Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

DocuSign (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, peningkatan 9% tahun-ke-tahun, dan pendapatan sebesar 818 juta, peningkatan 13%. Selain itu, berhasil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam Manajemen Perjanjian Cerdas (IAM) dengan teknologi AI, peningkatan traksi internasional dan bisnis, sementara manajemen tetap fokus pada pertumbuhan yang menguntungkan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan sebesar 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai tingkat retensi neto dolar yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, dengan pertumbuhan sebesar 13% year-on-year.

“Hasil bisnis kuartal kedua melebihi ekspektasi kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan penjualan mencapai 818 juta, meningkat 13%. Kinerja pendapatan kuartal kedua mengalami percepatan dan menjadi salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir, dengan fundamental yang lebih baik pada pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi yang meningkat dari permintaan IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan dalam pelaksanaan dan menunjukkan hasil yang lebih tinggi untuk para investor.

Adopsi IAM dipercepat bersamaan dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase dua digit rendah dari buku langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile sedang mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang ditingkatkan oleh AI seperti DocuSign Navigator memperkuat diferensiasi produk.

“Meskipun kami masih dalam tahap awal, lebih dari 50% perwakilan akun bisnis kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara mencolok, ukuran rata-rata keseluruhan kesepakatan juga meningkat pada kuartal kedua, dengan IAM memperoleh pijakan di organisasi besar seperti Sensata Technologies, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Dorongan IAM di pasar atas dan penetrasi yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan dan memperluas peluang pasar.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang terus berlanjut mewakili sekitar hambatan 100 basis poin tahun ke tahun. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang kuat dengan 1,100 juta dolar dan tanpa utang, melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis dan R&D untuk skala IAM.

“Sebagai pengingat, kami mengharapkan kuartal kedua memiliki perbandingan margin operasi tahunan yang paling menantang dari kuartal manapun di tahun fiskal 2026 karena beberapa faktor, termasuk peralihan dari modal ke kas untuk beberapa karyawan. Kuartal kedua fiskal 2025 juga memiliki manfaat unik margin operasi sekitar 150 basis poin terkait dengan pengembalian asuransi. Migrasi kami ke cloud juga terus memberikan hambatan tahunan untuk margin.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Keberlanjutan profitabilitas tinggi bahkan di hadapan hambatan margin menonjolkan ketahanan model bisnis DocuSign.

Prospek

Direksi memproyeksikan pendapatan sebesar 804 hingga 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (pertumbuhan rata-rata 7% tahun ke tahun) dan pendapatan tahunan sebesar 3.189 hingga 3.201 juta untuk tahun fiskal 2026, dengan pendapatan yang diperkirakan antara 3.325 hingga 3.355 juta. Margin operasi non-GAAP diperkirakan antara 28% dan 29% untuk kuartal ketiga dan antara 28,6% dan 29,6% untuk seluruh tahun. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM sedang dalam jalur untuk menyumbang persentase dua digit rendah dari buku langganan hingga akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunistik.

Saya terkejut bahwa dengan semua kompetisi di ruang digital, DocuSign masih mempertahankan margin yang begitu tinggi. Berapa lama lagi mereka dapat mempertahankan posisi istimewa ini sebelum kompetisi mengikis keunggulan mereka?