur Utama

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini - bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham - menunjukkan kekuatan eksekusi dan menandakan imbal hasil yang lebih besar bagi para investor, terutama karena peningkatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan kesehatan pelanggan dan ekspansi berkelanjutan di segmen-segmen dengan nilai tertinggi.

Adopsi IAM dipercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti Gate Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“klien. Meskipun masih terlalu awal, lebih dari 50% perwakilan akun bisnis kami menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara khusus, ukuran rata-rata transaksi juga meningkat pada kuartal kedua, karena IAM masuk ke organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin global dalam manufaktur sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI Gate Iris untuk mendapatkan wawasan dari kesepakatan. Gate CLM mengalami dorongan yang lebih baik pada kuartal kedua, mencapai salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan tahunan reservasi kuartalan dalam beberapa tahun terakhir.”

– Allan C. Thygesen, Direktur Jenderal

Dorongan kenaikan IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang maju, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang pasar, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional mempertahankan margin tinggi di tengah migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi ke cloud yang terus-menerus, yang merupakan hambatan sekitar 100 basis poin tahun ke tahun, dan penurunan sementara margin operasional akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat satu kali dari tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid dengan 1,100 juta dolar dalam kas dan tanpa utang, terus melakukan perekrutan dengan hati-hati dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis serta R&D untuk skalabilitas IAM.

"Sebagai pengingat, kami berharap bahwa kuartal kedua akan memiliki perbandingan margin operasi tahunan yang paling menantang dari kuartal mana pun di tahun fiskal 2026 karena berbagai faktor, termasuk waktu dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan ke tunai dari saham untuk beberapa karyawan. Seperti yang juga akan Anda ingat, kuartal kedua tahun fiskal 2025 juga memiliki keuntungan satu kali pada margin operasi sekitar 150 basis poin yang terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan untuk litigasi. Migrasi kami ke cloud juga tetap menjadi kendala tahunan bagi margin.

– Blake Jeffrey Grayson, Direktur Keuangan

Ketahanan dari profitabilitas tinggi bahkan di tengah hambatan margin menyoroti ketahanan model bisnis Gate, yang mendukung investasi baru dan pengembalian modal sambil membatasi sementara ekspansi incremental margin non-GAAP hingga tekanan biaya dari migrasi ke cloud berkurang.

Melihat ke Masa Depan

Direksi memproyeksikan pendapatan antara 804 dan 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%) dan pendapatan tahunan antara 3.189 dan 3.201 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%), dengan proyeksi pendapatan antara 3.325 dan 3.355 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan sebesar 7%). Diperkirakan margin operasional non-GAAP sebesar 28% hingga 29% untuk kuartal ketiga dan 28,6% hingga 29,6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP untuk tahun penuh menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase karena migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan akan mereda mulai tahun fiskal depan. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk memberikan kontribusi dengan persentase dua digit rendah dari portofolio langganan pada akhir tahun dan menyoroti fokus berkelanjutan mereka pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunistik.