Saham terkait AI turun secara signifikan: Krisis utang Oracle dan Coreweave mengguncang pasar

Sumber: BlockMedia Judul Asli: AI 관련주 줄줄이 급락…오라클·코어위브 ‘부채 쇼크’가 시장 덮쳤다 Tautan Asli: Di pasar saham New York, AS, saham terkait AI mengalami penurunan yang semakin melebar. Kekhawatiran tentang pembiayaan utang dari proyek pusat data berskala besar yang didorong oleh perusahaan utama seperti Oracle dan Coreweave semakin menyebar, menyebabkan penurunan bersamaan pada saham semikonduktor seperti Broadcom dan Nvidia. Penilaian bahwa investasi infrastruktur AI memiliki batasan nyata mulai muncul di antara para investor.

Menurut laporan MarketWatch, Broadcom sempat turun lebih dari 5% dalam perdagangan, menurun selama 5 hari berturut-turut. Total penurunan lebih dari 21%, menandai penyesuaian paling serius sejak awal pandemi Maret 2020. Sementara itu, Nvidia turun 3,48%, AMD turun 5,16%, dan Micron Technology turun 2,59%. Indeks semikonduktor Philadelphia (SOX) yang mencerminkan industri semikonduktor secara keseluruhan turun 3,70%, dengan total penurunan selama 5 hari perdagangan lebih dari 9%.

Penyebab utama penurunan ini adalah ketidakpastian pendanaan dari perusahaan “Cloud Baru” yang memimpin ekspansi infrastruktur AI. Khususnya, laporan tentang kesulitan yang dihadapi proyek pusat data berskala besar yang didorong oleh Oracle dan Coreweave karena masalah utang menyebar, memukul psikologi investasi pasar secara keseluruhan.

Analis D.A. Davidson, Gil Luria, mengatakan: “Jika Oracle dan Coreweave gagal meningkatkan pendanaan utang, kemampuan mereka untuk membeli chip mungkin akan menurun, yang dapat berdampak negatif pada seluruh departemen AI.”

Oracle terus bekerja sama dengan BlueOak Capital untuk mendorong pembangunan pusat data di Michigan senilai 10 miliar dolar AS, yang digunakan untuk proyek OpenAI. Namun, baru-baru ini, Financial Times melaporkan bahwa negosiasi antara kedua pihak mengalami kebuntuan. Proyek ini adalah fasilitas besar berkapasitas 1GW dan dipandang sebagai infrastruktur kunci untuk memenuhi permintaan AI. Oleh karena itu, harga saham Oracle turun 5,86% dalam perdagangan. Pihak Oracle membantah laporan tersebut, menyatakan bahwa “negosiasi yang sebenarnya sedang berlangsung sesuai rencana dengan pengembang properti Related Digital.”

Coreweave juga goyah di tengah gelombang penilaian negatif. Harga sahamnya turun lebih dari 6%, dan investor short seperti Jim Chanos baru-baru ini menyatakan dalam podcast: “Coreweave adalah struktur yang menyewa GPU Nvidia sebagai perantara, tanpa menciptakan nilai tambah yang substantif,” menunjukkan kerentanan model bisnisnya. Ia secara khusus menganalisis bahwa tingkat depresiasi cepat dari chip AI berharga tinggi menjadi beban besar bagi struktur pendapatan.

Ditambah lagi, laporan dari The Wall Street Journal tentang penundaan pembangunan klaster pusat data di Texas menyebarkan pemahaman bahwa ekspansi infrastruktur AI sedang terhambat.

Sebagian pasar juga berpendapat bahwa koreksi ini berlebihan. Analis UBS, Jordan Klein, menyatakan: “Seiring berkurangnya volume perdagangan menjelang akhir tahun, para investor bereaksi terlalu berlebihan.”

CEO Futureum, Daniel Newman, juga menegaskan: “Perlambatan investasi infrastruktur AI tidak memiliki dasar yang nyata. Penjualan kali ini hanyalah ketidakpastian jangka pendek terkait pengeluaran modal dan utang, sementara permintaan AI yang mendasar tetap kuat.”