Options Trading 101: Beli Buka vs Beli Tutup, satu artikel memahami dua operasi besar

Sebelum memahami Opsi, pertama-tama pahami apa itu

Opsi adalah derivatif, nilainya berasal dari suatu aset dasar (saham, aset kripto, dll). Secara sederhana: Opsi memberikan Anda hak, tetapi bukan kewajiban.

Orang yang membeli opsi disebut pemegang (holder), memiliki hak untuk melaksanakan kontrak. Orang yang menjual opsi disebut penulis (writer), jika kontrak dilaksanakan, dia memiliki kewajiban untuk memenuhi.

Opsi dibagi menjadi dua kategori:

• Opsi Call: Pemegang memiliki hak untuk membeli aset yang mendasari
• Opsi Put: Pemegang memiliki hak untuk menjual aset yang mendasarinya

Setiap opsi memiliki dua angka kunci: harga pelaksanaan (strike price) dan tanggal kedaluwarsa (expiration date).

Beli untuk Membuka: Memasuki posisi baru

Beli Buka = Membeli satu kontrak opsi baru, membuka posisi baru.

Contoh: Anda mempercayai saham XYZ, membeli satu opsi call yang berakhir pada bulan Agustus dengan harga pelaksanaan $50. Pada bulan Agustus, Anda berhak membeli saham XYZ dengan harga $50.

• Jika XYZ naik ke $60, Anda mendapatkan untung (bisa membeli di $50 dan menjual di $60)
• Jika XYZ jatuh ke $40, kerugian Anda terbatas (maksimal hanya premi opsi yang dibayarkan)

Sinyal Pasar: Beli Opsi Call = Saya optimis terhadap aset ini; Beli Opsi Put = Saya pesimis terhadap aset ini.

Beli untuk Menutup (Buy to Close): Menutup posisi yang ada

Beli Rata = Membeli satu kontrak yang berlawanan untuk mengimbangi posisi yang sebelumnya Anda jual.

Operasi ini cukup membingungkan, mari kita ambil contoh:

Skenario: Anda menjual kepada Martha sebuah opsi beli XYZ (harga pelaksanaan $50, jatuh tempo Agustus), dan menerima premi.

Sekarang muncul pertanyaannya: jika pada bulan Agustus XYZ naik menjadi $60, kamu akan merugi besar - harus menjualnya kepada Martha dengan harga $50, merugi $10 per saham.

Solusi: Anda sekarang membeli satu opsi call yang sama (harga eksekusi $50, jatuh tempo Agustus).

Hasilnya? Dua kontrak saling mengimbangi:

• Anda berutang $10 kepada Martha, ambil kembali dari kontrak baru $10
• Secara matematis sama dengan nol

Ini disebut “buy flat” — keluar dengan cepat dengan membeli untuk mengimbangi posisi. Kekurangannya adalah: premi kontrak baru biasanya lebih mahal daripada saat Anda menjual.

Mengapa dapat mengimbangi dengan sempurna? Keajaiban bursa pasar

Kuncinya adalah: tidak ada yang berdagang secara langsung, semua Opsi dilakukan melalui lembaga kliring (clearing house).

Mart tidak membeli kontrak Anda, tetapi membeli dari pasar; Anda juga menjual kepada pasar. Lembaga kliring menyelesaikan semua piutang dan utang, dan piutang serta utang Anda terhadap pasar secara otomatis saling menghapus.

Versi sederhana: Anda tidak berutang $500 kepada Martha, Anda berutang $500 kepada pasar. Tapi Anda juga menghasilkan $500 dari pasar. Satu ditambah satu dikurangi = nol.

Catatan Perbedaan Inti

Tips: Keuntungan dari trading opsi adalah capital gain jangka pendek, perlu diperhatikan dalam pajak. Jika tidak yakin dengan strategi Anda, bicarakan dengan seorang penasihat keuangan.