Mei 2022, salah satu kejatuhan terburuk dalam sejarah kripto terjadi. Stablecoin algoritmik TerraUSD (UST) secara instan kehilangan patokan 1 dolar AS. Dalam beberapa jam, harga dari 1 dolar anjlok menjadi hanya beberapa sen. Lebih dari 40 miliar dolar AS kekayaan menguap dalam sekejap. Para pemegang yang mengira mereka memegang "dolar digital", menyaksikan akun mereka menjadi nol tanpa daya. Bencana ini secara drastis mengubah persepsi pasar terhadap stablecoin algoritmik—ketika kepercayaan runtuh, algoritma sama sekali tidak mampu bertahan.