[他山之石] James Simons: Dari Jenius Matematika Menjadi Raja Investasi Kuantitatif

#CoinDesk11月报告Gate战绩来袭
"Kami tidak pernah mengandalkan intuisi atau penilaian, semuanya diserahkan kepada model untuk memutuskan. Tujuan kami adalah, di antara banyak peluang kecil, menangkap pola statistik yang cepat berlalu."

Dalam dunia perdagangan, ada yang mengandalkan intuisi, ada yang mempelajari dasar-dasar, sementara James Simons memilih jalur yang sama sekali berbeda. Jenius matematika yang dijuluki "Raja Investasi Kuantitatif" ini mendirikan Renaissance Technologies dan dana medali terkenalnya, Medallion Fund, yang mencatatkan pengembalian luar biasa rata-rata 66% per tahun selama 30 tahun dari 1988 hingga 2018, bahkan masih memperoleh imbal hasil positif sebesar 98% selama krisis keuangan global 2008, menciptakan keajaiban yang belum pernah terjadi sebelumnya di dunia investasi.

Karier Legendaris: Dari Matematika ke Pelopor Hedge Fund

Karir Simmons mengalami perubahan mengejutkan dari dunia akademis ke pasar finansial:

1. Masa Keemasan Akademis (1958-1978):
· Menerima gelar PhD dalam Matematika dari Universitas California, Berkeley pada usia 23 tahun
· Menjadi profesor di Departemen Matematika Universitas Harvard pada usia 26 tahun
· Menerima penghargaan tertinggi dalam geometri pada usia 37 tahun - Penghargaan Oppenheimer Akademi Nasional Amerika Serikat
· Mendirikan teori Chen-Simons bersama Chen Shengshen, yang menjadi salah satu alat dasar dalam fisika modern.
2. Periode Transformasi (1978-1988):
· Didirikan pada tahun 1978, Renaissance Technologies beralih dari penelitian akademis ke bidang investasi
· Pada awalnya menggabungkan metode penilaian tradisional dan kuantitatif, hasilnya berfluktuasi.
3. Masa Emas (1988-2010):
· Didirikan pada tahun 1988, Medali Besar Dana sepenuhnya beralih ke perdagangan kuantitatif sistematis
· Merekrut banyak matematikawan, fisikawan, ahli statistik, dan ilmuwan komputer, bukan profesional keuangan
· Mengembangkan model perdagangan kuantitatif yang revolusioner untuk mencapai keuntungan yang berkelanjutan dan melebihi.
4. Periode Pencapaian (2010 hingga sekarang):
· Pensiun pada tahun 2010, fokus pada kegiatan amal
· Perkiraan kekayaan pribadi melebihi 25 miliar dolar AS
· Menjadi penyumbang penting di bidang matematika dan fisika

Filosofi perdagangan revolusioner: Investasi kuantitatif yang dipandu data

Inti dari filosofi perdagangan Simmons adalah keberadaan irasionalitas dan regularitas pasar, dia berpendapat:

Ada pola statistik tersembunyi dalam fluktuasi harga

· Pasar menunjukkan efisiensi yang lemah dalam jangka pendek, tetapi masih ada deviasi statistik yang dapat ditangkap.
· Penyimpangan ini kecil dan sementara, tetapi dapat terakumulasi menjadi keuntungan yang signifikan melalui banyak transaksi.
· Emosi manusia adalah faktor pengganggu dalam pola pasar, harus sepenuhnya dihilangkan dari pengambilan keputusan.

Tiga prinsip inovatif:

1. Data adalah segalanya
Tim Simmons mengumpulkan dan menganalisis semua data yang tersedia—dari harga, volume transaksi, hingga cuaca, sentimen berita, bahkan citra satelit. Mereka percaya bahwa "suara data lebih dapat dipercaya daripada suara manusia."
2. Prioritas Keputusan Algoritma
Perdagangan di perusahaan teknologi Renaisans sepenuhnya dilakukan oleh algoritma, dan trader manusia dilarang keras untuk campur tangan dalam proses pengambilan keputusan. Simmons pernah menyatakan: "Kami tidak memahami pasar, tetapi model memahaminya."
3. Fokus pada Tren Jangka Pendek
Dana Medali Besar berfokus pada perdagangan jangka pendek (biasanya tidak mempertahankan posisi semalaman), dengan mengakumulasi keuntungan kecil melalui ribuan transaksi, menghindari ketergantungan pada tren jangka panjang, sambil secara signifikan mengurangi risiko sistemik.

