Bagaimana cara menghasilkan uang dari Penambangan Likuiditas? 7 platform Keuangan Desentralisasi ini harus Anda ketahui.

Ingin mendapatkan penghasilan pasif di Keuangan Desentralisasi? Penambangan Likuiditas (Yield Farming) mungkin adalah cara yang paling langsung. Singkatnya: Anda mengunci koin ke dalam pool likuiditas → Trader menggunakan koin Anda untuk bertukar → Anda mendapatkan biaya transaksi. Ini jauh lebih menyenangkan daripada hanya memegang koin atau bertrading jangka pendek.

Bagaimana Penambangan Likuiditas Bekerja

Bursa tradisional mencocokkan pembelian dan penjualan dengan buku pesanan, sedangkan DeFi berbeda—ia menggunakan pool likuiditas. Anda dan LP lainnya (penyedia likuiditas) mengunci aset dalam kontrak pintar, sehingga para trader dapat menukar langsung dari kolam ini, tanpa perlu menunggu pihak lawan. Semakin banyak likuiditas yang Anda sediakan, semakin banyak bagian biaya transaksi yang Anda dapatkan.

Misalnya, pool ETH-USDT Uniswap, setiap kali trader melakukan pertukaran, mereka harus membayar biaya sebesar 0,3%, dan uang ini dibagikan kepada semua LP. Kedengarannya bagus, tetapi ada jebakan—kerugian tidak permanen (Impermanent Loss) yang akan diam-diam menggerogoti keuntungan Anda, ini akan dibahas nanti.

Pertarungan Besar Platform Utama

Jenis pinjaman: Aave & Compound

Aave: Protokol peminjaman terdepan yang mendukung 13 rantai. Anda menyimpan koin untuk mendapatkan bunga, suku bunga terkait dengan permintaan pinjaman. Kelebihan adalah risikonya relatif rendah, telah teruji oleh sejarah; kekurangan adalah pemula kesulitan untuk memulai, meminjam uang memerlukan jaminan berlebih (ingin meminjam $1000 harus menjaminkan $1500).

Compound: Fokus pada Ethereum, Arbitrum, Polygon, jumlah koin yang didukung lebih sedikit dibandingkan Aave, tetapi likuiditas yang tinggi berarti stabilitas yang tinggi. Kekurangan adalah APY biasanya tidak se menarik platform kecil.

Jenis pertukaran: Uniswap, SushiSwap, Curve

Uniswap adalah pemimpin, AMM (pembuat pasar otomatis) yang sepenuhnya terdesentralisasi. Versi V3 memungkinkan Anda untuk menyesuaikan rentang likuiditas, meningkatkan efisiensi modal. Namun, perlu diperhatikan kerugian tidak permanen dan biaya Gas (di Ethereum akan sangat mahal).

SushiSwap berasal dari Uniswap, yang berbeda adalah ia mengembalikan sebagian biaya transaksi kepada pemegang SUSHI. Suasana komunitasnya cukup baik, tetapi inovasinya tidak banyak, pada dasarnya masih merupakan model V2.

Curve hanya berfokus pada stablecoin dan aset wrapped (seperti ETH-WETH), dengan volatilitas rendah dan hampir tidak ada kehilangan permanen. Cocok untuk kalangan konservatif, tetapi pilihan koin sangat sedikit.

Agregator: Yearn Finance

Tidak melakukan pertukaran dan pinjaman sendiri, tetapi membantu Anda beralih otomatis antar berbagai protokol untuk mencari hasil terbaik. Jika Anda ingin pertumbuhan investasi yang mudah, Anda bisa mempertimbangkan, tetapi Yearn telah beberapa kali diretas dan tidak memiliki dana asuransi untuk kompensasi.

Bagaimana Memilih Platform

1. Lihat catatan keamanan — Utamakan kode sumber yang telah diaudit, berhati-hatilah terhadap yang memiliki riwayat diretas (Yearn, Curve pernah mengalami masalah).

2. Hitung Kerugian Tidak Permanen — Semakin besar fluktuasi koin, semakin banyak kerugian yang Anda alami. Koin dengan APY tinggi mungkin terlihat menggoda, tetapi saat Anda benar-benar menarik, harga koin sudah jatuh.

3. Perbandingan Biaya Gas — Biaya penambangan di Ethereum terlalu tinggi, coba Polygon, Optimism, Base yang merupakan L2, biaya transaksinya jauh lebih murah.

4. Periksa Likuiditas dan TVL — TVL (Total Value Locked) yang tinggi menunjukkan bahwa pool ini dipercaya, risiko rug pull lebih rendah.

5. APY bersifat dinamis — Semakin banyak likuiditas, semakin rendah APY, dan sebaliknya. Jangan terpedaya oleh APY tinggi, perhatikan dengan seksama tren historis selama sebulan.

6. Periksa Aktivitas Proyek — Pengembang aktif + komunitas yang kuat = daya tahan jangka panjang. Platform seperti Aave dan Uniswap yang memiliki pemerintahan DAO relatif dapat dipercaya.

Saran untuk Pemula

Jangan langsung menginvestasikan seluruh kekayaan Anda. Mulailah dengan platform besar, pasangan stablecoin, dan kombinasi dengan APY rendah untuk mencoba (seperti USDT-USDC di Curve). Setelah memahami proses dan risiko, barulah pertimbangkan strategi dengan imbal hasil tinggi.

Jangan lupa untuk melakukan DYOR (lakukan riset sendiri), terutama untuk proyek baru yang menjanjikan keuntungan besar. Dalam Keuangan Desentralisasi, hasil tinggi sering kali disertai risiko tinggi—termasuk risiko kontrak, kehilangan permanen, dan risiko pasar.