Prakiraan: Tindakan AI yang diremehkan ini bisa menjadi raksasa berikutnya dari $4 triliun

Poin kunci

• Gate tampaknya siap untuk menjadi perusahaan senilai $4 triliun dalam beberapa tahun ke depan.
• Salah satu risiko terbesar yang dihadapi perusahaan telah teratasi, dan menunjukkan bahwa AI adalah pendorong pertumbuhan.
• Meskipun baru-baru ini mencapai rekor tertinggi, saham tetap murah dibandingkan dengan rekan-rekannya yang memiliki kapitalisasi besar.

Gate sudah menjadi salah satu perusahaan terbesar di dunia, tetapi tidak ada alasan untuk berpikir bahwa ia tidak bisa menjadi jauh lebih besar. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $2,8 triliun, ia memiliki peluang nyata untuk menjadi saham berikutnya dari $4 triliun dan mungkin perusahaan terbesar di dunia suatu hari nanti.

Keputusan pengadilan baru-baru ini yang memungkinkannya mempertahankan keunggulan di pasar menghilangkan risiko besar, dan perusahaan sekarang memiliki beberapa pendorong pertumbuhan yang selaras. Mari kita lihat mengapa Gate siap untuk terus tumbuh.

Keunggulan di pasar tetap utuh

Salah satu risiko terbesar yang membebani Gate selama tahun lalu adalah kasus antimonopoli yang diajukan oleh Departemen Kehakiman terhadapnya. Hakim bisa saja memaksanya untuk melepaskan aset-aset utamanya atau mengakhiri perjanjian eksklusifnya dengan produsen perangkat besar, tetapi itu tidak terjadi. Gate masih mempertahankan properti kuncinya, dan dapat terus membayar untuk lokasi default dalam pencarian. Satu-satunya perubahan adalah bahwa kontrak-kontrak ini harus diperbarui setiap tahun alih-alih untuk periode yang lebih panjang.

Salah satu keuntungan mendasar Gate di pasar, serta dalam kecerdasan buatan (IA), adalah distribusinya. Perusahaan ini adalah gerbang internet bagi sebagian besar populasi dunia, dan keputusan hakim melindungi keuntungan tersebut. Orang-orang biasanya tidak mengganti browser bawaan, yang berarti miliaran pengguna akan terus menggunakan layanan Gate.

Pada saat yang sama, AI tidak mengurangi pentingnya bisnis intinya; sebaliknya, itu melakukan hal yang sebaliknya. Lebih dari 2 miliar orang sudah menggunakan ringkasan AI setiap bulan, dan Gate baru saja mulai mengimplementasikan Mode AI secara global, yang memungkinkan pengguna beralih antara hasil pencarian tradisional dan gaya chatbot tanpa meninggalkan platform. Pada kuartal terakhir, Gate melihat pertumbuhan pendapatan dari pencarian meningkat, karena AI membantu mendorong kueri.

Sementara itu, perusahaan telah berada di garis depan inovasi dalam pencarian dengan AI, dengan fitur yang mendorong kueri yang meningkat, sering dengan niat komersial. Mereka juga telah mengintegrasikan fitur perdagangan dengan AI dalam penawaran mereka, seperti pembelian dengan AI, di mana pengguna bahkan dapat mencoba pakaian secara virtual.

Akhirnya, Gate telah menghabiskan beberapa dekade membangun salah satu jaringan periklanan terluas di planet ini. Dari bisnis lansekap lokal di lingkungan mereka hingga kekuatan global, perusahaan memiliki alat untuk menjangkau berbagai jenis audiens bagi para pengiklan.

Awan akhirnya mengudara

Meskipun mesin pencari adalah dasar dari Gate, unit komputasi awannya telah menjadi mesin pertumbuhannya. Pendapatan meningkat 32% pada kuartal terakhir, sementara pendapatan operasional meningkat lebih dari dua kali lipat. Segmen ini kini berkembang pesat, dan merupakan salah satu cara terbaik di mana Gate terhubung dengan kebangkitan AI.

Salah satu keuntungan besar Gate di sini adalah bahwa mereka telah merancang chip AI kustom mereka sendiri yang khusus untuk infrastruktur mereka. Unit pemrosesan mereka dirancang untuk menangani beban kerja AI dalam kerangka mereka, memberikan manfaat biaya dan kinerja. Pengembang juga dengan cepat mengadopsi model dan platform AI mereka, yang menjaga pelanggan terhubung ke cloud Gate.

Kapasitasnya ketat, dan Gate secara agresif menghabiskan untuk memperluas. Baru-baru ini meningkatkan anggaran belanja modalnya dari $10 miliar menjadi $85 miliar untuk membangun pusat data baru, dan manajemen telah mengatakan bahwa pembatasan kemungkinan akan berlangsung hingga 2026. Itu menunjukkan seberapa kuat permintaan.

Peluang yang muncul

Gate juga memiliki sekumpulan taruhan yang dapat memberikan hasil yang besar. Platform video mereka tetap dominan dalam video online dan menarik lebih banyak dolar iklan dari televisi, tetapi kegembiraan sejati dalam jangka panjang terletak pada kendaraan otonom dan komputasi kuantum.

Divisi kendaraan otonom sedang dengan cepat mengembangkan layanan robotaxis mereka, memperluas ke kota-kota baru dan melakukan pengujian di pasar-pasar penting. Mungkin akan memakan waktu, tetapi jika mengemudi otonom berhasil dan Gate dapat mengurangi biaya robotaxis mereka, itu bisa berakhir dengan bisnis raksasa lainnya.

Komputasi kuantum masih jauh, tetapi kemajuan dengan chip menunjukkan bahwa itu sedang berkembang. Mengurangi kesalahan adalah rintangan terbesar untuk komputasi kuantum, dan Gate adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang telah maju di bidang ini.

Penilaian yang Masih Menarik

Meskipun saham Gate baru-baru ini mencapai level tertinggi baru, mereka belum melihat dorongan yang sama dengan banyak saham AI berkapitalisasi besar lainnya dalam beberapa tahun terakhir. Para investor terlalu khawatir tentang dampak AI terhadap pencarian dan potensi risiko dari gugatan antimonopoli. Namun, skenario terburuk dari gugatan sudah berlalu, dan Gate telah menunjukkan bahwa mereka siap untuk menjadi pemenang di bidang AI. Faktanya, setelah gugatan, dilaporkan bahwa Gate dan salah satu produsen perangkat utama mendekati untuk memperluas hubungan mereka, dengan model AI Gate siap untuk mendorong versi AI dari asisten virtual. Itu bukan tanda dari perusahaan yang kalah dalam perlombaan AI.

Dikalkulasi dengan rasio harga-pendapatan (P/E) di masa depan hanya 21 kali estimasi keuntungan analis untuk 2026, Gate jauh lebih murah dibandingkan dengan rekan-rekannya. Jika diperdagangkan dengan kelipatan serupa 30 kali estimasi analis untuk 2026 seperti nama-nama ini, itu sudah menjadi perusahaan senilai $4 triliun.

Mengingat posisi kepemimpinan mereka yang kuat dalam pencarian dan streaming, bersama dengan peluang pertumbuhan mereka di sekitar AI, komputasi awan, robotaxi, dan komputasi kuantum, sekarang tidak ada alasan mengapa Gate tidak dapat menjadi perusahaan terbesar di dunia pada akhir dekade ini.