Zumiez Melaporkan Kenaikan 2% dalam Pendapatan pada Kuartal Kedua

Hasil kuartal kedua tahun fiskal 2025 dari Zumiez menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang moderat, meskipun profitabilitas tetap sulit dicapai bagi peritel khusus pakaian dan peralatan untuk skateboard, snowboard, dan gaya hidup anak muda.

Saya terkejut bahwa mereka berhasil mencapai peningkatan pendapatan sebesar 1,9%, mencapai $214,3 juta, bahkan melampaui batas atas proyeksi mereka sendiri. Secara pribadi, saya mengharapkan angka yang lebih lemah mengingat kesulitan yang dihadapi pengecer khusus di pasar saat ini.

Margin bruto meningkat secara signifikan menjadi 35,5%, kenaikan 1,3 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya. Meskipun mereka berhasil membawa margin operasional ke wilayah positif (0,1%), ini tidak cukup untuk menghindari kerugian. Hasil akhir tetap negatif dengan kerugian per saham sebesar $0,06.

Hasil di Amerika Utara sangat mengesankan, dengan penjualan yang sebanding meningkat 4,2%, sementara pasar internasional tetap bermasalah. Ketidaksetaraan geografis ini membuat saya mempertanyakan strategi ekspansi global mereka - apakah mereka benar-benar memiliki model yang tepat untuk bersaing di luar pasar utama mereka?

Musim kembali ke sekolah menunjukkan dorongan yang mengejutkan, dengan penjualan yang sebanding meningkat 11,2%. Tiga puluh hari pertama kuartal ketiga fiskal 2025 mencatat peningkatan 10,6% dalam penjualan bersih dibandingkan tahun sebelumnya, terutama didorong oleh Amerika Utara dengan peningkatan 13% dalam penjualan yang sebanding.

Meskipun ada poin-poin cerah ini, saya khawatir tentang penurunan kas dan nilai yang dapat diperdagangkan menjadi $106,7 juta dari $127 juta setahun yang lalu. Meskipun perusahaan terutama mengaitkannya dengan pembelian kembali saham dan belanja modal, pengurangan sebesar 15,9% ini patut diperhatikan di lingkungan ritel yang sangat volatil.

Untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2025, manajemen memperkirakan penjualan bersih antara $232 dan $237 juta, dengan margin operasional 2,3% hingga 3,3%, dan laba per saham yang terdilusi sebesar $0,19 hingga $0,29. Penjualan yang sebanding diharapkan tumbuh antara 5,5% dan 7,5%.

Masa depan Zumiez akan bergantung pada kemampuannya untuk mempertahankan momentum di Amerika Utara sambil menyelesaikan masalah internasional. Ketidakpastian terkait tarif dan permintaan konsumen tetap menjadi risiko signifikan yang dapat menghambat pemulihan mereka.