Mitchnick dari Blackrock: Bitcoin adalah 'Emas Digital' untuk Generasi Berikutnya Anda; Alokasi Standar 1-2%

Sumber: CoinEdition Judul Asli: Mitchnick dari Blackrock: Bitcoin adalah ‘Emas Digital’ untuk Generasi Berikutnya; Alokasi Standar 1-2% Tautan Asli: https://coinedition.com/blackrock-bitcoin-is-digital-gold-with-1-2-portfolio-allocation-standard/

• Teori: BlackRock mendefinisikan Bitcoin sebagai “Penyimpan Nilai” (Emas Digital), berbeda dari stablecoin yang kini mendominasi sektor pembayaran.
• Perhitungan: Alokasi portofolio 1-2% memberikan diversifikasi optimal, menyeimbangkan volatilitas tinggi Bitcoin dengan korelasi jangka panjang yang rendah terhadap saham.
• Perubahan: Perbedaan demografis mendorong adopsi; investor muda sangat memilih Bitcoin dibandingkan emas, menandakan rotasi modal jangka panjang.

BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, secara resmi menguraikan tesisnya untuk aset digital, mengkategorikan Bitcoin sebagai “penyimpan nilai yang berdaulat” sambil menyerahkan narasi kegunaan pembayaran kepada stablecoin. Robbie Mitchnick, Kepala Aset Digital, menjelaskan pendekatan kuantitatif perusahaan minggu ini, memposisikan Bitcoin bukan sebagai proxy saham teknologi, melainkan sebagai alternatif generasi untuk pasar emas $26 triliun.

Matematika ‘Emas Digital’

Mitchnick memandang valuasi Bitcoin melalui permintaan penyimpan nilai, bukan siklus perdagangan jangka pendek. Emas memiliki ukuran pasar sekitar $26 triliun. Masa depan Bitcoin bergantung pada bagaimana individu dan institusi membagi kekayaan mereka antara kedua aset tersebut.

Selain itu, bank sentral masih mendominasi kepemilikan emas, sementara investor muda menunjukkan sedikit minat pada emas dibandingkan Bitcoin. Tren demografis ini mengubah permintaan jangka panjang dan menandakan perpindahan generasi yang lambat.

Perusahaan juga tampak lebih terbuka terhadap eksposur Bitcoin daripada emas. Akibatnya, narasi penyimpan nilai semakin kuat seiring perusahaan mengadopsi strategi neraca digital.

Mitchnick memandang pasar sebagai dua segmen berlapis. Yang pertama terdiri dari trader cepat yang menggunakan leverage dan mengejar momentum. Mereka mudah berpindah ke tema seperti AI dan saham. Lapisan kedua mencakup investor berjangka panjang yang mengevaluasi Bitcoin sebagai alternatif moneter, bukan aset spekulatif.

Segmen ini tumbuh stabil dan menjadi jangkar permintaan struktural Bitcoin. Selain itu, kelompok ini fokus pada korelasi, yang memengaruhi penetapan ukuran portofolio dan tujuan diversifikasi.

Korelasi dan Konstruksi Portofolio Mendorong Keputusan Alokasi

Mitchnick menghubungkan alokasi optimal Bitcoin dengan korelasinya terhadap aset tradisional. Korelasi rendah memperkuat argumen untuk posisi yang signifikan. Korelasi tinggi melemahkan argumen tersebut.

Oleh karena itu, asumsi korelasi menentukan apakah memegang Bitcoin menambah atau mengurangi risiko portofolio. Pemodelan internal BlackRock menempatkan alokasi 1-2% sebagai target yang sesuai untuk strategi diversifikasi. Investor juga membandingkan ukuran tersebut dengan saham teknologi besar yang sudah memberikan tingkat risiko serupa dalam portofolio.

Stablecoin Berkembang Sementara Bitcoin Mempertahankan Peran Intinya

Stablecoin terus berkembang sebagai instrumen pembayaran yang efisien. Mereka mendukung remitansi, arus lintas negara, dan aktivitas penyelesaian. Peran pembayaran Bitcoin tetap mungkin tetapi masih kurang berkembang.

Selain itu, kecocokan produk-pasar terkuat Bitcoin tetap tertambat pada permintaan penyimpan nilai daripada pembayaran global. Mitchnick memperkirakan tren tersebut akan berlanjut seiring perkembangan teknologi penskalaan.