Mengapa TSL dianggap sebagai titik beli terburuk di antara "tujuh raksasa"?

Ketika berbicara tentang investasi raksasa teknologi, Nvidia, Apple, dan Microsoft kini telah menyumbang 35% dari S&P 500. Tapi tahukah kamu, dari tujuh raksasa, TSL sebenarnya yang paling membuat orang pusing.

Masalah Inti: TSL sedang mengalami penurunan dalam bisnis intinya. Jumlah pengiriman mobil listrik turun di paruh pertama tahun ini, pendapatan mobil hanya tumbuh 6% di kuartal ketiga, dan margin laba operasional bahkan turun dari 10,8% tahun lalu menjadi 5,8%. Jika dibandingkan dengan performa luar biasa Nvidia di chip AI, posisi Amazon AWS sebagai sapi perah, atau keluaran stabil dari cloud computing Microsoft - TSL terlihat agak canggung.

Cerita di Masa Depan Masih Berlanjut: Taksi robot, robot humanoid, investasi AI… terdengar sangat menarik, tetapi saat ini masih dalam tahap pembakaran uang. Robotaxi masih menggunakan Model Y yang dimodifikasi, bukan Cybercab yang terkenal (belum diproduksi massal). Selain itu, sebagian besar pasar masih memerlukan pengawasan manusia.

Valuasi yang Tidak Masuk Akal: PE TSL saat ini mencapai 178 kali dari pendapatan yang diperkirakan pada tahun 2026. Dengan kata lain, harga ini sudah mencakup semua cerita masa depan. Saran analis adalah: tunggu sebentar, lihat apakah bisnis baru ini benar-benar bisa menghasilkan uang.

Kesimpulan yang sederhana dan langsung: Rasio risiko/imbalan tidak menguntungkan. Enam raksasa lainnya memiliki bisnis cash cow yang stabil sebagai penopang, TSL bergantung pada mimpi dekade berikutnya. Jika Anda bukan penjudi yang optimis tentang mimpi-mimpi ini, mungkin ada pilihan yang lebih baik tahun ini.