Senjata rahasia dari dana medali besar

Keberhasilan pendirian Dana Medali Besar didasarkan pada beberapa elemen unik:

Tim Mimpi Interdisipliner

· Lebih dari sepertiga karyawan di tim memiliki gelar doktor
· Profesional mencakup matematika, fisika, statistik, ilmu komputer, linguistik, dll.
· Karyawan yang hampir tidak memiliki latar belakang keuangan tradisional, menghindari pola pikir yang kaku

Teknologi Pengenalan Sinyal

· Mengembangkan algoritma pengenalan pola yang kompleks,挖掘模式 harga yang muncul berulang kali dari data sejarah
· Menggunakan teknologi pemrosesan bahasa alami untuk menganalisis emosi berita dan media sosial
· Menggunakan teknologi perdagangan frekuensi tinggi untuk menyelesaikan sejumlah besar transaksi dalam waktu yang sangat singkat

Terus menerus melakukan inovasi diri

· Terus mengembangkan strategi baru, menggantikan model lama
· Strategi perdagangan yang sangat rahasia, karyawan harus menandatangani perjanjian kerahasiaan seumur hidup
· Menyesuaikan model setiap tahun untuk memastikan sesuai dengan perubahan pasar

Tiga Batu Wahyu: Makna Modern Kebijaksanaan Simmons

1. Disiplin mengalahkan intuisi
Simmons telah membuktikan bahwa metode investasi yang sistematis dan disiplin dapat mengalahkan pasar dalam jangka panjang. Bagi trader biasa, membangun dan mematuhi sistem perdagangan mereka sendiri lebih penting daripada mengejar tren pasar.
2. Kemampuan analisis data adalah keunggulan kompetitif inti
Di era kelebihan informasi, kemampuan untuk mengekstrak sinyal dari kebisingan menjadi semakin berharga. Trader harus belajar keterampilan analisis data dasar dan mengembangkan kebiasaan berpikir kuantitatif.
3. Menggenggam kekuatan teknologi
Keberhasilan Simmons sebagian besar berasal dari pengenalannya yang awal terhadap potensi komputer dan algoritma dalam perdagangan. Pedagang modern harus memanfaatkan alat teknologi untuk meningkatkan efisiensi dan akurasi pengambilan keputusan.
4. Pembelajaran dan Penyesuaian Berkelanjutan
Simmons berhasil bertransformasi dari seorang matematikawan terkemuka menjadi seorang master investasi, menunjukkan nilai dari pembelajaran lintas disiplin dan inovasi diri yang berkelanjutan. Dalam lingkungan pasar yang berubah cepat saat ini, pembelajaran berkelanjutan bukan lagi pilihan, tetapi menjadi keharusan.

Tiga Batu Kesimpulan

James Simons pernah mengakui: "Kami benar-benar tidak tahu mengapa model ini efektif, kami hanya tahu bahwa itu efektif dalam sejarah, dan kami percaya itu akan terus efektif di masa depan." Kalimat ini mencerminkan kerendahan hatinya serta mengungkapkan keyakinannya yang teguh terhadap perdagangan sistematis.

Menurut Simons, pasar bukanlah kumpulan orang ekonomi yang rasional, melainkan sistem kompleks yang penuh dengan perilaku irasional dan pola statistik. Melalui metode matematika dan ilmiah, pola keuntungan yang stabil dapat ditemukan dalam sistem ini.

Dia meninggalkan tidak hanya catatan keuntungan yang luar biasa untuk dunia perdagangan, tetapi juga sebuah revolusi dalam cara berpikir—mengubah investasi dari sebuah seni menjadi sebuah ilmu. Dalam dunia keuangan yang dipenuhi dengan emosi dan penilaian subjektif, Simons membuktikan nilai dari pendekatan yang rasional, disiplin, dan sistematis.

Seorang master trading yang sejati bukanlah orang yang paling akurat dalam memprediksi, melainkan orang yang membangun sistem yang dapat terus beradaptasi dengan perubahan pasar. Dalam rangkaian besok, kami akan terus mengeksplorasi kebijaksanaan seorang master trading lainnya dan melihat perbedaannya dengan pemikiran kuantitatif Simons.