Tiga Saham Berkualitas yang Harus Dibeli Sekarang Sebelum Mereka Menguat Lebih Jauh

Pasar telah melonjak dengan S&P 500 naik 16,25% sejak awal tahun, namun kekhawatiran yang semakin meningkat melanda para investor: Apakah saham menjadi terlalu mahal? Rasio CAPE Shiller menunjukkan kita mendekati valuasi gelembung dot-com. Tapi inilah sisi positifnya—bahkan di pasar yang mahal, investor yang disiplin masih bisa menemukan peluang yang solid. Izinkan saya memaparkan tiga saham untuk dibeli sekarang yang menawarkan nilai nyata meskipun latar belakang pasar yang bergelombang.

PayPal: Kisah Pertumbuhan yang Underestimated oleh Pasar

PayPal (NASDAQ: PYPL) telah kehilangan daya tarik setelah bertahun-tahun kinerja yang mengecewakan. Saham ini berkisar antara $50-$100, jauh dari kejayaannya sebelumnya. Namun dengan rasio laba yang diproyeksikan 11,3x, saham ini diperdagangkan seperti bank—murah dan tidak populer.

Apa yang berubah? CEO Alex Chriss membawa energi baru dan pola pikir usaha kecil dari latar belakang Intuit. Perusahaan meluncurkan Complete Payments, memperluas penawaran buy-now-pay-later, dan baru-baru ini meluncurkan platform iklan berbasis AI. Yang paling menarik, PayPal bermitra dengan OpenAI untuk membangun pengalaman belanja yang agensi—pembayaran menjadi lebih otomatis dan personal.

Pasar belum menilai potensi ini. PayPal terus tumbuh stabil dengan beberapa katalis ekspansi multipel yang sedang berkembang di bawah permukaan. Pada harga saat ini, ini merupakan titik masuk yang cerdas bagi investor kontra.

Citigroup: Kandidat Pembalikan yang Diperdagangkan dengan Diskon Signifikan

Citigroup (NYSE: C) tetap menjadi salah satu bank terbesar di Amerika, namun diperdagangkan dengan diskon besar dibandingkan pesaingnya. Mengapa? Bertahun-tahun kelebihan operasional dan denda regulasi ($400M pada 2020, $136M kemudian) menekan pengembalian—ROTCE berjalan lambat di angka satu digit sementara pesaing berkembang pesat.

CEO Jane Fraser mengambil alih pada 2021 dengan misi membangun kembali. Dia menutup franchise konsumen di 14 negara, menjual aset berpengembalian rendah, mengkonsolidasikan operasi yang berlebihan, dan bahkan memisahkan Banamex di Meksiko untuk IPO nanti. Hasilnya nyata: ROTCE meningkat dari 7,4% menjadi 8,9% dari tahun ke tahun.

Inilah kenyataan valuasi: Citigroup diperdagangkan pada 1,06x nilai buku tangible dibandingkan 2,99x untuk JPMorgan Chase dan 1,88x untuk Bank of America. Dengan neraca yang lebih bersih dan operasi yang lebih ramping, jarak antara Citi dan pesaingnya tampak tidak adil. Ini menciptakan peluang menarik bagi investor yang sadar nilai untuk membeli diskon tersebut.

Progressive: Penawaran Asuransi dengan Harga yang Menguntungkan dan Kekuatan Penetapan Harga Terbukti

Progressive (NYSE: PGR) menceritakan kisah berbeda. Selama lebih dari 30 tahun, perusahaan ini memberikan total pengembalian sebesar 10.780%—rata-rata 16,9% per tahun. Asuransi mobil ini membangun dominasi melalui underwriting yang unggul dan adopsi telematika berbasis data, secara konsisten mengungguli industri dalam rasio gabungan.

Baru-baru ini, situasi menjadi tidak pasti. Inflasi yang meningkat memberi tekanan pada perusahaan asuransi, memaksa kenaikan premi melambat. Progressive bahkan mengumumkan pengembalian dana $1 miliar kepada pemegang polis Florida setelah laba melebihi batas hukum. Saham ini turun 17% dalam setahun terakhir.

Namun ini menciptakan peluang. Dengan rasio laba 11,5x—nilai terendah dalam beberapa tahun terakhir—Progressive diperdagangkan pada level terendah siklikal meskipun mempertahankan keunggulan underwriting industri. Perusahaan tetap memiliki kekuatan penetapan harga yang jelas jika inflasi kembali meningkat. Inilah saatnya investor disiplin harus mengisi aset berkualitas yang diperdagangkan dengan rasio yang tertekan.

Kesimpulan tentang Tiga Saham Ini untuk Dibeli Sekarang

Di pasar yang saat ini tinggi, menemukan nilai membutuhkan kesabaran dan selektivitas. Kisah pembalikan Citigroup, inovasi pertumbuhan PayPal, dan kualitas undervalued Progressive menawarkan tiga saham menarik untuk dibeli sekarang bagi investor yang membangun portofolio yang terdiversifikasi. Masing-masing beroperasi dari posisi kekuatan tetapi diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya—ciri khas saham nilai sejati yang menawarkan margin keamanan di masa yang tidak pasti.