Kenaikan dan penurunan tajam Bitcoin di baliknya: Strategi perburuan likuiditas oleh lembaga besar

Sumber: BlockMedia Judul Asli: “Pergerakan Harga Bitcoin yang Ekstrem, Apakah Itu Koreksi yang Direncanakan?”… Korban Perburuan Likuiditas – Analis On-Chain Tautan Asli: Bitcoin mengalami lonjakan dan penurunan tajam dalam waktu singkat, menunjukkan volatilitas yang ekstrem. Beberapa analisis berpendapat bahwa pergerakan harga kali ini bukan sekadar perubahan psikologi pasar, melainkan hasil dari strategi “perburuan likuiditas” dari trader besar. Melalui analisis data on-chain dan aliran transaksi, dapat ditemukan pola operasi tipikal berupa inducement pembelian dan jebakan likuidasi yang kemudian berbalik menjadi penjualan.

Volatilitas Ekstrem dalam Waktu Singkat

Pada 17 Desember (Waktu AS), Bitcoin rebound cepat ke $90.000 dalam satu jam, kemudian langsung turun ke $86.000, membentuk pergerakan naik-turun seperti roller coaster dalam satu hari. Dalam proses ini, posisi short senilai sekitar $120 juta dipaksa untuk dilikuidasi, diikuti oleh posisi long senilai $200 juta yang juga dilikuidasi secara paksa, sehingga pasar mengalami guncangan hebat.

Aliran Dana Skala Besar Secara Sinkron

Yang menarik perhatian adalah, bersamaan dengan pergerakan harga, muncul transfer dana skala besar secara bersamaan di bursa utama dan dompet institusi. Analis on-chain menunjukkan bahwa dompet institusi seperti Wintermute, bursa terkemuka tertentu, dan platform yang mematuhi regulasi aktif memindahkan dana dalam periode waktu yang sama, dengan Bitcoin yang dipindahkan terutama mengalir ke transfer antar bursa dan pembelian pasar.

Pola Strategi Perburuan Likuiditas yang Tipikal

Sebenarnya, dalam order book bursa pada saat yang sama, muncul banyak order beli pasar yang masuk ke rentang tertentu, menyebabkan harga naik cepat dalam waktu singkat, yang memicu likuidasi posisi short. Namun, tren kenaikan ini tidak berlanjut, dan kemudian muncul banyak order jual, sehingga posisi long juga masuk ke zona likuidasi. Para ahli menjelaskan strategi perburuan likuiditas ini sebagai: dalam kondisi leverage yang terkonsentrasi secara satu sisi, memanfaatkan likuiditas yang tipis untuk mendorong harga naik, menginduksi likuidasi, dan kemudian melakukan penjualan terhadap posisi long yang masuk.

Perwujudan Strategi Perdagangan Struktural

Analis on-chain menunjukkan bahwa kesesuaian waktu aliran dana dari dompet institusi ke bursa dan waktu pembalikan harga menunjukkan kemungkinan adanya koordinasi sebelumnya dalam pengoperasian dana. Beberapa pakar menyatakan bahwa, “Menggunakan taktik struktur leverage dan likuiditas” mencerminkan bahwa “strategi perdagangan struktural yang sulit dideteksi hanya melalui grafik sedang beroperasi di balik layar.”

Kerentanan Struktural Internal Pasar

Secara keseluruhan, pergerakan ini bukan disebabkan oleh berita atau kejadian eksternal, melainkan hasil dari kerentanan struktural internal pasar yang diserang melalui perdagangan tertentu. Pengamat pasar menyarankan bahwa dalam rentang pergerakan harga yang cepat naik dan turun secara berulang, perhatian harus diberikan pada indikator struktural seperti likuiditas, posisi terbuka, dan tingkat pembiayaan, bukan hanya perubahan posisi.